מדד המעו"ף - עלייה ברמת הסיכון
מה שקרה בשבוע שחלף והאופן בו ננעל ינואר מעידים על עלייה ברמת הסיכון. לא מדובר במפולת העומדת בפתח, בקטסטרופה או רעה חולה, אלא על עלייה בסבירות להמשך השחיקה, בקושי לאתר את המניות הרווחיות ובתהליך קבלת החלטות מייגע ביותר.
המגמה הראשית
ראשית כל, הנחת העבודה ארוכת הטווח נגזרת ממצבה של המגמה הראשית, וניתן אפשר לבחון על גבי הגרף החודשי:
1. נקודות השיא והשפל מסודרות במבנה עולה.
2. הממוצעים הנעים תומכים.
3. מחזורי המסחר סטטיים.
4. רמת ההתנגדות, 1,240 הנקודות, נפרצה כלפי מעלה והפכה לשמש כתמיכה.
**כל אלו מעלים את הסבירות שהירידה הנוכחית היא לצורך עלייה.
אז למה עלייה ברמת הסיכון?
1. הרצף בגרף החודשי הוא רצף יורד. שבירת רצף עולה ותחילתו של רצף יורד מעידים על יציאה לתיקון ומעלים את הסבירות להמשך השחיקה.
2. יש לשים לב למשמעות רצף יורד בגרף החודשי מאז 2009 - ברוב המקרים לא נגמר בנר בודד.
3. בגרף השבועי אפשר לראות את מגמת הירידה המתאפיינת בנקודות שיא יורדות ונקודות שפל יורדות.
4. כמו כן גם הרצף האחרון יורד.
5. המדד נמצא מתחת לממוצע נע ל-5 שבועות ושיפועו של הממוצע מצביע מטה.
6. כל אלו חוברים לגרף החודשי, ומצביעים על עלייה ברמת הסיכון.
מה המשמעות?
1. מדד המעו"ף מתקן - הנחת העבודה לשבועות הקרובים.
2. אם אחזור להנחת העבודה הראשונית המנחה אותי במסגרת התיקון הטכני, הרי שמהלך העליות הרציף שהחל ברמת 1,145 הנקודות, הגיע לשיאו ברמת 1,382 הנקודות, הסתיים וכעת הוא עובר תיקון.
מסקנות
1. עלייה ברמת הסיכון לטווח הבינוני
2. סבירות להמשך השחיקה.
3. אין פגיעה במגמה הראשית. סיומו של התיקון אמור להוביל לחידוש מגמת העליות.
*הגרפים בסקירה זו הופקו באמצעות תוכנת ואתר בורסהגרף לניתוח טכני www.bursagraph.co.il מבית קו מנחה ואייל גורביץ
**אין בסקירה זו משום המלצה לקנות את הנייר או למוכרו והעושה זאת פועל על סמך שיקול דעתו בלבד.
- 7.רמי 02/02/2014 11:25הגב לתגובה זוצוחקים על המשקעים
- 6.הדאוגונס בדיאטה, מקטינים את כמות האגחים . (ל"ת)בא 02/02/2014 11:19הגב לתגובה זו
- 5.GOD BLESS USA 02/02/2014 11:14הגב לתגובה זועם אני נורמלי לחלוטין דיי עם הירידות!!!!יהיה בשטח הציוני אבטלת היי טק!!!!!!!!
- 4.GOD BLESS USA 02/02/2014 11:11הגב לתגובה זובורסה לא רק בורסה אלא המשק!!!!!! מי נגע בשלטר של הירידות?
- 3.בבון 02/02/2014 10:54הגב לתגובה זווכהמעוף היה בשיא 1380 הכל נראה ורוד? אם זה מה ששווים הגרפים שלך אתה יודע לאן אתה יכול לדחוף את התאוריה הטכנית שלך.
- רוני 02/02/2014 22:17הגב לתגובה זואם היית מבין את השיטה הטכנית לא היית מדבר ככה
- א ב ג ד 02/02/2014 11:39הגב לתגובה זוזאת הדרך המכובדת ביותר להביע דעתך? חשוב, וגם אם אתה צודק, נסה דרך אחרת וכבד את הכותב ואת עצמך! נ.ב: הוא אינו יודע לאן לדחוף אותם כדבריך...!
- 2.שחיקה זה מפולת איטית. (ל"ת)אני 02/02/2014 10:53הגב לתגובה זו
- 1.דני 02/02/2014 09:18הגב לתגובה זודיייייי...........!!!! לא מבין ולא רוצה להבין!
- שלום 02/02/2014 17:55הגב לתגובה זואני דווקא מבין ותומך בדבריו של אייל פשוט עכשו נכנסנו לתיקון , חכו לשבירת רצף שבועי יורד וכנסו זה אמור להיות באיזור 1260
מה צפוי בשוק ב-2025? הטוב, הרע והמכוער
מחזוריות השווקים, ניתוח ה-S&P500 וכלבי הדאו – ההזדמנויות והאתגרים שצפויים למשקיעים בשנה הקרובה
מה צפוי בצד של הטוב?
- לא צפוי מיתון. - שוק התעסוקה אמור להיות בסדר, אולי קצת בעיות בתחילת השנה. - מבחינת מחזוריות השווקים אנחנו עדיין בגל שורי. - המוטיבציה של טראמפ בשנת הנשיאות הראשונה.מה הנקודות הרעות?
- העליות החדות של 2024. פוטנציאל למכירות למימוש רווח. יש ״מוכרים בזירה״. - סיכוני מלחמות הסחר של טראמפ. - שגיונות אילון מאסק. - נכונות הפד ״לעזור״ לשוק היא בסימן שאלה. - אי וודאות לגבי פעילות הקונגרס.מה הנקודה המכוערת?
