קרנות נאמנות: הקרן של ביל גרוס כבר לא הגדולה בעולם, מי המלכה החדשה?
פימקו, ואנגארד, קרנות אולי עדיין קוראים לו "מלך האג"ח", אבל ביל גרוס, מנהל קרן Total return Fund של פימקו, מחזיק עכשיו בתואר אחד פחות. הקרן העצומה שתחת ניהולו כבר אינה הקרן הגדולה בעולם מבחינת הנכסים שהיא מנהלת, והתואר היוקרתי עבר לקרן Total Stock Market של ואנגארד.
הקרן הגדולה בניהולו של גרוס איבדה מתחילת השנה 37.5 מיליארד דולר, כשהמשקיעים העדיפו להעביר את כספם מהקרן שמשקיעה בעיקר באג"ח לאפיקים אחרים. הקרן סיימה את חודש אוקטובר כשבאחריותה 247.9 מיליארד דולר בנכסים, לפי הודעת פימקו. לעומתה, קרן האינדקס הראשית של ואנגארד סיימה את החודש האחרון עם 251 מיליארד דולר בנכסים.
זוהי הפעם הראשונה מאז 2008 שה-Total Return של פימקו כבר לא במקום הראשון. 2013 כנראה תהיה השנה הגרועה ביותר עבורה מאז הקמתה מבחינת פדיונות, כשהמשקיעים משכו את כספם מהקרנות המסורתיות של נכסים בטוחים כמו אג"ח והעבירו אותם לקרנות מנייתיות שנהנו משנה חזקה עד עכשיו.
בין המנייתיות, קרנות האינדקס (שמחקות מדדים) שנחשבות זולות יותר מבחינת דמי ניהול ועמלות רכישה, כמו הקרן של ואנגארד, נהנו מגיוסים גדולים במיוחד. "זוהי דוגמא לעליית הפופולריות של קרנות האינדקס", כתב ג'ון וורת', דובר קבוצת ואנגארד.
הגורם המרכזי שהביא לנפילה הגדולה של פימקו השנה הוא עליית תשואות האג"ח הממשלתי מחודש מאי עד ספטמבר, בעקבות חששות שהפדרל רזרב יתחיל בצמצום תכנית רכישות האג"ח החודשיות שלו. תשואת האג"ח הממשלתי ל-10 שנים, שעמדה בתחילת השנה על 1.56%, עלתה עד 3% בחודש ספטמבר. עליית התשואות משמעותה ירידת מחיר האג"ח, כלומר הפסדים עצומים למשקיעים בקרן.
לעומת זאת, המשקיעים בקרנות המנייתיות ראו צמיחה במדדים בכל הסקטורים בוול סטריט מתחילת 2013, והקרנות גייסו 35 מיליארד דולר בארבעת החודשים שהסתיימו ב-30 בספטמבר, לפי נתוני ICI.
הקרן המובילה של ואנגארד, ה-Total Stock Market, התחזקה ב-25% מתחילת השנה ושילשה את גודלה מאז סוף 2008. ואנגארד היא חברת ניהול קרנות הנאמנות הגדולה בארה"ב, עם קרוב ל-2.4 טריליון דולר בנכסים. מתוך כלל הקרנות, 63% הן קרנות מחקות מדד, או קרנות אינדקס. מייסד החברה, המשקיע האגדי ג'ון בוגל, טען שרוב המשקיעים לא יכולים לנצח את המדד ודגל בשיטה של קרנות אינדקס זולות כהשקעה המומלצת ביותר.
- 1.גק 04/11/2013 20:59הגב לתגובה זואולי עדיין קוראים לו "מלך האג"ח", אבל ביל גרוס, מנהל קרן Total return Fund של פימקו, מחזיק עכשיו בתואר אחד פחות. הקרן העצומה שתחת ניהולו כבר אינה הקרן הגדולה בעולם מבחינת הנכסים שהיא מנהלת, והתואר היוקרתי עבר לקרן Total Stock Market של ואנגארד.
שער הדולר מזנק ב-1.1%, קמטק תזנק מחר במעל 12%
במסחר דליל במיוחד מזנק שער הדולר ב-1.1% ל-3.32 שקלים לדולר. דולר שקל רציף -0.18%
נזכיר שיש מתאם הפוך בין הכיוון בוול סטריט לבין הכיוון בשער הדולר. כאשר יש ירידות בוול סטריט הערך הדולרי של החשיפה יורד והגופים המוסדיים קונים דולרים וההיפך. היום הם בצד הקונים ובאין מוכרים - שער הדולר מזנק. כמו כן, יש חשש מסוים שהעיכובים בהחזרת גופות החללים יובילו להמשך המערכה בעזה, וזה מגדיל את אי הוודאות והרצון להחזיק נכסים שנתפסים כבטוחים כמו הדולר והזהב.
