בנק ירושלים: שלוש מניות נדל"ן מניב בהמלצת קנייה עם אפסייד דו-ספרתי

חברת אמות של אלוני חץ זוכה לאפסייד הגדול ביותר - 27% עם מחיר יעד של 16.4 שקלים למניה
|
(3)
סקירת אנליסטים
בנק ירושלים ברוקראז' מחדש סיקור של חמש מחברות הנדל"ן המניב המשמעותיות בשוק: עזריאלי, מליסרון, אמות, ביג וגב-ים. במסגרת הסקירה בחן האנליסט ישי ששון את מצב שוק הנדל"ן המניב בישראל ואלו המסקנות שהגיע אליהן.
ישי ששון: "בחנו את נתוני שוק המשרדים בת"א ר"ג וגבעתיים, ונוכחנו לראות כי על אף ההכרזות הרבות הקיימות, לא צפוי עודף היצע באזורים אלו בשנים הקרובות. קיימת סבירות לעודף היצע בתחום המשרדים באזור פ"ת, בני ברק ורמת החייל, אשר עלולה להוביל לירידת מחירים, אך לה השפעה מוגבלת על מרכז ת"א, רמת גן וגבעתיים, בשל התחליפיות הנמוכה בין שני האזורים".
לגבי התחרות בשטחי המסחר מעריך ישי ששון שישנו יתרון לגודל וכי הפתרון להתמודדות נכונה עם התחרות הגוברת הינו מיתוג רשתות הקניונים והמרכזים המסחריים, בצד אכלוסם בשוכרי עוגן.
עיקרי ההמלצות:
עזריאלי קבוצה +2.07% עזריאלי קבוצה 27,120 +2.07% עזריאלי קבוצה בסיס:26,570 פתיחה:26,750 גבוה:27,120 נמוך:26,620 תמורה:20,640,905 לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: - "חברה בעלת ניהול מצוין, המוצא ביטויו באסטרטגיה ארוכת טווח, התמקדות בתחומי הליבה וזיהוי מנועי צמיחה עיקריים: ייזום התרחבות לחו"ל. עם זאת, מחיר המנייה הנוכחי משקף באופן מלא איכויות אלו ואנו מחדשים סיקור לחברה בהמלצת תשואת שוק". מחיר היעד 155 שקלים - נמוך ממחיר השוק.
מליסרון +1.25% מליסרון 21,850 +1.25% מליסרון בסיס:21,580 פתיחה:21,650 גבוה:21,850 נמוך:21,500 תמורה:9,889,375 לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: - "החברה נוקטת באסטרטגיית מיתוג טובה, בצד התקשרות עם רשתות בינלאומיות. אלו אפשרו את הגדלת הפדיון בשנת 2014, על אף הגידול בתחרות ומצב השוק. אסטרטגיה זו בשילוב השבחתם של מבנים קיימים היא שמהווה את מנוע הצמיחה. עם זאת, לאחר העליות האחרונות במניה המלצתנו היא תשואת שוק". מחיר היעד 153.1 שקלים - אפסייד של 4%.
אמות +2.3% אמות 2,531 +2.3% אמות בסיס:2,474 פתיחה:2,502 גבוה:2,531 נמוך:2,494 תמורה:9,519,111 לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: - "החברה משלבת בין ניהול איכותי המתבטא בתזרים נאה מנכסים קיימים, בצד פעילות ייזום המהווה מקור צמיחה משמעותי. התנהלותה בצד המימוני הינה מחושבת, ולאחרונה נקטה במספר צעדים להפחתת עלות החוב. אנו מחדשים סיקור בהמלצת קניה ובמחיר יעד של 16.4 שקל למניה המשקף פער של 27% על מחיר השוק הנוכחי. אמות הינה המועדפת עלינו בסקטור".
ביג +1.92% ביג 31,800 +1.92% ביג בסיס:31,200 פתיחה:31,200 גבוה:31,950 נמוך:30,980 תמורה:9,245,545 לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: - "עוסקת בניהול וייזום מרכזים מסחריים פתוחים (פאואר סנטרים). עומס שכ"ד הנמוך, בצד בניית תמהיל שוכרים איכותי ועלויות תחזוקה נמוכות יוצר לחברה תזרים יציב בצד תפוסה מלאה. מנועי הצמיחה הינם פעילות הייזום, בצד המשך פעילות בשוק האמריקני. אנו משיקים סיקור בהמלצת תשואת יתר ובמחיר יעד של 228.1 שקל למניה המשקף פער של 17.9% על מחיר השוק הנוכחי".
גב ים +1.75% גב ים 232,500 +1.75% גב ים בסיס:228,500 פתיחה:228,500 גבוה:232,500 נמוך:228,500 תמורה:10,017,672 לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: - "לחברה מוניטין מצוין וניסיון עשיר בכל הקשור לניהול וייזום פארקים תעשייתיים ומבני משרדים המיועדים לענף ההי-טק. לחברה הסכמי התקשרות ארוכי טווח עם שוכרים מהשורה הראשונה, המקנים לה תזרים חזק ויציב. לחברה גם עתודות קרקע המהוות מנוע צמיחה משמעותי להמשך פעילות הייזום העתידית. אנו משיקים סיקור בהמלצת תשואת יתר ובמחיר יעד של 1,384 שקל למניה המשקף פער של 17% על מחיר השוק הנוכחי".
תגובות לכתבה(3):

התחבר לאתר

נותרו 55 תווים

נותרו 1000 תווים

הוסף תגובה

תגובתך התקבלה ותפורסם בכפוף למדיניות המערכת.
תודה.
לתגובה חדשה
תגובתך לא נשלחה בשל בעיית תקשורת, אנא נסה שנית.
חזור לתגובה
  • 3.
    סקירה מאד מקצועית
    אבי 29/03/2015 21:25
    הגב לתגובה זו
    0 1
    כל הכבוד להתעמקות
    סגור
  • 2.
    רואים שהאנליסט יודע על מה הוא מדבר
    הנמר מבנגזי 29/03/2015 14:50
    הגב לתגובה זו
    0 2
    נראה שנעשתה עבודת מחקר מעמיקה על החברות ושיש פה לא מעט דברי חוכמה. שאלה - הוא פנוי במקרה?
    סגור
  • 1.
    שאלה של זמן הקניונים יפלו..ותבוא הנפילה של המומלצים... (ל"ת)
    חיים 29/03/2015 14:46
    הגב לתגובה זו
    0 0
    סגור
חיפוש ני"ע חיפוש כתבות