ערן יעקובי: "העליות במניות הסלולר, הן תיקון של עיוות - שנוצר בגלל היסטריה"
מניות חברות הסלולר ממשיכות לרכז עניין רב במסחר והן בולטות היום מעל מסכי הבורסה בת"א, לאחר שאתמול סגרו את יום המסחר בעליות שערים של עד 9%. כך, מדד התקשורת הוסיף היום 2.1% ונסחר ברמה הגבוהה מזה 11 חודשים.
מניות חברות הסלולר נהנות מהסנטימנט החיובי בבורסה ומחקו חלק ניכר מירידות השערים החדות שנרשמו מאז חודש מאי האחרון. בעוד מניות פרטנר ובזק נסחרות סביב רמת שיא של 12 חודשים, סלקום רחוקה משם בשיעור משמעותי של 27%. נראה כי למרות ההודעה היום של ".
ערן יעקובי, סמנכ"ל המחקר בבית ההשקעות דש ברוקראז, בשיחה שערך עם Bizportal, מסרב להתרגש מהראלי שניצת במניות הסלולר: "העליות במניות הסלולר לא מרגשות אותי כי מבחינתי מדובר בתיקון של עיוות שנוצר בחודשים האחרונים כתוצאה מהיסטריה מוגזמת של המשקיעים. האחרונים מתחילים להבין שחברות הסלולר הותיקות לא כ"כ חלשות, וכי רמת המחירים סביב 45 שקלים לחבילת 'הכל כלול' לא יכולה להימשך לאורך זמן"
יעקובי התייחס למהלך של גולן טלקום: "ברמת המחירים הנמוכה שהגענו אליה ניתן להיווכח כי המבצעים הופכים להיות לא רלוונטיים. הוט הבינו שכדאי להקצות את הכסף לטובת שימור של לקוחות קיימים ופחות למבצעים חולפים. גולן טלקום פחות ניתנת לצפייה, אך נראה כי הסיפור של גולן וההיסטריה סביב רמות המחירים הן נחלת העבר. יהיה קשה לברוח מהמגמה הכללית בעולם לפיה יש צמצום ניכר בקרב השחקנים בשוק הסלולר ולצפות שאפשר יהיה לעשות את זה כאן בצורה אחרת".
ברמות המחירים הנוכחיות, ולאחר גל העליות, יעקובי מתייחס לתמחורן של חברות הסלולר: "פרטנר מקבלת בשוק פרמיה על הבעלות של חיים סבן, ולכן מצטייר שהשונות בין התוצאות הכספיות של החברות אינה כה גדולה. משכך, נפתח פער שהוא לא בהכרח מוצדק בין שתי החברות, ולדעתי סלקום עדיפה במקצת על ההשקעה בפרטנר ברמות המחירים הנוכחיות".
- 5.Amanecer 04/01/2015 17:43הגב לתגובה זוערן יעקובי: חלק ממפעילי הסלולר החדשים לא ישרדו אחרי 2013 http://www.globes.co.il/news/article.aspx?did=1000796028
- 4.עינת 10/04/2013 14:54הגב לתגובה זוסלקום טסה בזכות הכתבה ,הרצה או מה.
- 3.אנונימי 10/04/2013 14:15הגב לתגובה זובגלל הדיבידנד ותו לא
- 2.gg 10/04/2013 14:01הגב לתגובה זולקורס מעוף
- 1.מוסדי 10/04/2013 13:45הגב לתגובה זוהמליץ על מלאנוקס שניה לפני ההתרסקות, המליץ על בבילון והמניה לא רואה תחתית. על התקשורת המליץ בשיא כשכולם היו שליליים ומעניין לראות אם גם הפעם הוא לא כורה למשקיעים בור.
