מאבק העבודה בסמסונג מאיים על שוק הזיכרונות העולמי
מניות הזיכרון הן הדבר הכי לוהט בוול סטריט עם עלייה של 400%-500 בשנה האחרונה. שבבי הזיכרון הם חומר הגלם הנחוץ כל כך לתעשיית שבבי ה-AI ומכאן הביקוש הגדול. מול הביקוש הגדול יש חשש של בעיות בשרשרת האספקה, בעיות כוח אדם, כשהשוק בוחן באופן שוטף את מצב החברות כי הן למעשה משפיעות על כל תעשיית השבבים וה-AI.
המניות האלו גם תנודתיות הרבה יותר מהשוק עצמו, וזה המקום להזהיר - מה שעולה הרבה גם יכול לרדת והרבה.
מניית מיקרון Micron Technology, Inc -5.47% עלתה במסחר המוקדם בארה"ב, לפני שעברה לירידות בגלל מה שעלול לקרות אצל המתחרה הגדולה סמסונג. בשוק הזיכרונות, שבו ההיצע מוגבל והביקוש מזנק בזכות תשתיות בינה מלאכותית, כל איום על רציפות ייצור אצל שחקן מוביל הופך במהירות לאירוע מחירים. המשקיעים מתמחרים אפשרות ששיבוש אצל סמסונג יצמצם עוד יותר את היצע שבבי הזיכרון, יחמיר את המחסור ויעלה מחירים, תרחיש שמיקרון יכולה ליהנות ממנו דרך שיפור בתמחור ובמרווחים.
מיקרון עלתה בכ-1.3% במסחר המוקדם ביום שני, אחרי שביום שישי ירדה בכ-6.6%. בשנה האחרונה מניית החברה קפצה ביותר מפי שבעה, על רקע מחסור חריף בשבבי זיכרון שמזין את שרשרת הערך של שרתי בינה מלאכותית, מרכזי נתונים וציוד תקשורת. כשהשוק כבר מתוח, כל הפרעה נוספת אצל ספק משמעותי עשויה להוסיף שכבה נוספת של עליית מחירים.
מאבק העבודה בסמסונג
בסמסונג מתנהל מאבק עבודה שעלול להתגלגל לשביתה רחבה. העובדים דורשים שמנגנון הבונוסים יתבסס על הקצאה של 15% מהרווח התפעולי, ומאיימים בצעד כולל בין 21 במאי ל-7 ביוני. לפי הערכת ג'פריס, תרחיש של שביתה עלול לפגוע בכ-3% מתפוקת ייצור שבבי הזיכרון העולמית. זה נתון שנשמע קטן, אבל בשוק שנמצא בסוג של מחסור מתמשך, אפילו אחוזים בודדים יכולים להזיז מחירים.
- סמסונג: מחקר העלה פוטנציאל של שעון גאלקסי בחיזוי התעלפויות
- סמסונג חוצה שווי של טריליון דולר: ה-AI מחזיר אותה למרכז הבמה
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
השיחות בין הנהלת סמסונג לנציגי האיגוד חודשו ביום שני וצפויות להימשך עד יום שלישי, בניסיון להגיע להסכם ברגע האחרון. גם בדרג הממשלתי בדרום קוריאה מנסים למנוע הסלמה: ראש הממשלה קים מין סוק הזהיר שהממשלה תשקול את כל האפשרויות כדי למנוע את השביתה, והדגיש שיום אחד של השבתת קווי ההרכבה במפעלים עלול לגרור הפסד של עד 1 טריליון וון, כ-667.6 מיליון דולר.
בזירה המשפטית, בית משפט מקומי הורה לאיגוד לשמור על רמות כוח אדם הנדרשות לבטיחות בזמן השביתה המתוכננת, אבל לא חסם את האפשרות לשבות. כלומר, גם אם תהיה פעילות מינימלית לשמירה על תקנים, עדיין יכול להיווצר שיבוש תפעולי שמבחינת השוק מתורגם לסיכון להיצע.
מניית סמסונג עצמה עלתה בכ-3.9% במסחר המקומי ביום שני, מה שמרמז שהמשקיעים בקוריאה מעריכים שיש עדיין סיכוי לפשרה, או לפחות שהנזק הפוטנציאלי עשוי להיות מוגבל בזמן. ועדיין, בשוק הזיכרונות העולמי, עצם האיום לשיבוש ממושך מספיק כדי להעלות את פרמיית אי הוודאות, בעיקר כשברקע יש דרישה גוברת לשבבי זיכרון מסוגים שונים כחלק ממערכות בינה מלאכותית.
