פישר לא התערב והיציג התייצב: "בנק ישראל מתנהג כמי שפועל לפי תורת המשחקים"
הדולר המשיך להתחזק הבוקר מול השקל, בניגוד למגמה במסחר במטבעות בעולם. לאחר מכן חזר הדולר להחלש ולפני זמן קצר קבע בנק ישראל את השער היציג החדש ברמה של 3.781 שקלים. האירו רשם עליה של 0.18% לרמה של 5.488 שקלים.
בעולם נחלש הדולר ב-0.45% לרמה של 1.454 דולרים לאירו. האירו נסחר, לכן, קרוב לשיא של 9 חודשים מול הדולר. היין היפני נסחר ביציבות סביב 92.32 יינים לדולר.
נציין כי לאחר ההתערבות המאסיבית אתמול, היום נמנע בנק ישראל מלהתערב במסחר (בינתיים..).
טל עבדה, סמנכ"ל השקעות בכלל פורקס, אומר בשיחה עם Bizportal כי כי "בשבועיים האחרונים המגמה של בנק ישראל היתה די ברורה, כל עוד הדולר נסחר מול השקל בהתאם למסחר מול האירו והמטבעות העיקריים, הוא לא התערב. בנק ישראל בחר להתערב כאשר בישראל נחלש הדולר מעבר להחלשות בעולם".
"אתמול, 'הפר' בנק ישראל את הכלל שהוא עצמו קבע כשהתערב לטובת הדולר למרות שבעולם נחלש המטבע האמריקני והגיע לשפל של עד 1.45 מול האירו. המסקנה היא שכרגע קשה להעריך אם בנק ישראל ימשיך בהתערבות במידה וימשיך הדולר להחלש בעולם, אך נראה סביר שגם אם ימשיך הדולר להחלש בעולם ינסה בנק ישראל לנקוט במדיניות שתמתן את החלשותו בשוק המקומי".
"בטווח הארוך ברור שבנק ישראל לא יכול להשפיע על השער. זה גם ברור שהמצב הנוכחי לא יכול להימשך עוד הרבה וחייב לבוא פתרון אחר אם רוצים לתמוך ביצואנים", אומר עבדה.
ורד דר: אני לא מבינה מה בנק ישראל עושה
בבנק אוצר החייל ריכזו היום את תחזיות הבנקים הזרים לגבי ביצועי השקל למול הדולר לקראת הרבעון האחרון של 2009 ולקראת תחילת שנת 2010. בבנק אוף אמריקה צופים כי השקל ייחלש ברבעון האחרון של 2009 לרמה של 3.75 שקלים וברבעון הראשון של 2010 מעריכים כי השקל ימשיך להתעצם למול הדולר וייסחר תמורת 3.55 שקלים.
ורד דר, הכלכלית הראשית של פסגות משתתפת היום בכנס BestPracice של פורום CFO המתקיים בכפר בלום בצפון המדינה. דר התייחסה לרכישות המט"ח של בנק ישראל ואמרה, כי היא לא מבינה מה בנק ישראל עושה. "מה היעד, מה המטרה?". דר מתייחסת לכך שפישר אולי הפסיק לרכוש 100 מיליון דולר ביום, אך באוגוסט הוא רכש בממוצע כ-200 מיליון דולר ביום והקפיץ את יתרות המט"ח ב-4 מיליארד דולר.
גם ליאו ליידרמן, היועץ הכלכלי הראשי של בנק הפועלים, התייחס היום לפעולות של בנק ישראל ואמר כי "אנחנו פשוט לא מבינים את ההתנהגות של פישר ועוד בכאלה היקפים. אתמול היה רגוע, פתאום, בנק ישראל נכנס לשוק ושלח את הספקולנטים בחזרה פנימה. בדיאגנוזה שלנו ודיברנו עם בנקים אחרים, לא היו שום דברים פתולוגיים שהצריכו התערבותו של בנק ישראל והוא קנה קרוב למיליארד דולר". ליידרמן הוסיף, כי "מדובר כאן במשחק הלקוח מתורת המשחקים, כאשר כל אחד מנסה לקרוא את המהלכים של השני".
