מיקרון מגדילה את ההימור על ארצות הברית ועל מהפכת הבינה המלאכותית
יצרנית שבבי הזיכרון מיקרון Micron Technology, Inc 7.87% הודיעה כי תשקיע יותר מ-250 מיליארד דולר בארצות הברית עד שנת 2035, הרחבה משמעותית של תוכנית ההשקעות הקודמת שלה. ההחלטה מגיעה על רקע הזינוק בביקוש לשבבי זיכרון המשמשים מערכות בינה מלאכותית, ובמקביל למדיניות של ממשל טראמפ לעידוד ייצור שבבים מקומי.
היקף ההשקעה החדש גבוה ב-50 מיליארד דולר מהתוכנית שעליה הכריזה החברה בשנה שעברה. בשוק ראו במהלך איתות לכך שמיקרון מעריכה כי הביקוש לשבבי זיכרון ימשיך לצמוח לאורך שנים, ומניית החברה זינקה בכ-8% במסחר בעקבות ההודעה.
מרכז תוכנית ההתרחבות הוא הקמת קמפוס ייצור גדול במדינת ניו יורק. לדברי החברה, הפרויקט מתקדם בקצב מהיר מהמתוכנן, כאשר לוחות הזמנים מקדימים ביותר מרבעון את התכנון המקורי. במקביל ממשיכה מיקרון להרחיב את פעילות הייצור גם באיידהו ובווירג'יניה. לפי הערכות החברה, שלושת הפרויקטים יחד צפויים ליצור יותר מ-90 אלף מקומות עבודה ישירים ועקיפים בארצות הברית. עבור וושינגטון מדובר בחלק מהמאמץ הרחב להחזיר ייצור שבבים לשטח המדינה ולצמצם את התלות בשרשראות אספקה מחוץ לארצות הברית.
המהלך משתלב במדיניות שמקדם ממשל טראמפ לחיזוק תעשיית השבבים המקומית. בשנים האחרונות הפכה אספקת שבבים מתקדמים לסוגיה אסטרטגית, הן בשל התחרות מול סין והן בשל החשיבות של רכיבים אלה לתעשיות הביטחון, הענן והבינה המלאכותית.
גם שרשרת האספקה זוכה לחיזוק
לצד הרחבת יכולות הייצור, מיקרון הודיעה כי תשקיע עד 3 מיליארד דולר בחיזוק שרשרת האספקה האמריקאית של תעשיית השבבים. מתוך הסכום הזה יופנו 500 מיליון דולר להרחבת מפעל פרוסות הסיליקון של GlobalWafers בטקסס.
בנוסף, שתי החברות חתמו על הסכם אספקה לעשר שנים, שבמסגרתו תספק GlobalWafers למיקרון קיבולת ייצור של פרוסות סיליקון – חומר הגלם המרכזי בתהליך ייצור השבבים. מבחינת מיקרון, מדובר במהלך שנועד להבטיח זמינות של רכיבים חיוניים גם בתקופות של ביקוש גבוה.
החברה הסבירה כי יציבות באספקת חומרי הגלם הפכה לחשובה יותר ככל שהיקפי הייצור גדלים. ניסיון השנים האחרונות, שכלל שיבושים בשרשראות האספקה העולמיות, הוביל יצרניות שבבים רבות לחפש מקורות אספקה מקומיים וארוכי טווח.
הביקוש ל-AI ממשיך להניע את הענף
מיקרון היא אחת הספקיות המרכזיות של שבבי הזיכרון המשמשים את מערכות הבינה המלאכותית, ובהן גם שבבים המשולבים במערכות של אנבידיה. הזינוק בביקוש למרכזי נתונים ולמודלי AI הגדיל משמעותית את הצורך בזיכרונות מתקדמים בעלי רוחב פס גבוה. בחודש שעבר דיווחה החברה כי לקוחותיה במגזרי מרכזי הנתונים, האלקטרוניקה הצרכנית והרכב כבר התחייבו לרכוש שבבי זיכרון בהיקף של כ-22 מיליארד דולר. הנתון חיזק את הערכתה כי הביקוש ימשיך להיות גבוה גם בשנים הקרובות.
בשוק ההון התקבלה ההודעה בחיוב גם משום שהיא שונה מהמגמה שנרשמה לאחרונה בקרב חלק מחברות הטכנולוגיה הגדולות. בעוד המשקיעים החלו להביע ספקנות לגבי היקפי ההשקעות העצומים של ענקיות הענן בתשתיות AI, במקרה של מיקרון הם רואים את הרחבת ההשקעות כמענה לביקוש קיים ולא כהימור על ביקוש עתידי בלבד.
- מניות השבבים נחלשות, הנפטיות מתחזקות; איך החוזים העתידיים מגיבים להסלמה?
- סמסונג מפילה את השבבים: החוזים על הנאסד"ק יורדים בכ-1%
התגובה לא נשארה רק במניית מיקרון. גם מניות נוספות בענף השבבים, ובהן Applied Materials, KLA, Lam Research ו-ARM, רשמו עליות חדות, על רקע ההערכה שהמשך ההשקעות בייצור שבבים יתמוך בכל שרשרת הערך של התעשייה.
מיקרון שואפת לייצר כ-40% משבבי ה-DRAM שלה בארצות הברית. אם תוכנית ההשקעות אכן תצא לפועל במלואה, היא תחזק את מעמדה כאחת הנהנות המרכזיות מהשילוב בין מרוץ הבינה המלאכותית לבין המאמץ האמריקאי להחזיר את ייצור השבבים לשטח המדינה.