מניית קמטק קמטק 12.81% מזנקת בוול סטריט ב-3%, והיא בפער ארביטראז' חיובי מרשים של 12%
סקירת וול סטריט - הירידות במדדים מתמתנות; צים קופצת ב-4%, קאמטק עם 3%
- נעילה מעורבת בוול-סטריט; הנאסד״ק עלה ב-0.6%, AMD קפצה ב-9%
- נעילה מעורבת בוול-סטריט; וולס פארגו קפצה ב-7%, צים עלתה ב-5%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
מוקדם יותר היום:
החוזים על המדדים המובילים בוול סטריט בירידה. החשש מהחמרה במשבר בין טראמפ לשי בין ארה"ב לסין עולים מדרגה כשסין של שי הגבילה חברות ספנות של ארה"ב מלפעול מול חברה בקוראיה הדרומית - שי לא מוותר - מגבלות על חברות ספנות אמריקאיות; החוזים יורדים. הירידות החלו כבר בבוקר בשווקי אסיה, התרחבו לאירופה ומגיעות לשוק האמריקאי כשהנאסד"ק מוביל את הירידה עם מינוס 1.3%.
וול סטריט שור וילדה (דאלי)נעילה מעורבת בוול-סטריט; הנאסד״ק עלה ב-0.6%, AMD קפצה ב-9%
ישראליות בוול סטריט
גילת
- Gilat Satellite Networks Ltd. 3.87% הודיעה כי קיבלה הזמנות בהיקף של 42 מיליון דולר ממפעילת לוויין מובילה, עבור פלטפורמת SkyEdge IV Multi-Orbit שלה. ההזמנות נועדו להרחבת הפריסה הגלובלית של הפלטפורמה, המשמשת בסיס
לתקשורת לוויינית מתקדמת ותומכת ביישומים כמו קישוריות בטיסות, ניידות ימית, אינטרנט לארגונים וגב סלולרי. המערכות צפויות להימסר במהלך השנה הקרובה, על רקע גידול מתמשך בביקוש לפתרונות קישוריות מבוססי לוויין ולשירותי Wi-Fi בטיסות מסחריות. ההודעה מצטרפת לרצף עסקאות
שפרסמה גילת במהלך הרבעון השני, המעידות על קצב חוזים מוגבר. בין העסקאות הבולטות: חוזה של כ-60 מיליון דולר מול משרד התקשורת בפרו (Pronatel) כחלק מהפרויקט הלאומי לצמצום הפער הדיגיטלי, וחוזה נוסף של 40 מיליון דולר למכירת גרסה וירטואלית של פלטפורמת SkyEdge IV.
המסחר בוול-סטריט התנהל בתנודתיות, כאשר המשקיעים ניסו לאמוד את היקף ההשלכות של המתיחות המתחדשת בין ארצות הברית לסין. המניות עלו, צנחו ואז שוב התאוששו, כשהאופטימיות סביב פתיחת עונת הדוחות שימרה את הביקושים למניות. מדד S&P 500 עלה בתחילת המסחר עד 1.2%, איבד גובה בהמשך, ואז שב לטריטוריה חיובית וסיים בעלייה של 0.4%. הנאסד״ק גם הוא נסחר בתנודתיות וסיים בעלייה של 0.6%.
למרות התנודות, הסנטימנט בשוק נותר חיובי על רקע הערכות שהפד עשוי להוריד ריבית כבר בקרוב כדי
לתמוך בצמיחה. אנליסטים מגדירים את תנודות הימים האחרונים כהתנהגות בריאה לאחר ריצה חדה שנמשכה כחצי שנה, אחת התקופות הטובות ביותר לשוק המניות מאז שנות ה־50.
האג"ח הארוכות של ממשלת ארה"ב רשמו עליות. הזהב
ממשיך להיסחר סמוך לשיא של כל הזמנים, סביב 4,200 דולר לאונקיה, כשהוא נהנה מביקוש לנכסים בטוחים על רקע האי־ודאות הגוברת. גיד הפדרל ריזרב סטיבן מירן ציין כי המתיחות החדשה בסחר מגבירה את הסיכונים כלפי מטה לכלכלה האמריקאית, ולכן מחייבת תגובה מהירה של המדיניות המוניטרית.
עם זאת, כלכלנים בבנקים גדולים, בהם HSBC, מדגישים כי היסודות הפונדמנטליים של השוק האמריקאי נותרו חזקים, וכי היחלשות הדולר צפויה לתמוך במניות גם ברבעונים הקרובים.
- נעילה מעורבת בוול-סטריט; וולס פארגו קפצה ב-7%, צים עלתה ב-5%
- וול סטריט בירידות, גולדמן זאקס בירידה של 3%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בסנט וגריר תוקפים את סין על המתכות – למה טראמפ ושי יתנהגו בסוף כאילו לא קרה כלום? וושינגטון מאשימה את בייג׳ין בניסיון לכפות שליטה על שרשראות האספקה, לאחר הגבלות חדשות על ייצוא מתכות
קריטיות לשבבים. למרות חילופי המהלומות, שני הצדדים שומרים על דלת פתוחה לקראת מפגש טראמפ-שי שעשוי לקרר את הרוחות
