השנה החולפת היטיבה מאוד עם סקטור הביטוח. התשואות המרשימות שרשמו החברות במהלך 2009 אשר לוו בצמצום ההפסדים לעמיתים בפוליסות המשתתפות ברווחים - שיפרו דרמטית את מצבן. העליות החדות החזירו את תיק נכסי הגמל לרמתו ערב המשבר, דמי הניהול חזרו לעלות, כשהעליות עוצרות גם את מכת הפדיונות שניחתה על חברות הסקטור בשנה הקודמת.

במהלך 2009 התאוששו חברות הביטוח תוך שהן מנפיקות תשואות פנומנאלית למשקיעים. מגדל ביטוח עלתה ב-75%, מנורה טיפסה בשיעור של 125%, הראל כמעט הכפילה את שוויה וגם הפניקס לא נשארה מאחור, בלשון המעטה, והשלימה זינוק של 246% בערכה. מתחילת השנה המשיכו חברות הביטוח להכות את המדדים בהובלת הפניקס שטיפסה בשיעור של 12% כאשר אחריה ניצבות מנורה (9%), כלל ביטוח (7.3%), מגדל (3.9%) והראל (2.2%). לשם השוואה מדד הפיננסים 15 השיא תשואה אפסית של 0.13% מתחילת 2010 כשמדד הבנקים מציג תשואה שלילית של 4.3%.

בבנק מזרחי עם זאת לא מסתפקים בעליות האחרונות במניית הפניקס ורואים עוד אפסייד במחיר המניות. בסקירה שהוציא היום הבנק מעניקה האנליסטית אורית לוין המלצת קנייה ל'הפניקס 1' וקובעת מחיר יעד של 14.9 שקל ליחידה - מחיר הגבוה בכ-30% ממחירה הנוכחי.

בהמלצה טוענת לוין כי למרות התוצאות החלשות של החברה ביחס למתחרות בענף (עקב התשואות הנמוכות בפוליסות המשתתפות), והצפי לתחילת גביית דמי ניהול משתנים בפיגור אחר החברות המתחרות, עדיין נסחרת הפניקס בשוק בדיסקאונט גבוה ביחס למתחרות בסקטור. "אנו מעריכים, שישנו צפי לשיפור בתוצאות החברה לאחר חילופי ההנהלה ולאחר איחודה של אקסלנס באופן מלא", כך טוענת לוין בסקירה. גם למניית 'הפניקס 5' מעניקה האנליסטית אורית לוין, המלצת קנייה במחיר יעד של 50.9 שקל ליחידה - מחיר הגבוה בשיעור של 27% ממחירה הנוכחי.

ההמלצה החמה של בנק מזרחי על הפניקס מצטרפת להמלצה של בית ההשקעות IBI שעידכן לפני מספר שבועות את המלצתו למנייה מ'נייטרלי' ל'קנייה', במחיר יעד של 14.2 שקל ליחידה.