מיטב רוצה למחוק את פנינסולה בלי פרמיה - הצעת רכש לפי שווי של כ-670 מיליון שקל

בית ההשקעות מיטב מתקדם במהלך למחיקת פנינסולה מהמסחר, עם הצעת רכש שמגלמת לחברת האשראי החוץ בנקאי שווי של כ-670 מיליון שקל. 

ההצעה מבוססת על החלפת מניות, כאשר בעלי מניות פנינסולה יקבלו מניית מיטב אחת על כל 42.17 מניות פנינסולה. לפי מחיר מניית מיטב הבוקר, כ-126.4 שקל, מדובר במחיר של כ-3 שקלים למניית פנינסולה, בדומה למחיר השוק. 

במקביל, יש גם היבט של נזילות. מניית פנינסולה מתאפיינת במחזורי מסחר נמוכים יחסית, בעוד שמניית מיטב נחשבת לנזילה יותר. המשמעות היא שבעלי מניות שיקבלו מניות מיטב יוכלו לממש אותן בקלות יחסית בשוק, אם יבחרו בכך.

נהוג לספק פרמיה לציבור המשקיעים בעסקאות מהסוג הזה, ובמקרה הזה הפרמיה נמוכה יחסית. ההצעה משקפת פרמיה של כ-3.5% על מחיר המניה ביום שלפני ההודעה וכ-10% על המחיר מספר ימים קודם לכן. מדובר בפרמיה מתונה, במיוחד בעסקאות החלפת מניות, שבהן לעיתים מצפים לפרמיה גבוהה יותר. במקביל, מניית מיטב עלתה במאות אחוזים בשנתיים האחרונות, כך שבפועל נראה כי מיטב משלמת סכום נמוך יחסית לעומת מצב שבו העסקה הייתה מתבצעת לפני שנה או שנה וחצי, כאשר כבר אז ניתן היה להעריך את כוונתה להגיע לשליטה מלאה בפנינסולה.  

שליטה כמעט מלאה: מיטב מכוון ל-90%

מיטב מחזיקה כבר היום בכ-79.4% ממניות פנינסולה, אחרי שרכשה בשנה האחרונה אחזקות מבעלי מניות מרכזיים. כעת, המהלך הנוכחי נועד להשלים את השליטה. בפועל, מיטב מציעה לרכוש כ-44.4 מיליון מניות, שהן כ-20% מהחברה, בתמורה למניות בשווי של כ-134 מיליון שקל. מיטב לא חייבת אישור של כל בעלי המניות, אם תגיע למעל 90% מההחזקות, תוכל לבצע רכישה כפויה של יתר המניות.

• "ישראל היא המדינה המפותחת היחידה שבה צפויה הורדת ריבית - בכל השאר צפויות עליות"
• מיטב רוכשת מקרן תש"י את מלוא החזקתה בדליה אנרגיה תמורת 510 מיליון שקל
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

אחרי פרסום ההודעה, מניית פנינסולה נכנסה להפסקת מסחר, ובהמשך עלתה בכ-5.5% לשווי של כ-710 מיליון שקל, מה שמרמז כי השוק מתמחר אפשרות לשיפור ההצעה