נציין כי היום יתפרסם בארה"ב ספר הבז' המתאר את מצבה של הכלכלה האמריקנית בשבועות האחרונים.
נזכיר כי אתמול עבר על השוק המקומי יום סוער. הדולר פתח בירידה שהגיעה עד ל-3.743 שקלים אולם בהמשך חזר בנק ישראל והתערב באגרסיביות במסחר, ורכש מט"ח בכמות הנאמדת בכ-700-600 מיליון דולר. הדולר היציג נקבע בעליה של 0.61% לרמה של של 3.78 שקלים. האירו התחזק ב-1.62% לרמה של 5.478 שקלים.
לזה הקבלנים לא ציפו - מבול של ביטולי עסקאות בפתח
הרוכשים במבצעים של 80/20, 90/10 מגלים שהעסקה שהם עשו כבר לא טובה - גל של ביטולים צפוי השנה ומה יציעו הקבלנים לרוכשים כדי שהעסקה לא תבוטל?
זוכרים את מבצעי 90/10? מבצעים מפתים מאוד לרכישת דירה שניתנו בשלוש השנים האחרונות. ה-90/10 היה חלק ממשפחה של מבצעים כשה-80/20 היה הדומיננטי בהם. במבצעים האלו קיבלתם מתנה ענקית - הקבלן אמר לכם, הדירה תהיה מוכנה בערך עוד 2-3 שנים, אבל אתם משלמים רק 20% עכשיו ובמסירה את היתר. "מה, אתה רציני?", "כן, הכל בשבילכם".
רבבות דירות נמכרו במבצעים כאלו ואז הגיע בנק ישראל וסיים את החגיגה. הוא ביקש יותר ביטחונות מהבנקים שמממנים עסקאות במבצעי הנחה מימונית. יותר ביטחונות לבנקים זה יותר ריבית ללווים. הרי ברור שאם בנק מרתק יותר הון להלוואה הוא יגלגל את זה על הלווים. במילים אחרות, בנק ישראל פגע בעצם ברוכשי דירות כי הריבית שלהם עלתה, אבל הוא בהחלט הפחית דרמטית את העסקאות האלו.
הרוכשים בינתיים מחכים. הם שילמו 10%, 20% מערך הדירה, אבל זה לא מסתכם בכך - הם סיפקו לקבלן עסקת קנייה, הקבלן הלך עם העסקה לבנק וקיבל מימון. המימון הזה חליפי למימון אחר שהקבלן מקבל מהבנק, רק שהוא מימון טוב יותר - כי המימון הזה הוא בעצם משכנתא של הרוכש שהקבלן אחראי לשלמה עד המסירה. כלומר, הרוכש בפועל לקח משכנתא שהקבלן אחראי עליה. זה נראה לכם עניין טכני בלבד, אבל הכל טוב ויפה כל עוד הרוכשים באמת רוצים ויכולים לקנות את הדירה. כשהם מתחרטים ולא רוצים לממש את "האופציה" הזו - מתחילות בעיות.
למה בעצם? כי המשכנתא על שמם. כי יש קנסות שהם צריכים לשלם מעבר לתשלום של 10% ו-20%. הכל תלוי בהסכם הספציפי של הרוכשים מול הקבלן, אבל לרוב זה לא ניתוק ברגע. ולמה שיהיה ניתוק והם ירצו לבטל את העסקה? שימו לב למצב הבא: מי שרכש לפני שנתיים ושילם 20%, פתאום מגלה שהוא לא קיבל בכלל הנחה בהינתן ירידת המחירים של קרוב ל-10% בשטח בשנה האחרונה. בתל אביב הירידות חזקות ביותר, בכל הארץ (כמעט) בין 5% ל-10%. ירושלים חריגה בעלייה.
