בין השורות מהודעת ה-ECB אתמול - לא כזה גרוע
הבורסות באירופה פתחו את שבוע המסחר בעליות שערים נאות, ובת"א הסוחרים ודאי משפשפים את העיניים. המעו"ף שנסחר אתמול לאורך היום בעליות של 0.4%, סגר בירידה קלה (בדחיפת מדד הבנקים שצלל 0.77%) לאור פרסום תוצאות 'מבחני הלחץ' באירופה. הכותרות של אותם מבחני לחץ היו כי 25 בנקים נכשלו, כלומר במקרה של משבר כלכלי - לא ישרדו. אותן כותרות הביאו את הסוחרים בת"א להעריך שאירופה תפתח בירידות, אבל בפועל זה לא קרה. למה? ההסבר מצוי בין השורות בדו"ח של ה-ECB. הדו"ח אמנם התייחס ח-25 בנקים שלא עמדו במחני הלחץ וזקוקים להון של 25 מיליארד אירו. אבל בין השורות ניתן להבין שרק 8 בנקים לא עומדים במחני הלחץ, שאר ה-17 כבר ביצעו צעדים לשביעות רצון ה-ECB וזה אומר שההון הנדרש לחיזוק הבנקים הבעייתיים עומד כעת על 6.35 מיליארד אירו בלבד - כסף קטן. מעבר לכך, 4 מתוך אותם בנקים בעייתיים הם בנקים באיטליה כאשר הבעייתי מבינהם צריך לגייס 2.11 מיליארד אירו וכבר גייס את UBS וסיטי לצורך כך. בשורה התחתונה, שום בנק בצרפת, גרמניה או ספרד לא נכשל במבחני הלחץ. עופר הלל, ראש דסק מחקר בנקאות פרטית ובינלאומית לאומי שוקי הון: "על פי התוצאות שהתפרסמו היום עולה כי 25 בנקים נכשלו במבחנים וייאלצו לגייס יחד כ-25 מיליארד אירו. עם זאת, רק 13 בנקים אמורים בפועל לגייס הון מאחר ו-12 האחרים פעלו להשלמת מלאי ההון החסר במהלך התקופה שבין 31/12/2013 - המאזן על פיו נבדקו הנכסים, ועד חודש ספטמבר השנה. מבין 13 בנקים אלו כלולים שני הבנקים יוונים הגדולים NBG ו-Eurobank , שככל הנראה כמות גיוס ההון שלהם אמורה להסתכם ב-0 (לא יידרשו לגיוס הון) מאחר והבנק המרכזי האירופי אומר כי קיבל את תוכנית הרה-ארגון של שני בנקים אלה, שכללה גיוס הון (עד כה גיסו ארבעת הבנקים היוונים הגדולים כ- 8.3 מיליארד אירו השנה) ומכירת נכסי סיכון. בסך הכל אפשר לומר שתוצאות הבחינות מביאות בשורות יחסית טובות לסקטור הבנקאות האירופי, שיכול לחזור לפעילות של "עסקים כרגיל" עד כמה שניתן, לאחר כ-5 שנים של קיפאון. כמובן שאירופה נמצאת עדיין במיתון ולכן השינוי לא צפוי להתרחש בטווח זמן קצר." מדד הדאקס הגרמני פתח את יום המסחר בעליות של 0.75% וכעת התמתן לעלייה של 0.6%. הקאק הצרפתי עולה 0.33%. בת"א, המעו"ף לא מצליח להדביק את הפער ונסחר ללא שינוי משער הפתיחה.
- 12.ליצן 27/10/2014 13:22הגב לתגובה זוצימצום אשראי לעסקים ( הקטנה כמותית ) תבסס את המיתון
- 11.הגולש 27/10/2014 11:50הגב לתגובה זוהדקס יורד
- 10.קשקשתא 27/10/2014 11:44הגב לתגובה זוהיא קשקוש אז עכשיו מוסיפים קשקוש על קשקוש.
- 9.אנחנו במשחקי פקיעה (ל"ת)שי 27/10/2014 11:42הגב לתגובה זו
- 8.מי אמר שמדד הבנקים בישראל ירד בגלל אירופה? (ל"ת)בנד 27/10/2014 11:37הגב לתגובה זו
- 7.איזה 27/10/2014 11:27הגב לתגובה זובראש שלך
- 6.יוסי 27/10/2014 11:27הגב לתגובה זואצלינו מנ' הבנקים יורדים כבר שבוע ממדד 1353 ~(כ4%). כבר אתמול פורסם שבעיות נמצאות ב10 בנקים ומדובר רק בכ'10 מיליארד אירו. ירידות הבנקים אצלינו אולי בגלל שישנו דיבור על הורדת דירוג שלהם.