- blur30 10/04/2013 14:20הגב לתגובה זואתה לא יודע עד כמה אתה צודק הוא בחור חכם אבל בלי מזל
הבורסה לניירות ערך בתל אביב, צילום: מנדי הניגהבורסה ננעלה באדום: ת"א ביטוח איבד 6.9%, הבנקים 4.5% - איי.סי.אל זינקה 4.8%
הבורסה ננעלה בירידות חזקות, כשהבנקים וחברות הביטוח בירידות חדות, לאור איומי שר האוצר, סמוטריץ', על הכפלת המיסוי על הבנקים במידה ויגלגלו את המיסוי לצרכנים; סאמיט ירדה לאור ירידת שווי נכסים בניו יורק, ובמקביל הגישה הצעה לרכישת פורטפוליו של דה זראסאי, טורבוג'ן זינקה לאחר איזכור השם רפאל; ומי חברת האנרגיה המתחדשת שהורידה תחזיות ונפלה?
הבורסה ננעלה ביום אדום במיוחד, והפיננסים משכו את מדדי הדגל למטה, כשמספר גופים ירדו במהלך המסחר בשיעור דו-ספרתי, כולל הראל, מנורה, מזרחי ודיסקונט, אך לקראת הנעילה הירידות התמתנו מעט.
דווקא בכזה יום מעניין לראות את המניות שבכל זאת מצליחות לטפס. ארן ארן 15.25% מזנקת דו-ספרתית, ארן היא חברת מו"פ קטנה, היא מספקת שירותי פיתוח הנדסי לחברות בתעשיות שונות (רפואה, ביטחון, מים, פלסטיק), וגם משקיעה בסטארט-אפים, היא הודיעה על קבלת שתי הזמנות, האחת מחברה בטחונית ישראלית והשניה מחברה בטחונית בינלאומית לייצור מוצרים לשוק הבטחוני, בהיקף כולל של כ- 18.45 מיליון שקל, בנוסף להזמנה נוספת של כ-3 מיליון שקל. בהזמנות ארן כותבת שנכללת גם הזמנה לייצור מוצר שנבחר על ידי הלקוח כפתרון ייחודי בתחום מערכות אוויריות בלתי מאוישות (רחפנים).
סאמיט סאמיט -4.78% הגישה הצעה לרכישת פורטפוליו נכסי דיור להשכרה של חברת דה זראסאי גרופ בניו־יורק, בהיקף של כ־450 מיליון דולר, והצעתה נבחרה כהצעה המובילה במסגרת הליך מכירה פומבית המתנהל כחלק מהליכי חדלות פירעון של דה זראסאי מול הבנק המממן. במקביל, עדכנה סאמיט על אינדיקציה לירידת שווי של 65-70 מיליון דולר בנכסי הדיור הקיימים שלה בניו־יורק, נתון שממחיש את הלחץ המתמשך בשוק המגורים האמריקאי.
טורבוג'ן טורבוג'ן 9.25% זינקה היום אחרי שהודיעה על התקשרות עם רפאל כדי להשתמש במיקרו-טורבינה שעליה יש לרפאל קניין רוחני בשביל לעשות פיילוט עם חברה בטחונית, רפאל תקבל תמלוגים של 10% מההכנסות של הפרויקט. מכל ההודעה הזאת נראה שטורבוג'ן בעיקר משתמשת, לכאורה, בשם של רפאל כדי לקבל קרדיביליות מול מערכת הביטחון וגם השוק, נזכיר כי טורבוג'ן הודיעה שהיא בדרך לנאסד"ק: טורבוג’ן הגישה תשקיף ל-SEC
- אלביט עלתה 2.6%, מדד הביטוח ירד 2.1%; המדדים ננעלו בעליות קלות
- ראלי בת"א: טבע עלתה 2.6%, הבנקים עלו 1.4%, הייפר ועל בד זינקו 16%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
ג'ין טכנולוגיות 6.41% דיווחה שנבחרה כספק יחיד לאספקת תשתית GenAI ארגונית לאחד משלושת גופי הבריאות הגדולים בישראל - לביזפורטל נודע שמדובר בקופת חולים מכבי. ההתקשרות המתוכננת היא לשלוש שנים וכוללת רישיון שימוש בפלטפורמה של החברה לצד שירותי פיתוח, התאמה, הטמעה וליווי מקצועי. נכון לעכשיו אין הזמנת עבודה מחייבת והמהלך כפוף לאישורים פנימיים אצל מכבי - ג׳ין טכנולוגיות תטמיע AI בקופ"ח גדולה - במי מדובר?
