נעילה ירוקה בוול-סטריט; טאואר ומובילאיי קפצו ב-4%, פאלו אלטו עם 5%

וול סטריט ננעלה בעליות, כאשר המשקיעים שבו להתמקד בסקטור הבינה המלאכותית והשבבים והתעלמו במידה רבה מההסלמה המחודשת בין ארצות הברית לאיראן. מדד נאסד"ק הוביל את העליות עם זינוק של כ-1.3%, מדד S&P 500 התחזק בכ-0.8%, ומדד דאו ג'ונס הוסיף כ-0.3%. מניות השבבים בלטו במיוחד, כאשר מדד הסקטור טיפס בכ-4%.

מוקד העניין היה סביב תעשיית השבבים. מיקרון הודיעה כי תגדיל את השקעותיה בארצות הברית ל-250 מיליארד דולר עד שנת 2035, במטרה להרחיב את כושר ייצור שבבי הזיכרון על רקע הביקוש הגובר מצד תעשיית הבינה המלאכותית. במקביל, ההנפקה האמריקאית של יצרנית שבבי הזיכרון הדרום קוריאנית SK Hynix משכה ביקושים הגבוהים פי שבעה מהיקף המניות שהוצעו, נתון שחיזק את הסנטימנט החיובי בענף לקראת תחילת המסחר במניה.

ברקע המסחר המשיכו ארצות הברית ואיראן להחליף תקיפות, לאחר שוושינגטון תקפה כ-90 יעדים באיראן וטהרן הגיבה בתקיפות נגד יעדים במדינות בעלות ברית של ארצות הברית במזרח התיכון. למרות ההתפתחויות, המשקיעים בחרו להתמקד בעיקר בתמונת המאקרו ובדוחות הקרובים, בעוד שמחירי הנפט ירדו ומחקו חלק מהעליות שנרשמו ביום הקודם.

בגזרת המאקרו, מספר התביעות הראשוניות לדמי אבטלה נותר כמעט ללא שינוי לעומת השבוע הקודם, נתון שממשיך להצביע על שוק עבודה יציב יחסית. במקביל, פפסיקו פרסמה תוצאות טובות מהצפוי בשורת ההכנסות, אך ציינה כי הצרכנים האמריקאים ממשיכים לצמצם הוצאות על רקע אי-הוודאות הכלכלית.

בכיר בפד: גל ההשקעות ב-AI עלול להצית אינפלציה ולהוביל להעלאת ריבית - נשיא הפד של ניו יורק, ג'ון וויליאמס, מזהיר כי ההשקעות האדירות בתשתיות בינה מלאכותית עשויות להגביר את הביקוש במשק ולהקשות על בלימת האינפלציה; במקביל הוא מעריך שמחירי האנרגיה יתמתנו, אך מדגיש כי המדיניות המוניטרית תמשיך להיות תלויה בנתונים

מיקרון Micron Technology, Inc -0.27%  מגדילה את ההימור על ארצות הברית ועל מהפכת הבינה המלאכותית - החברה הגדילה את תוכנית ההשקעות בארה"ב ל-250 מיליארד דולר עד 2035, מרחיבה את הייצור ואת שרשרת האספקה המקומית, ומאותתת כי הביקוש לשבבי זיכרון עבור בינה מלאכותית צפוי להמשיך לצמוח בשנים הקרובות

SK הייניקס צפויה להפוך מחר לאחת המניות המדוברות בוול סטריט. יצרנית שבבי הזיכרון הדרום קוריאנית נערכת להתחיל להיסחר בנאסד"ק באמצעות תעודות פיקדון אמריקאיות, במהלך שמכניס לשוק האמריקאי את אחת החברות המרכזיות בשרשרת האספקה של ה-AI. לפי דיווחים הביקושים בהנפקה היו גבוהים פי 7 מהיקף המניות שהוצעו, נתון שממחיש עד כמה המשקיעים ממשיכים לרדוף אחרי כל חברה שמחוברת ישירות לתשתיות הבינה המלאכותית - ביקושים של פי 7 ל-SK הייניקס: וול סטריט מסתערת על מניית הזיכרון של ה-AI

