סירקל מזנקת ב-8% - קיבלה אישור להקים בנק לנכסים דיגיטליים בארה"ב
מניית סירקל אינטרנט גרופ Circle Internet 7.74% מזנקת לאחר שהחברה קיבלה אישור רגולטורי להקים בנק נאמנות לאומי לנכסים דיגיטליים בארצות הברית. המהלך מחזק את מעמדה של החברה כתשתית פיננסית מפוקחת עבור שוק הסטייבלקוינים, ולא רק כמנפיקה של מטבע דיגיטלי הצמוד לדולר.
המניה עלתה ביותר מ-13% במסחר המוקדם, לאחר שסיימה את יום חמישי בירידה של כ-1.7%. המשקיעים קיבלו בחיוב את האישור ממשרד מבקר המטבע האמריקאי, ה-OCC, שמעניק לסירקל מסגרת פיקוח פדרלית ישירה. הבנק החדש יפעל תחת השם Circle National Trust. הוא צפוי לספק שירותי משמורת לנכסים דיגיטליים עבור סירקל והחברות הקשורות אליה, ובהמשך עשוי להציע שירותים גם למספר מצומצם של לקוחות מוסדיים.
USTC
עיקר החשיבות של האישור קשורה ל-USDC, הסטייבלקוין המרכזי של החברה, שמחזור המטבעות שלו עומד על יותר מ-73 מיליארד דולר. עד כה נדרשה סירקל להסתמך על בנקים וגופי משמורת חיצוניים לצורך החזקת המזומן ואיגרות החוב הממשלתיות שמגבים את המטבע. הקמת הבנק תאפשר לחברה לנהל חלק גדול יותר ממערך הרזרבות באופן ישיר ותחת פיקוח פדרלי. מבחינת סירקל, מדובר בצעד שאמור לשפר את השליטה התפעולית, להפחית תלות בגורמים חיצוניים ולהגדיל את השקיפות מול לקוחות ורגולטורים.
עם זאת, האישור אינו הופך את סירקל לבנק מסחרי רגיל. הבנק החדש לא יורשה לקבל פיקדונות מהציבור או להעמיד אשראי, אלא יתמקד במשמורת, בניהול נכסים ובשירותים פיננסיים הקשורים לנכסים דיגיטליים.
האישור מסמן שינוי רחב יותר בתעשיית הקריפטו, שבה חברות מנסות לעבור ממעמד של ספקיות יישומים פיננסיים למפעילות של תשתיות פיננסיות מפוקחות. עבור חברות כמו סירקל, היתרון נמצא ביכולת לשלוט בחלקים גדולים יותר משרשרת הערך. גם חברות נוספות בענף פועלות בכיוון דומה. קוינבייס, ביטגו, ריפל, פקסוס ופידליטי דיגיטל אסטס הגישו בקשות או קיבלו אישורים הקשורים לפעילות בנקאית, משמורת וניהול נכסים דיגיטליים.
מסגרת אחידה יותר
המעבר לפיקוח ברמה הפדרלית עשוי להקל על סירקל גם מבחינה רגולטורית. במקום להתמודד עם כללים שונים בין מדינות, החברה תפעל תחת מסגרת אחידה יותר, עניין שיכול להפחית עלויות ולסייע לה להרחיב פעילות מול גופים מוסדיים.
ההתפתחות מגיעה כשנה לאחר שוושינגטון קידמה מסגרת פדרלית ברורה יותר לסטייבלקוינים. החקיקה החדשה הגבירה את העניין של בנקים וחברות פיננסיות מסורתיות בהנפקת מטבעות דיגיטליים משלהם.
העניין הזה מייצר עבור סירקל גם הזדמנות וגם איום. מצד אחד, שוק הסטייבלקוינים מקבל לגיטימציה רחבה יותר. מצד שני, בנקים וחברות תשלומים עשויים להעדיף להנפיק מטבעות עצמאיים ולא להסתמך על USDC. USDC, שסירקל וקוינבייס הקימו יחד, נחשב במשך שנים לסטייבלקוין האמריקאי הגדול ביותר. השימוש בו התרחב מעבר למסחר בקריפטו, והוא משמש גם להעברות כספים, לתשלומים חוצי גבולות ולשמירת ערך במדינות הסובלות מאינפלציה גבוהה.
בסירקל מעריכים כי השלב הבא יהיה שילוב רחב יותר של סטייבלקוינים בתשלומים יומיומיים ובמערכות המופעלות באמצעות בינה מלאכותית. בחברה מצביעים במיוחד על האפשרות שסוכני AI יבצעו תשלומים באופן אוטומטי באמצעות דולר דיגיטלי מתוכנת.
לצד העלייה במניית סירקל, גם מניות קריפטו נוספות התחזקו. קוינבייס וסטרטג'י עלו ביותר מ-5%, בעוד שמניות כריית הביטקוין מארה הולדינגס, ריוט פלטפורמס וקלין-ספארק הוסיפו לפחות 2%.