- 5.שחקן מעוף 27/10/2014 11:26הגב לתגובה זוביום חמישי יש פקיעה ו- 1445 מרכז הרווח. השוק צפוי להשאר במקום עד יום חמישי ללא קשר לעולם. יש יותר מתחושה שאתה בכל כתבה מדבר מפוזיציה ....
- 4.עוד כתבה 27/10/2014 11:17הגב לתגובה זומאיש מבריק...
- 3.אבל לא הסברת למה כאן לא עולים או שזו שאלה רטורית (ל"ת)ליוסי 27/10/2014 11:15הגב לתגובה זו
- 2.מעניין שאתמול מנימת הכתבה נראה שהירידות צדקו.היום לא? (ל"ת)רובוטריק 27/10/2014 11:13הגב לתגובה זו
- 1.אירופה עוד רגע בירידות - כתבה לא רלוונטית... (ל"ת)סמיר 27/10/2014 11:04הגב לתגובה זו
טסלה סוגרת את פרויקט דוג'ו – מאסק משנה כיוון באסטרטגיית הבינה המלאכותית
לאחר שנים של פיתוח מחשב־העל הפנימי, החברה תפסיק את הפעילות ותעבור להסתמך על ספקיות כמו אנבידיה, AMD וסמסונג; ההחלטה מגיעה על רקע ירידה במכירות ותחרות גוברת, ותחסוך לטסלה מיליארדים לפיתוחים אחרים
אילון מאסק סגר את אחד הפרויקטים השאפתניים ביותר של טסלהTesla 2.29% . צוות דוג'ו, שפיתח את מחשב־העל הפנימי של החברה, הוקפא וראש הצוות עזב. זה סוף לסיפור של שנים שבהן מאסק הבטיח שהטכנולוגיה הזו תעניק לטסלה יתרון מכריע בתחום הבינה המלאכותית.
פיטר באנון, שעמד בראש דוג'ו, עזב את החברה בעקבות הוראה ישירה של מאסק לסגור את הפרויקט. כ־20 עובדים עזבו לאחרונה לחברה חדשה בשם דנסיטי איי.איי, והנותרים מועברים לפרויקטים אחרים בתוך טסלה. זה לא בדיוק מה שמשקיעים רצו לשמוע על פרויקט שנועד להיות עמוד התווך של האסטרטגיה הטכנולוגית של החברה. במקום להמשיך במסלול עצמאי, טסלה תגביר את ההסתמכות על ספקים חיצוניים. החברה תעבוד יותר עם אנבידיה ו־AMD למחשוב, ועם סמסונג לייצור שבבים.
דוג'ו נועד להיות הגרעין הטכנולוגי שיניע את מערכות הנהיגה האוטונומית והרובוט האנושי אופטימוס של טסלה. המחשב היה אמור לעבד נתוני וידאו עצומים המגיעים מהרכבים בפועל, ולשפר את האלגוריתמים באופן רציף. בספטמבר 2023, האנליסטים של מורגן סטנלי העריכו שדוג'ו יכול להוסיף 500 מיליארד דולר לשווי השוק של טסלה. זה היה נתון עצום שהפך את הפרויקט לתקווה של המשקיעים. כעת מתברר שהאנליסטים היו אופטימיים מדי – או שהפרויקט פשוט לא עבד כפי שתוכנן.
האיזון בין עלות לביצועים
הבעיה במחשבי־העל הייתה תמיד איזון בין עלות לביצועים. בניית טכנולוגיה שמתחרה באנבידיה ובחברות המובילות האחרות דורשת השקעות עצומות ומומחיות עמוקה. טסלה היא חברת רכב שהפכה לחברת תוכנה, אך לא חברת שבבים ומחשוב מהיסוד.
- טסלה עולה; המשקיעים מעדיפים לשלם 30 מיליארד דולר - העיקר שמאסק נשאר
- השכר הכי גבוה מעולם לאדם הכי עשיר מעולם
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
מאסק עצמו רמז כבר מזמן שהוא לא בטוח בהצלחת הפרויקט. בינואר 2024 הוא אמר שדוג'ו הוא "הימור ארוך שכדאי לנסות כי התמורה יכולה להיות גבוהה מאוד, אבל זה לא בסבירות גבוהה. זה בכלל לא דבר בטוח". ברור שכבר אז הוא הכין את הקרקע להחלטה הזו.
