נטפליקס עולה, ברודקום מתחזקת וטסלה יורדת - ומה עושים החוזים?

וול סטריט יציבה, אולי הגדרה יותר מדויקת תהיה, שלוול סטריט, נכון לעכשיו אין כיוון ברור. בינתיים, החוזים על המדדים נסחרים בתנועות קלות סביב רמות הפתיחה, כשהשוק כולו מחכה להחלטת הריבית של יום רביעי שתקרה בשעה 21:00 שעון ישראל, וגם, ובעיקר למסיבת העיתונאים שתבוא חצי שעה אחריה בה נזכה לשמוע מכלי-ראשון מה יו״ר הפד׳ ג׳רום פאוול חושב על הכלכלה והתוואי קדימה. החוזים על הדאו על שערי הפתיחה, החוזים על ה-S&P 500 עולים ב-0.1% כשמדד הבנצ'מרק האמריקאי נמצא פחות מאחוז משיא כל הזמנים שלו, גם החוזים על הנאסד"ק מוסיפים עוד 0.2%, בהמשך ישיר לזינוק של 0.9% שרשם המדד בשבוע שעבר.

כמו שאמרנו מה שירכז את הפוקוס המתח השבוע תהיה החלטת הריבית אותה אפשר כבר לכנות ״הפחתת הריבית״ כיוון שזה קרוב לוודאי שזה מה שיקרה מחרתיים. אחרי שבועות של תהייה אם הפד׳ יבחר בהפחתה שלישית השנה, הקונצנזוס מתגבש סביב הורדה של רבע נקודת אחוז, ההסתברות שזה יקרה קפצה מכ-66% לפני חודש ל-89% כעת על פי חוזי הפד׳. הכלכלנים אומרים שהפעם זה "קריאה קשה", כי מצד אחד האינפלציה מראה סימני רגיעה, ומצד שני היא עדיין גבוהה מהיעד. לכן חלק מהכלכלנים אומרים שנראה "קיצוץ ניצי", כלומר הפד׳ יבצע הפחתה אבל זה יגיע גם עם מסר למשקיעים: אל תבנו על כך שזה ימשיך.

לא רק הכלכלנים חלוקים, גם בתוך הבנק המרכזי יש דינמיקה מורכבת. אלו לא מחלוקות מאחורי דלתיים סגורות אלא מחלוקות שהפכו לפומביות בין הבכירים. נשיאות הפד בבוסטון ובקנזס סיטי מדברות על זה שאין סיבה מהותית להפחית את הריבית, בו בזמן שנשיא הפד בניו יורק, ג'ון ויליאמס, סבור ממש ההיפך שלדעתו עדיין יש מקום ל"התאמה נוספת בטווח הקרוב". אלה לא הצהרות סתמיות, כשמספר 2 ב-FOMC מדבר ככה, בשוק מפרשים זאת כאיתות שגם היו"ר ג'רום פאוול לא יתנגד להפחתה.

במילים פשוטות, זה שבוע שבו רוב השוק מניח שתגיע הפחתת ריבית, אבל אף אחד לא יודע לאן זה יוביל, מה שיקרה אחרי יום רביעי חשוב לא פחות מההחלטה עצמה. יש בכירים לשעבר שאומרים שהורדות נוספות עלולות לפגוע במאבק באינפלציה, ולעומתם אחרים טוענים שהכלכלה כבר מראה סימנים של התקררות, בעיקר בשוק העבודה, מה שעשוי להצדיק עוד הורדות בתחילת השנה הבאה. בצד הזה שומעים הערכות על אפשרות לשלוש הפחתות נוספות בשלוש הישיבות הקרובות, יחד עם הערכה שמחפשי עבודה חדשים מתקשים יותר להיקלט ושחלק מהחולשה בביקוש לעובדים קשורה לשינויים עמוקים במשק שהפד לא יכול להשפיע עליהם.

• ביטקוין מתחת ל-70 אלף; קוואלקום נופלת 12%, גוגל ב-3%; ברודקום עולה 4% - מה קורה בחוזים?
• מטא מזנקת 8.6%, טסלה ב-2%; מיקרוסופט נופלת 7% - מה קורה בחוזים?
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

והנתונים? הם עדיין מגיעים באיחור בגלל השבתת הממשל. מדד ה-PCE האחרון מתייחס לספטמבר ומראה אינפלציית ליבה של 2.8% - ירידה קלה אבל עדיין מעל היעד. הנתונים על שוק העבודה מציירים תמונה מעורבת: חודש עם עלייה, חודש עם ירידה, ושוב עלייה. ובמקביל, "ספר הבז'" מדווח על פיטורים, הקפאת גיוסים וצמצום שעות עבודה, לצד ציון מפורש על כך שבמקרים מסוימים הבינה המלאכותית מחליפה תפקידים בסיסיים.