• הקרב הגדול על הרובוטקסי מתחיל: טסלה נגד Waymo - ולכל אחת יתרון מסוג אחר
• טסלה קיבלה אישור ל-5,000 רובוטקסי - עכשיו היא צריכה להוכיח שהיא מסוגלת להפעיל אותם

מאקרו

רוסיה עצרה את יצוא הדיזל והמחירים מזנקים - רוסיה עצרה את יצוא הדיזל, השיבושים במצר הורמוז נמשכים ומלאי הדלק בעולם מצטמצם. התוצאה: מחירי הדיזל מזנקים ועלולים לייקר תחבורה, חקלאות ותעשייה גם אם שוק הנפט יתייצב בהמשך

הנפט מזנק: טראמפ מסלים מול איראן והשווקים נערכים למשבר חדש - ביטול הפטור ליצוא הנפט האיראני, התקיפות האמריקאיות והחשש משיבושים במצר הורמוז הקפיצו את מחירי הנפט ואת תשואות האג"ח. בשוק האופציות כבר נערכים לתנודתיות גבוהה ואף לתרחיש של זינוק נוסף במחירי הנפט

שוק הרכב הסיני נפל ב-20% - מה קרה בחשמליות, ומי המובילות? למרות הירידה החדה בביקוש לרכב פרטי, החשמליות וההיברידיות ממשיכות להגדיל את נתח השוק. היצרניות הסיניות מפצות על החולשה המקומית באמצעות יצוא בהיקפי שיא

• ארה"ב חוסמת בנק מצרי מגישה לדולר בגלל קשרים לאיראן
• מניית הקוונטים שמזנקת ב-40% ביום המסחר הראשון שלה

טראמפ חוזר לגרינלנד: "אפשר להוציא את כל החיילים האמריקאים מאירופה" - נשיא ארה"ב חידש גם את דרישתו לשליטה אמריקאית בגרינלנד, מתח ביקורת על נאט"ו והאשים את מדינות אירופה כי אינן עומדות לצד וושינגטון למרות התמיכה הביטחונית ארוכת השנים שהן מקבלות ממנה

בנק עולמי חדש לתעשיית הנשק: המערב מקים גוף מימון שיאיץ את מרוץ ההתחמשות - תשע מדינות, בהן קנדה, טורקיה ואוקראינה, משיקות את DSRB - מוסד פיננסי שיספק מימון וערבויות ליצרניות ביטחוניות, במטרה להתמודד עם צווארי הבקבוק בייצור נשק ולחזק את יכולת ההרתעה של המערב

בנק אוף אמריקה פסימי: "ה-S&P 500 עלול לרדת מפה כ-5% עד סוף השנה"- בבנק אוף אמריקה מזהירים כי "הספקולציה בוול סטריט הגיעה לרמות קיצוניות" וכי המכפילים הגבוהים במניות הולכים לקראת "תיקון שווי"; גם במורגן סטנלי מעריכים שנראה יציאה ממניות הביג-טק מה שיקשה על המדדים לשבור שיאים, בג'יי פי מורגן מזהירים מפני "פלאש קראש" במניות המומנטום; כשירדני עומד נגד הזרם וטוען שהראלי נשען על רווחים אמיתיים ולא רק על "הייפ -AI"

הבורסה שלא נרדמת: איך המסחר בעולם נע לעבר מתכונת של 24 שעות ביממה- דרום קוריאה פתחה את שוק הוון לכמעט יממה מלאה, נאסד"ק ובורסות אחרות מאריכות שעות, ומעליהן מרחפת מהפכת הטוקניזציה שמבטיחה מסחר במניות בבלוקצ'יין בכל רגע - הנה מפת הדרכים אל שוק הון רציף