בבנק אוף אמריקה מזהירים - WIX עלולה להיפגע מה-AI
מי החברות שנפגעות מכניסת הבינה המלאכותית ואיזה ענפים יפגעו באופן המשמעותי ביותר?
"אם אינך יכול להילחם בו תצטרף אליו" - זו הבחירה של מנכ"לים רבים בוול סטריט בקשר לבינה המלאכותית. גם WIX הישראלית בחרה להצטרף ורכשה את BASE44 ב-80 מיליון דולר למרות שמדובר בסטארטאפ של כמה חודשים שהושקעו בו מאות אלפי דולרים מקסימום. BASE44 מאפשרת להקים אתרים במהירות, וכמוה יש עוד הרבה אפליקציות ואתרים מבוססי צ'אטים שמכינים קוד ואם כך - למה צריך את כל המערך בניית אתרים של WIX?
הנהלת WIX נכנסה מאוחר לאירוע, ולא עשתה זאת בבית למרות היכולות והגדול העצום שלה וכך "בזבזה" סכום גדול על עסקת הרכישה, ועדיין - אולי עדיף מוקדם מאשר מאוחר. העסקה ששינתה את WIX ומה התחזית של Base44. אלא שלא בטוח שהעסקה הזו תחלץ את WIX מקיפאון בצמיחה. היא תצטרך להמציא את עצמה מחדש ולספק יכולות נוספות ללקוחות. בבנק אוף אמריקה מסמנים אותה כאחת המניות שעלולות להיפגע מה-AI. למעשה, הזהרנו כבר לפני שנתיים שזה מסכן מספר חברות - פייבר וויקס בראשן - האיום על וויקס ופייבר, אך הנהלת וויקס אמרה לאורך הדרך שהיא דווקא תהנה מכך. למעשה עסקת רכישת BASE44 היא הפעם הראשונה שהחברה הודתה בעקיפים שהיא בפיגור בתחום - וויקס מודה: הבינה המלאכותית מאיימת עלינו
דו"ח חדש של בנק אוף אמריקה מסמן 26 חברות שמוגדרות כ"בקו האש" של ה-AI, כאשר וויקס, שצנחה ב-34% מתחילת השנה היא ברשימה הלא מחמיאה הזו. וויקס, שהפכה לשם נרדף לפתרונות בניית אתרים ידידותיים למשתמש, נמצאת תחת לחץ כבד. כלי AI מתקדמים כבר מסוגלים לייצר אתרים שלמים, כולל עיצוב, תוכן ואופטימיזציה לקידום במנועי חיפוש. הכלים עושים זאת במהירות חסרת תקדים ובעלות מינימלית. תהליכים שבעבר דרשו מנוי חודשי, מעצבים מקצועיים וזמן עבודה ממושך, הופכים כיום לפעולה של "לחיצת כפתור". המשקיעים, שחוששים משחיקה מהירה של היתרון התחרותי של וויקס, מיהרו להצביע ברגליים, והמניה רשמה ירידה חדה. ההנהלה מנסה כאמור לתקן.
לצד וויקס, גם אדובי ו**שוטרסטוק סופגות מכה קשה. אדובי, המובילה בתוכנות לעיצוב גרפי ווידאו, איבדה כ-24% מערך המניה שלה על רקע חששות שמותגים וחברות פרסום יעדיפו כלי AI גנרטיביים שמייצרים תמונות וסרטונים באופן אוטומטי. דוגמה בולטת לכך היא קמפיין של קוקה-קולה, שנוצר כולו באמצעות AI, מה שמעורר שאלות לגבי עתיד התלות בתוכנות כמו פוטושופ ופרימייר. שוטרסטוק, שמספקת מאגרי תמונות ווידאו, נפגעת באופן דומה, עם ירידה של כ-30% במניה, כשכלי AI מציעים תוכן מקורי ומותאם אישית לפי דרישה, ללא צורך במאגרים מסורתיים.
האיום לא פוסח גם על חברות בתחומי שירותים עתירי כוח אדם. מנפאוור גרופ, ענקית כוח האדם, רשמה ירידה של כ-30% במניה, בעוד רוברט האף התרסקה ביותר מ-50% לשפל של חמש שנים. הסיבה המרכזית: תהליכי גיוס, סינון והתאמת עובדים הופכים לאוטומטיים בזכות AI, מה שמפחית את הצורך בשירותי השמה מסורתיים. גם ענף הפרסום סובל, אומניקום איבדה כ-15% מערך המניה, ו-WPP צנחה בכ-50%, על רקע דיווחים שחברות כמו מטא מפתחות פתרונות אוטומטיים מלאים ליצירת קמפיינים פרסומיים.