לאור כל זה, די מובן למה השוק פותח ביציבות. גם תשואת האג"ח ל-10 שנים עולה רק נקודת בסיס אחת ל-4.15%. גם הדולר כמעט לא זז. הזהב יורד ב-0.1% ל-4,237 דולר לאונקיה. הביטקוין, דווקא, מזנק 2.8% ל-91,800 דולר.

לא רק הריבית תתפוס כותרות יש גם כמה וכמה חברות בולטות שיפרסמו תוצאות שיכולות לשנות את הטון בשוק ובכללן: אורקל, ברודקום, קוסטקו, אדובי ולולולמון צפויות לפרסם תוצאות ולתת הצצה לאן ממשיכה ריצת הבינה המלאכותית ומה מצב הצרכן האמריקאי.

• סין מורה לבנקים: צמצמו מיד את החשיפה לאג"ח אמריקאי
• שר האוצר האמריקאי מפתיע: ספקולציה סינית טלטלה את הזהב
• תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
• ארה״ב במהלך של 12 מיליארד דולר נגד התלות בסין במינרלים...

המניות הבולטות בוול סטריט

טסלה Tesla 3.5%   נסחרת במגמה שלילית ויורדת 1.6% במסחר המוקדם, אחרי שמורגן סטנלי מוריד את ההמלצה על המניה. אנדרו פרקוקו, האנליסט החדש שמוביל את הכיסוי בבנק, מעביר את הדירוג מ-Overweight ל-Equal Weight ומסמן חשש מהאטה באימוץ רכבים חשמליים ומהתנודתיות הצפויה בשנה הקרובה. למרות זאת, הוא מעלה את מחיר היעד ל-425 דולר לעומת 410 קודם, אך ההשוואה לסגירה של יום שישי מצביעה על פוטנציאל ירידה של כ-6.6%. ההשפעה גולשת גם ליתר יצרניות הרכב החשמלי: לוסיד נחתכת 3.4% וריביאן יורדת 3.1% בעקבות הורדות המלצה דומות.

מניית נטפליקס Netflix, Inc 1.64%   עולה 1.3% במסחר המוקדם אחרי התבטאות של הנשיא דונלד טראמפ, שאומר שעסקת רכישת וורנר ברוס דיסקברי בסכום של 72 מיליארד דולר "עלולה להיות בעיה". בשוק מפרשים את האמירה כבשורה חיובית עבור נטפליקס, בשל החשש שהחברה תשלם מחיר גבוה מדי על הרכישה. מניית דיסקברי עצמה מגיבה בירידה של 1.3%.

קונפלואנט Confluent 0.69%   רושמת זינוק חד של 29% והיא מהבולטות של הבוקר, עם דיווח בוול סטריט ג'ורנל על מגעים מתקדמים לרכישתה בידי יבמ IBM בעסקה שמוערכת בכ-11 מיליארד דולר. עצם האפשרות שהעסקה תיסגר עוד היום דוחפת את המניה למעלה, בעוד מניית יבמ עולה קלות כחלק מאסטרטגיה שמנתבת אותה עמוק יותר לתחום תשתיות הנתונים.

קרוואנה Carvana 5.21%   מטפסת 9.1%, ו-CRH plc 4.4%   מוסיפה 7.1%, לצד עלייה של 1.8% ב-Comfort Systems USA. שלוש החברות מצטרפות למדד S&P 500 ב-22 בדצמבר במסגרת העדכון הרבעוני, מהלך שבדרך כלל מגביר ביקושים מצד הקרנות שעוקבות אחרי המדד.

גם מניות הקריפטו מצטרפות לעליות, כשהביטקוין מוסיף 3.1% ב-24 שעות. סטרטג'י MicroStrategy Inc  עולה 2.4%, קוינבייס Coinbase 13%   מתחזקת ב-2.2% ורובינהוד Robinhood 13.95%   עולה 2.1%. אחרי תקופה של תנודתיות חדה, הבוקר הזה מעניק מעט יציבות לשחקניות שמושפעות ישירות ממחירי המטבעות הדיגיטליים.

טול ברדרס, חברת הבנייה למגורים, מתקרבת לדוחות ומושכת עניין לקראת פרסום תוצאות הרבעון הרביעי אחרי הנעילה. 

בהמשך השבוע ידווחו עוד חברות בולטות: אקדמי ספורטס אנד אאוטדורס ACADEMY, אוטוזון AZO, קמפבל'ס CPB, קייסי'ס ג'נרל סטורז CASY, קרקר ברל אולד קאנטרי סטור CBRL, גיימסטופ GME, צ'ואי CHWY, אדובי ADBE, אורקל ORCL, סינופסיס SNPS, סיינה CIEN, ברודקום AVGO, קוסטקו COST, לולולמון אתלטיקה LULU ו־RH RH. כולן יפרסמו דוחות שעשויים להשפיע על סנטימנט השוק בהמשך השבוע.