מניות במרכז

מטא Meta Platforms 1.21%  נכנסת לקרב על הקוד: המחיר הנמוך שאמור לאתגר את OpenAI ואנתרופיק - Muse Spark 1.1 הוא המודל החדש של מטא למשימות קוד ואייג'נטים, עם מחיר של 1.25 דולר למיליון טוקנים בקלט ו-4.25 דולר בפלט; אחרי השקעות ענק ב-AI ולחץ מצד וול סטריט, החברה מנסה להפוך את התשתית שבנתה למוצר שמפתחים מוכנים לשלם עליו

ברודקום Broadcom -0.74%   עלתה לאחר שכבר זינקה אתמול, בעקבות הודעת אפל על כוונה להשקיע יותר מ-30 מיליארד דולר בהרחבת שיתוף הפעולה עם יצרנית השבבים. מבחינת המשקיעים, ההודעה מחזקת את מעמדה של ברודקום כאחת החברות המרכזיות בשרשרת הערך של תשתיות הבינה המלאכותית והקישוריות המתקדמת. החברה נהנית גם מהביקוש לשבבים ייעודיים ולפתרונות תקשורת מהירים, תחומים שהופכים קריטיים ככל שמרכזי הנתונים מתרחבים והעומס על תשתיות המחשוב גדל.

אינטל Intel Corp -2.85%   טיפסה יחד עם מניות השבבים, כחלק מהחזרה של המשקיעים לעסקאות הקשורות לבינה מלאכותית ולתעשיית המוליכים למחצה. העלייה במניה מגיעה למרות שאינטל עדיין מתמודדת עם שאלות סביב קצב ההתאוששות שלה, היכולת לסגור פערים מול המתחרות וההשקעות הכבדות במפעלי ייצור. בשוק, עם זאת, נראה כי כל שיפור בסנטימנט סביב השבבים מספיק כדי להחזיר עניין גם למניות שנשארו מאחור יחסית בגל העליות של התחום.

קורנינג Corning Inc -2.5%  עלתה בחדות, כשהמשקיעים ממשיכים לראות בה אחת המרוויחות העקיפות מהתרחבות תשתיות הדאטה וה-AI. החברה מוכרת בעיקר בזכות פעילות הזכוכית והחומרים המתקדמים שלה, אך החשיפה שלה לסיבים אופטיים ולפתרונות תקשורת הופכת אותה לרלוונטית יותר בשוק שבו מרכזי נתונים, חברות ענן ומפעילות תקשורת זקוקים לקיבולת גבוהה יותר. העלייה במניה משקפת את החזרה של השוק למניות שנהנות מהשקעות בתשתיות, ולא רק ליצרניות השבבים עצמן.

מארוול Marvell Technology Group Ltd. -10.28%  עלתה גם היא על רקע השיפור בסנטימנט במניות השבבים והרשתות. החברה פועלת בתחומים שנמצאים בלב ההשקעות של חברות הטכנולוגיה הגדולות, ובהם שבבים לתקשורת, אחסון ותשתיות דאטה סנטר. המניה נהנית מכך שהמשקיעים חוזרים לחפש חברות שנמצאות בצד התשתיתי של מהפכת הבינה המלאכותית, בעיקר כאלה שיכולות ליהנות מהצורך להעביר ולעבד כמויות גדולות יותר של מידע במהירות גבוהה.

מיקרון Micron Technology, Inc -0.27%   התחזקה כחלק מהמומנטום במניות הזיכרון. הביקוש לשבבי זיכרון מתקדם נחשב לאחד המרכיבים החשובים בגל ההשקעות ב-AI, משום שמערכות בינה מלאכותית דורשות נפחי אחסון וזיכרון גדולים בהרבה ממערכות מחשוב רגילות. העלייה במניה משקפת את הציפייה להמשך התאוששות בשוק הזיכרונות, אחרי תקופה ארוכה של עודפי היצע ולחץ על מחירים.

