רגע לפני הדוח - אנבידיה מקבלת המלצה ומחיר יעד של 285 דולר

מורגן סטנלי העלה את מחיר היעד למניה מ-260 דולר ל-285 דולר, פרמיה של כ-26% על מחיר הסגירה 225.3 דולר. ההמלצה נותרת "משקל יתר".

הנימוק של האנליסט ג'וזף מור לא נשען על התלהבות כללית מבינה מלאכותית, אלא על נקודה ספציפית: אנבידיה מסוגלת לספק שבבים ומערכות בקצב שמתחרות שלה מתקשות לעמוד בו. לפי מור, החברה תמשיך לתרגם את הביקוש לדאטה סנטרים לתוצאות חשבונאיות ברורות - גם כאשר חלק מהספקיות האחרות מתקשות לעמוד בהיקפי הזמנות.

הנימוק המרכזי של הבנק הוא ניהול שרשרת האספקה. אנבידיה הבטיחה יכולת ייצור מוקדמת, מה שמציב אותה בעמדה טובה יותר מול המתחרות. המספר שממחיש את זה: התחייבויות רכש של 95 מיליארד דולר. אנבידיה סגרה מראש חלק גדול מהיכולת שהיא מתכננת לספק בטווח של כ-18 חודשים. בשוק שבו הביקוש רץ מהר מהאספקה, זה יתרון תחרותי שקשה לשחזר.

הדוח הרבעוני יפורסם ביום רביעי אחרי הסגירה. מורגן סטנלי עדכן כלפי מעלה את התחזיות לרבעון שהסתיים ב-30 באפריל, בעיקר בגלל קפיצה בביקוש לחומרה. הבנק מעריך כעת רווח של 1.72 דולר למניה והכנסות של 79.3 מיליארד דולר, לעומת התחזית הקודמת של 78.25 מיליארד דולר ו-1.69 דולר למניה. הרף גבוה - וגם ציפיות השוק גבוהות בהתאם.

מה שמעניין במיוחד הוא הפער בין מחיר היעד של מורגן סטנלי לבין הקונצנזוס. מחיר היעד הממוצע של 61 האנליסטים שמסקרים את המניה עומד על 268.7 דולר - נמוך מ-285 הדולר של מורגן סטנלי. 57 מתוך 61 נמצאים בהמלצת קנייה. טווח התחזיות רחב: בין 138 דולר בקצה הנמוך ל-432 דולר בקצה הגבוה. הפער הזה לבדו מספר על כמה קשה לתמחר חברה שצומחת בקצב שהשוק לא רגיל אליו.

• "הדוח של אנבידיה צפוי להפתיע לטובה" - UBS מעלה מחיר יעד למניה
• אילו מניות של חברות מהמשלחת של טראמפ כדאי לקנות?
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

המניה עלתה 66% ב-12 החודשים האחרונים. בשנה שבה שוקי המניות בכלל התנהגו בתנודתיות גבוהה, זה קצב שמשאיר את רוב הענף מאחור. הדוח ביום רביעי הוא המבחן הקרוב - לא רק לתוצאות הרבעון שעבר, אלא לתחזית לשני הרבעונים הבאים. בשוק שמתמחר עתיד, התחזית חשובה לפחות כמו הדוח עצמו.