מדד Shiller Cap Ratio שפותח על ידי פרופ' רוברט שילר. זהו מדד להערכת שווי שוק המניות. הוא מחשב את היחס בין מחיר המניות בשוק לבין הרווחים המתואמים לאינפלציה ב-10 השנים האחרונות. יחס זה מספק מבט על שווי השוק ומשמש להשוואת רמות התמחור על פני ההיסטוריה. יחס גבוה עשוי להצביע על שוק שמתומחר יתר על המידה בעוד יחס נמוך עשוי להצביע על הזדמנויות השקעה. המכפיל של מניות הדאו ג׳ונס קרוב ל - 40. 50% מעל הממוצע על פי לארי וויליאמס. המשמעות היא פוטנציאל לתיקון של השוק או לפחות לכך שהוא לא יעלה. המשמעות היא שאו שיהיה גידול משמעותי ברווחי החברות או שיתחיל שוק דובי. ווילאמס מעריך ששוק דובי בדרך אבל עוד לא עכשיו.
וויליאמס מעריך שב-2025 הדאו יניב תשואה חיובית אבל נמוכה מהתשואה הממוצעת והיא תעמוד על 4-5% אחוז. המשמעות היא שלא תהיה ריצה של השוק ש״לא נוכל לתפוס״ אותה אלה מהלכים מדודים. מדובר בהטיה שורית עם דגש על מסחר סווינג בין נקודות פסגה ושפל. וויליאמס מעריך שהחלק הראשון של השנה יהיה ירידות שערים ואז יגיעו עליות. בהתייחסות למניות ה-AI וויליאמס צופה חזרה לעליות מנקודת שפל באמצע פברואר. ביחס לביטקוין תהיה תנודתיות עם נקודת קניה טובה ביוני. בהתייחסות למצבה של ארצות הברית וויליאמס אופטימי. שורה תחתונה: שוק קשוח ב - 2025 עם הטיה לצד השורי. התחזית של וויליאמס מסכמת טוב גם את נקודת המבט שלי.
זוכרים את תחזית גלי אליוט שנתתי שמסמנת את אזור ה - 6170 כיעד? מכיוון שלא מדובר במספר מדויק היא משתלבת עם האפשרות שוויליאמס מדבר עליה של עליית שוק מתונה השנה עם הרבה תנודתיות. אנחנו רואים את זה כבר עכשיו כשה - S&P500 מתנדנד סביב ה - 6000. המשמעויות עבורכם הן: השקעה במדדים תהיה פחות אטרקטיבית השנה. כתבתי על כך פעמים אחדות בהקשר של חיסכון ארוך טווח. זמן לבחון שוב את טרנד ה - S&P500 ששטף את מדינתנו. יחס הסיכוי - סיכון (לרבות שוק דובי בהמשך וסיכוני ברבור שחור שתמיד קיימים) ותשואות האג״ח שמהוות אלטרנטיבה מחייב בחינה של אחוז ההשקעה שלכם במדדי ארה״ב לפחות בחיסכון ארוך הטווח ובייחוד אם אתם מעל גיל 60. את שיפור התשואות תוכלו לעשות בתיק המניות האישי בו תתמקדו בתעשיות החזקות, כמו תעופה עתידנית עליה כתבתי ביום חמישי, ובו תיישמו קצת מסחר סווינג.
מה יהיה עם רמת ה - 6000?
נזכיר שהתחזית המאוזנת הנ״ל, של וויליאמס ושלי, היא בניגוד לתחזית של מרבית בתי ההשקעות הגדולים בוול סטריט שצופים שנה טובה. הימים הראשונים של ינואר ירמזו לנו על הלך הרוח אחרי שכולם יסיימו לסדר את התיקים שלהם לסוף השנה. נראה שירידות בתחילת ינואר, אם יהיו, יהיו סימן מדאיג. נגיע לזה כשנגיע. שימו לב שכבר חודשיים ה - S&P500 עומד במקום. אם נתייחס רגע להערת החיסכון ארוך הטווח שנתתי המשמעות היא שחודשיים לא הרווחתם כסף באפיקי ה - S&P500. לא דרמטי לכשעצמו אבל כן ממחיש בעיה שיכולה להתעצם.
- מחירי הנפט עולים: טראמפ מכריז על חסימת מכליות
- מהפכה בשוק הקנאביס? טראמפ שוקל להוריד את הסיווג הפדרלי - מה המשמעות?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
דרך אגב, יש קרנות סל שמשלבות השקעה במדד עם כתיבת אופציות CALL. לתקופה כזו יכול להיות שהן מתאימות יותר גם להגדלת התשואה וגם לשיכוך הנזק מירידת השוק. זו דוגמה נוספת לצורך בניתוח סך ההשקעות שלכם.ן בראיה רחבה. אפשר גם, רעיונית - לא ייעוץ, ובכפוף לכך שאתם מבינים.ות טוב מה אתם עושים ויש לכם בטחונות מספיקים, לכתוב אופציות CALL עצמאית בחשבון המסחר שלכם כנגד האחזקות שלכם ב- S&P500 (איפה שלא יהיו) וליצור לעצמכן את קרן הסל הזו בראיה רחבה של התיק. עדכנתי את המיפוי של ה - S&P500. אתם רואים שהוא בתוך משולש ונתמך מעל אזור פער המחיר. התמיכה הזו מותירה סיכוי למהלך חיובי אל תוך ינואר. פריצה של קו המגמה היורד האדום תהיה סימן חיובי. שבירה של אזור התמיכה האופקי ואחריה קו המגמה העולה, אותו הזזתי קצת למעלה, תהיה סימן דובי.
