גרשוני: "התנודתיות באג"ח תימשך" - זה מה שהמשקיעים צריכים עכשיו לעשות
צילום ועריכה: גילי מייזלר
- 11.חיים ש. 14/06/2015 07:47הגב לתגובה זונפילת מחיר האג"ח בארץ החלה עם ירידת המחיר בגרמניה.זה היה הטריגר!
- 10.איזה עולם פיננסי מעוות שצריך לייחל לאינפלציה (ל"ת)איתי אחד 13/06/2015 16:57הגב לתגובה זו
- 9.שמטוב 13/06/2015 16:00הגב לתגובה זואל תמשכו את כל הכסף מ"אלומות" אחרת אלומות תיסגר חלילה
- 8.יפה אמרתם 13/06/2015 08:58הגב לתגובה זומימוש ים של 5% במניות מעוף בדרך ל 1620 או1580
- 7.מחר ירידות חדות באגחים תברחו כמה שיותר מהר............ (ל"ת)אלי 13/06/2015 07:44הגב לתגובה זו
- 6.הרבה יותר ממאכזב 12/06/2015 16:33הגב לתגובה זווהטקטיקה?
- 5.שיר 12/06/2015 16:04הגב לתגובה זועלו על גל, ועכשיו השטיח נמשך להם מתחת לרגליים. מאז התחילה קריסת האג"ח הם מנסים להרגיע שלא תמשכו להם מהקרן, אבל מה לעשות שה-10 שנים יעצור רק בעוד 15% נפילה, בתוך שנה מהיום מקסימום. להתרחק כמו מאש
- 4.סמני מפלת בדרך (ל"ת)דוד 12/06/2015 16:00הגב לתגובה זו
- 3.המפלת בדרך (ל"ת)אופק 12/06/2015 15:25הגב לתגובה זו
- 2.קליפ 12/06/2015 15:24הגב לתגובה זובסיום התחילה לדבר בשפת האחוזים והודתה לו בסביבת ריבית של 100%!!!
- 1.גרשני זה הזמן לצאת מהבורסה פחד גבעים (ל"ת)אופק 12/06/2015 15:24הגב לתגובה זו
10 דברים חשובים על אגרות חוב - מדריך למשקיעים
מה הגורמים המשפיעים על שערי אגרות חוב, מה זו תשואה אפקטיבית, מח"מ, מה קורה לאגרות החוב כאשר הריבית יורדת? על ההבדלים בין אג"ח ממשלתי לקונצרני, על ההבדל בין אג"ח צמוד לשקלי ועל הסיכונים והסיכויים בהשקעה באג"ח
אגרות חוב הן ההשקעה הכי משתלמת למשקיע הסולידי. אז למה רוב הכסף הסולידי נמצא בפיקדונות? כי אנשים חוששים מאג"ח. בצדק מסוים - כי אג"ח זה לא ביטחון של 100%. יש אג"ח של חברות שלא שילמו את ההשקעה כי החברות הגיעו להסדרי חוב. זה נדיר יחסית, ולכן סל של אג"ח במיוחד אם מדובר באג"ח בטוחות - של חברות גדולות וחזקות פיננסית ושל ממשלות, הוא דרך טובה למשקיע סולידי לפזר סיכונים ולהרוויח יותר מהריבית בפיקדון הבנקאי. אפילו 1% ואפילו 2% ומעלה מהפיקדון הבנקאי. יש גם קרנות נאמנות שעושות בשבילכם את העבודה ומנהלות תיק של אג"ח, אבל הן לוקחות דמי ניהול ממוצעים של 0.6%-0.8% ובעצם "אוכלות" לכם חלק גדול מהרווחים.
אז אג"ח זאת בהחלט אפשרות טובה למשקיעים סולידי, רק לפני שקופצים למים, צריך לקרוא ולהבין את המדריך הקצר הזה:
מהי אגרת חוב (אג"ח)? - אג"ח (אגרת חוב) היא נייר ערך שמונפק על ידי מדינה, רשות ציבורית או תאגיד, שמטרתו לגייס הון מהציבור או ממשקיעים מוסדיים. רוכש האג"ח מעניק הלוואה למנפיק, שמתחייב להחזיר לו את הקרן במועד שנקבע מראש, לרוב בצירוף תשלומי ריבית תקופתיים.
דוגמה: אג"ח ממשלתית ל־5 שנים שמניבה ריבית שנתית של 4% משמעה שהמשקיע יקבל בכל שנה 40 שקלים על כל 1,000 שקל שהשקיע, ובסוף התקופה יקבל את הקרן - 1,000 שקלים.-
מה משפיע על מחיר האג"ח והתשואה שלה? - מחיר האג"ח מושפע מהריבית בשוק, מהסיכון הנתפס של המנפיק ומהזמן שנותר עד לפדיון. כשהריבית בשוק יורדת - מחירי אג"ח קיימות עולים, כי הן מציעות ריבית גבוהה יותר מהממוצע החדש.
דוגמה: אג"ח שמניבה 4% תהיה אטרקטיבית יותר כאשר הריבית במשק יורדת ל-3%, ולכן מחירה יעלה והתשואה לפדיון תרד. לעומת זאת, אם הריבית תעלה ל-5%, המחיר של אותה אג"ח יירד כדי לייצר תשואה דומה למה שמציע השוק. -
החשיבות של זמן לפדיון - ככל שהזמן עד לפדיון האג"ח ארוך יותר, כך גדל הסיכון שהריבית תשתנה או שהמנפיק ייקלע לבעיה. אג"ח ל-10 שנים תנודתית יותר מאג"ח ל־3 שנים.
דוגמה: אג"ח קונצרנית לפדיון ב־2045 חשופה יותר לשינויים מאשר אג"ח לפדיון ב־2027. משקיע שמחזיק באג"ח ארוכה עלול להיחשף לעליות ריבית לאורך התקופה, מה שיוביל לירידת ערך האג"ח שלו. -
מהו הסיכון באג"ח? - הסיכון תלוי כאמור במשך החיים של האג"ח ובדירוג האשראי של המנפיק, התנודתיות בשוק, ושינויים כלכליים כלליים.
דוגמה: אג"ח של חברת נדל"ן מדורגת BBB נחשבת מסוכנת יותר מאג"ח מדינה בדירוג AAA, ולכן תציע לרוב ריבית גבוהה יותר כפיצוי על הסיכון. כמו כן, בעת מיתון, סיכון חדלות פירעון של חברות עולה.