סנדיסק SanDisk Corp. 0%   עלתה על רקע התחזקות מניות הזיכרון והאחסון. החברה, שמזוהה עם מוצרי פלאש ואחסון, נהנית מהעניין המחודש בספקיות חומרה שמספקות רכיבים בסיסיים לעולם המחשוב המתקדם. בשוק מסתכלים כיום לא רק על יצרניות המעבדים, אלא גם על החברות שמספקות את שכבות האחסון והזיכרון שמאפשרות למערכות AI לפעול בקנה מידה גדול.

אסטרהזנקה AstraZeneca plc -1.11%   ירדה לאחר שהחברה מדווחת כי הניסוי בתרופת Wainua לטיפול בסוג נדיר של מחלת לב לא עמד ביעד היעילות המרכזי. עבור חברת פארמה גדולה כמו אסטרהזנקה, כישלון ניסוי כזה לא משנה לבדו את התמונה העסקית הכוללת, אבל הוא כן פוגע בציפיות סביב פוטנציאל הצמיחה של המוצר הספציפי. המשקיעים מגיבים בעיקר לאכזבה מהיכולת להרחיב את השימוש בתרופה לאינדיקציות נוספות, תחום שנחשב חשוב במיוחד בצנרת הפיתוח של חברות התרופות הגדולות.

פפסיקו Pepsico Inc. 0.97%   עלתה לאחר שתוצאות הרבעון השני של יצרנית המשקאות והחטיפים עולות על תחזיות האנליסטים. החברה ממשיכה ליהנות מבסיס פעילות רחב, מותגים חזקים ויכולת תמחור, גם בתקופה שבה הצרכנים זהירים יותר. מבחינת השוק, הדוחות מספקים איתות לכך שחברות צריכה גדולות עדיין מצליחות לשמור על יציבות יחסית, גם כאשר סביבת המאקרו אינה פשוטה והצרכן האמריקאי בוחן מחדש את ההוצאות שלו.

ליווי שטראוס Levi Strauss & Co. 1.14%    ירדה למרות שהחברה מציגה רווח רבעוני גבוה מתחזיות האנליסטים ומעלה את התחזית השנתית. הסיבה ללחץ במניה היא שהעלאת התחזית נמוכה ממה שציפו בוול סטריט, ולכן המשקיעים מתמקדים פחות בתוצאות עצמן ויותר בקצב השיפור העתידי. הירידה במניה ממחישה את הרף הגבוה שמציב השוק לחברות צריכה: גם דוחות טובים אינם מספיקים כאשר התחזית קדימה לא מספקת אפסייד ברור.

סיילספורס Salesforce.com 1.57%   ירדה לאחר שב-KeyBanc מורידים את ההמלצה למניה מ"תשואת יתר" ל"משקל שוק". האנליסט ג'קסון אדר מציין כי אין עדיין מספיק הוכחות לכך שפלטפורמת Agentforce בתחום ה-AI תייצר אפסייד משמעותי בהמשך. עבור סיילספורס, שמנסה לשכנע את המשקיעים כי הבינה המלאכותית תפתח עבורה מנוע צמיחה חדש, מדובר באיתות לא נוח. השוק דורש כיום מחברות תוכנה לא רק לדבר על AI, אלא להראות כיצד הטכנולוגיה מתורגמת להכנסות, שימור לקוחות ושיפור בצמיחה.

ישראליות בוול סטריט

סיוה Ceva Inc. -4.57%      היא אחת הישראליות הבולטות בוול סטריט בחודשים האחרונים. היא משלימה זינוק של יותר מ-100% מתחילת השנה, כשאם נמדוד מסוף מרץ בלבד היא רשמה מהלך של פי 2.7 תשואה. מ-18 דולר לכ-50 דולר בשיא, לפני שהתממשה קצתלאזור 44 דולר. היא נסחרת סביב 1.2 מיליארד דולר, ומתקרבת שוב לרמות הגבוהות שבהן הייתה לפני הקורונה, כ-1.6 מיליארד דולר. מה העיף את המניה ככה? התוצאות לרבעון הראשון. ההכנסות עלו ב-11% ל-27 מיליון דולר, הכנסות הרישוי הגיעו לשיא של שלוש שנים - 17.8 מיליון דולר, וסיוה העלתה את התחזית השנתית לקצה העליון של טווח הצמיחה, סביב 12%. וול סטריט התחילה לתת לסיוה יותר קרדיט על ה-AI "שבקצה" ופחות תמחור כחברת קישוריות קלאסית.

