האם ה-AI יחליף את יועצי ההשקעות?

כל כמה חודשים יוצאת תחזית חדשה על מקצוע אחר שהולך להיעלם בגלל בינה מלאכותית. פעם עורכי הדין, פעם מתכנתים, ועכשיו גם יועצי השקעות נכנסו לרשימה. מערכות מבוססות AI כבר יודעות לנתח כמויות מידע שאף בן אדם לא מסוגל לעבד. הן לא עייפות, לא מושפעות ממצב רוח' ולא נכנסות ללחץ כשיש ירידות בשוק. תוסיפו לכך זמינות של 7\24 וחיסכון בעלויות כוח אדם לבנקים שנמצאים בתחרות מתמדת על התשואה על ההון, וקיבלתם מוצר שנראה, לפחות על הנייר, יעיל יותר מיועץ אנושי.

חלק מהלקוחות אינם זקוקים לפגישת ייעוץ ארוכה אם מדובר בתיק פשוט יחסית, עם מטרות בסיסיות וטווח השקעה ארוך, אלגוריתם יכול לבנות פתרון לא רע בכלל. במקרים מסוימים, הוא גם יעשה את זה בצורה ממושמעת יותר מהלקוח עצמו.

אבל הבעיה מתחילה כשעוברים מהתיאוריה למציאות, כי אנשים לא מקבלים החלטות פיננסיות רק לפי היגיון. בתקופות של עליות כולם “משקיעים לטווח ארוך”. בירידות חדות פתאום אותו אדם רוצה למכור הכול ולעבור לקרן כספית או פיקדון עד יעבור זעם. לא כי הנתונים השתנו דרמטית, אלא כי משהו רגשי הופעל. פחד, לחץ, חוסר שינה, כותרות אדומות באתרים הכלכליים.

פה בדיוק AI מוגבל, הוא יודע לנתח התנהגות אבל הוא לא באמת מבין אותה. יצא לי לפגוש לקוחות שבשאלון סיכון סימנו שהם מוכנים לתנודתיות גבוהה, אבל בשיחה הראשונה לאחר בניית התיק הבנתי מהר מאוד שזה לא באמת המצב. לפעמים מספיק לשמוע איך בן אדם מדבר על כסף כדי להבין מה היחס שלו לסיכון. יש אנשים שירידה של 3% משבשת להם את השקט הנפשי. אחרים עברו משברים כלכליים בבית כשהיו ילדים וזה מלווה אותם גם בגיל 50, ואלו דברים שלא נכנסים לאלגוריתם.

• יש יותר מדי סוכני AI בארגונים, איך מנהלים אותם?
• הבנקים בישראל מאיצים את מהפכת ה-AI; "רמת הבשלות" עדיין גדולה
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

הערך של היועץ מגיע דווקא ברגעים הפחות מקצועיים

יועץ השקעות טוב לא נמדד רק בבחירת קרן או מניה. בהרבה מקרים, הערך שלו מגיע דווקא ברגעים הפחות “מקצועיים”. כשהלקוח רוצה לעשות פעולה מתוך לחץ. כשהוא בטוח ש"הפעם זה אחרת" ו"הכול קורס”, או כשהוא נכנס לאופוריה אחרי ראלי ומתחיל להרגיש גאון השקעות.

לכן בהרבה מהמקרים התפקיד של יועץ ההשקעות הוא פשוט לעצור בן אדם מעצמו. זה לא אומר שיועצים אנושיים חסינים מטעויות. גם בעולם הזה יש לא מעט בינוניות. אבל מי שחושב שהמקצוע ייעלם לגמרי מפספס משהו בסיסי - כסף הוא נושא רגשי הרבה יותר ממה שאנשים אוהבים להודות.

בסוף, לקוח לא מחפש רק תשואה ואופטימיזציה, הוא מחפש גם ביטחון. מישהו שיגיד לו כשהוא מגזים, מישהו שיבין למה הוא מפחד. מישהו שיזכור שהכסף הזה מיועד ללימודים של הילדים, לדירה, או פשוט לשקט נפשי.

• ניתוח טכני: הכלי שיכול לסייע לכם בקבלת החלטות השקעה
• ת"א 35 ועוד: מדריך למדדי המניות שכל משקיע צריך להכיר - חלק ב'
• תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק

הבינה המלאכותית תשנה את עולם הייעוץ בצורה דרמטית ותהפוך את היועצים למדויקים ויעילים יותר. אך כל עוד בני אדם פועלים מתוך פחד, אגו וחלומות, תמיד יהיה צורך בבן אדם נוסף בצד השני של השולחן.

הכותב עסק שנים בייעוץ השקעות וכיום הינו משקיע עצמאי