משקיע מבצע ניתוח טכני, נוצר ע"י מנדי הניג באמצעות Geminiהדילמה של המשקיעים - הם רוצים לממש מניות, אבל לא רוצים לשלם מס; מה לעשות?
צרות של עשירים - משקיעים רבים סבורים שהשוק עלה מדי ורוצים לממש, אבל אז הם נזכרים במס על רווחים ומתחרטים - למה זו טעות ונאחל לכם לשלם כמה שיותר מסים על רווחים בבורסה
אחרי שנה שבה שוק המניות המקומי רשם עליות חריגות ( שיא מאז 1992) ואחרי שנים שוול סטריט שוברת שיאים, אתם לא תשמעו אנשים שאומרים באמת שזה זמן מצוין להשקיע בבורסות. סליחה, טעות - אתם תקראו מנהלי השקעות, מנכ"לים, אנליסטים שאומרים שהשווקים ימשיכו לעלות, אבל הם לא אומרים את האמת שלהם, ואם כן - הם כנראה לא יודעים מה זה שוק מניות, מה זו מחזוריות ולא בטוח שהם יודעים לתמחר חברות ושווקים. וזה לא שאנחנו מבינים יותר, ממש לא, אלו מספרים, עובדות, זו מתמטיקה פשוטה. ככל שהשווקים עולים התמחור של הפירמות גבוה יותר וזה במבחנים שונים כמו - מכפילי רווח, מכפילי הון ועוד.
ההקדמה הזו חשובה למי שרואה את התחזיות של המומחים. אין באמת מומחים, יש פוזיציה ענקית שמחייבת את המומחה להאמין בעליות - זה הביזנס שלו. הוא חייב להיות אופטימי. מה שכן יש אלו בעלי שליטה שמממשים. שי את זה בלי סוף, ולמי הם מוכרים - לנו. פראיירים כנראה רק מתחלפים. הגופים המוסדיים מקבלים מאיתנו כסף גדול דרך הפרשות לפנסיה, גמל השתלמות ועוד וקונים מניות גם במחירים של פי 2-3 משנה שעברה, גם במכפילי רווח של 40.
ומה אתם באופן ישיר עושים? כלומר בקרנות נאמנות, במניות וכו'? יש כאלו ומסתבר שהם רבים מאוד שאומרים לנו - "השוק יקר, טאואר הגיעה ל-90 דולר מכרתי חצי מהכמות, זינקה ל-100 מכרתי עוד חצי. קניתי באזור 32-33 דולר. אבל עכשיו היא ב-120 דולר. גם לא הרווחתי את העלייה הנוספת וגם שילמתי מס ענק".
בואו נחלק את הדילמה לשתיים: לתזמן את טאואר בשיא - אף אחד לא יכול. לתזמן את המסים - כולם יכולים.
- המשקיע הגדול ביותר של אנבידיה מוכר מניות ב-150 מיליון דולר
- היום שאחרי באפט - מה תעשה ברקשייר עם קופת המזומנים העצומה שלה?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
משקיעים חוששים מ-FOMO, אבל ככל שהשוק עולה, הם משתכנעים למכור. הבעיה שאחרי שהם משתכנעים למכור יש דילמה חדשה. למכור עכשיו ולשם מס? זו היתה שנה מופלאה, אין כמעט ניירות שירדו, התיקים מפוצצים ברווחים וגם במס תיאורטי (מס של 25% על הרווח בעת המימוש). ברגע שתבוצע מכירה, המס התיאורטי יהפוך למס בפועל.
ואז משקיעים רבים אומרים - נחכה כבר לשנה הבאה, ודוחים את העסקה. הכל יכול להית בעתיד - אולי יתברר שהם צדקו, אבל זו חוכמה שבדיעבד.