הטריגר האחרון היה הסכם רישוי AI אסטרטגי עליו חתמה לפני שלושה ימים עם "חברת תוכנה ופלטפורמות AI אמריקאית גדולה", שאת שמה היא לא חשפה. במסגרת ההסכם, הלקוח ישלב את טכנולוגיית ה-M-NeuPro של סיוה בשבב AI ייעודי למכשירי מחשוב חכמים. המניה הגיבה בעלייה חדה של כ-10% באותו יום, עם זאת ביומיים האחרונים המניה איבדה גובה והיא שוב נסחרת סביב 41 דולר - סיוה זינקה פי 2.7 בארבעה חודשים; סמנכ"ל הכספים: "1 דולר EPS - עדיין יעד" - האם היא מעניינת?

טבע טבע -1.61%      מרחיבה את פעילות הביוסימילרס שלה. החברה הודיעה היום על הסכם רישוי גלובלי עם Polpharma Biologics, שבמסגרתו תקבל טבע זכויות בלעדיות למסחור מועמד ביוסימילרי ל-Ocrevus, התרופה של רוש לטיפול בטרשת נפוצה. ההסכם כולל את שתי צורות המתן של התרופה - עירוי תוך ורידי ומתן תת-עורי - וייכנס לשלב המסחרי בכפוף לקבלת אישורים רגולטוריים - טבע בדרך לשוק הטרשת הנפוצה: חתמה על הסכם ביוסימילר ל-Ocrevus

בעלי המניות בטאואר Tower Semiconductor -5.39%      עצרו את חבילת התגמול למנכ"ל - למרות שאישרו העלאה מתונה בשכר הבסיס של המנכ"ל ראסל אלוונגר, בעלי המניות דחו את הרחבת התגמול ההוני והמענקים המשתנים, לאחר זינוק של פי 6 במניית החברה בשלוש השנים האחרונות

יורוג'ן פארמה Urogen Pharma -4.13%    הודיעה אתמול כי קיבלה את אישור ה-FDA לבקשת ה-IND עבור UGN-501, טיפול ניסיוני חדש לסרטן שלפוחית השתן שאינו חודר שריר. אישור IND מאפשר לחברה להתחיל ניסוי קליני בבני אדם, אך הוא עדיין אינו מהווה אישור לשיווק התרופה או הוכחה ליעילות קלינית. במקרה של יורוג'ן, האישור מאפשר להתחיל ניסוי שלב 1, שצפוי לצאת לדרך ברבעון הרביעי של 2026. התגובה במניה מתונה יחסית, אבל מגיעה אחרי מהלך חזק מאוד בשנה האחרונה. מניית יורוג'ן משלימה זינוק של כ-64% מתחילת השנה וכ-181% ב-12 החודשים האחרונים, ונסחרת בשווי שיא של כ-1.8 מיליארד דולר - יורוג'ן מטפסת; אישור FDA לניסוי בבני אדם בטיפול לסרטן שלפוחית השתן

אינוויז Innoviz Technologies -1.38%  וקוגניטים משיקות מערכת לזיהוי רחפנים באמצעות AI ו-LiDAR- הפתרון משלב את חיישני ה-LiDAR של אינוויז עם הבינה המלאכותית של קוגניטים, ומיועד לזיהוי, מעקב וסיווג רחפנים תוך הפחתת התרעות שווא ושילוב במערכות ביטחון קיימות