- מחירי הדירות ימשיכו לרדת? הנתונים שמראים שסיכוי גבוה שכן
- כמה עולה דירת 4 חדרים בפתח תקווה?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
ואז מתקבל הדבר הבא - ההנחה בעסקה ה-80/20 שהיא בעצם מלאכותית מוערכת ב-6%-7%. במקום לשלם 80% מערך הדירה באופן ליניארי על פני שנתיים, אתה כרוכש מקבל גרייס של שנה. מימונית זה לשלם 80% בסוף במקום ממוצע--מח"מ של קצת יותר משנה. כלומר קיבלתם גרייס של שנה על 80% בהלוואת-משכנתא בריבית של 5.5%. מדובר על הטבה של 4.4%. אם הדירה היא למסירה בעוד 3 שנים ההטבה היא 6.6%.
לזה הקבלנים לא ציפו - מבול של ביטולי עסקאות בפתח
הרוכשים במבצעים של 80/20, 90/10 מגלים שהעסקה שהם עשו כבר לא טובה - גל של ביטולים צפוי השנה ומה יציעו הקבלנים לרוכשים כדי שהעסקה לא תבוטל?
זוכרים את מבצעי 90/10? מבצעים מפתים מאוד לרכישת דירה שניתנו בשלוש השנים האחרונות. ה-90/10 היה חלק ממשפחה של מבצעים כשה-80/20 היה הדומיננטי בהם. במבצעים האלו קיבלתם מתנה ענקית - הקבלן אמר לכם, הדירה תהיה מוכנה בערך עוד 2-3 שנים, אבל אתם משלמים רק 20% עכשיו ובמסירה את היתר. "מה, אתה רציני?", "כן, הכל בשבילכם".
רבבות דירות נמכרו במבצעים כאלו ואז הגיע בנק ישראל וסיים את החגיגה. הוא ביקש יותר ביטחונות מהבנקים שמממנים עסקאות במבצעי הנחה מימונית. יותר ביטחונות לבנקים זה יותר ריבית ללווים. הרי ברור שאם בנק מרתק יותר הון להלוואה הוא יגלגל את זה על הלווים. במילים אחרות, בנק ישראל פגע בעצם ברוכשי דירות כי הריבית שלהם עלתה, אבל הוא בהחלט הפחית דרמטית את העסקאות האלו.
הרוכשים בינתיים מחכים. הם שילמו 10%, 20% מערך הדירה, אבל זה לא מסתכם בכך - הם סיפקו לקבלן עסקת קנייה, הקבלן הלך עם העסקה לבנק וקיבל מימון. המימון הזה חליפי למימון אחר שהקבלן מקבל מהבנק, רק שהוא מימון טוב יותר - כי המימון הזה הוא בעצם משכנתא של הרוכש שהקבלן אחראי לשלמה עד המסירה. כלומר, הרוכש בפועל לקח משכנתא שהקבלן אחראי עליה. זה נראה לכם עניין טכני בלבד, אבל הכל טוב ויפה כל עוד הרוכשים באמת רוצים ויכולים לקנות את הדירה. כשהם מתחרטים ולא רוצים לממש את "האופציה" הזו - מתחילות בעיות.
למה בעצם? כי המשכנתא על שמם. כי יש קנסות שהם צריכים לשלם מעבר לתשלום של 10% ו-20%. הכל תלוי בהסכם הספציפי של הרוכשים מול הקבלן, אבל לרוב זה לא ניתוק ברגע. ולמה שיהיה ניתוק והם ירצו לבטל את העסקה? שימו לב למצב הבא: מי שרכש לפני שנתיים ושילם 20%, פתאום מגלה שהוא לא קיבל בכלל הנחה בהינתן ירידת המחירים של קרוב ל-10% בשטח בשנה האחרונה. בתל אביב הירידות חזקות ביותר, בכל הארץ (כמעט) בין 5% ל-10%. ירושלים חריגה בעלייה.
- מחירי הדירות ימשיכו לרדת? הנתונים שמראים שסיכוי גבוה שכן
- כמה עולה דירת 4 חדרים בפתח תקווה?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
ואז מתקבל הדבר הבא - ההנחה בעסקה ה-80/20 שהיא בעצם מלאכותית מוערכת ב-6%-7%. במקום לשלם 80% מערך הדירה באופן ליניארי על פני שנתיים, אתה כרוכש מקבל גרייס של שנה. מימונית זה לשלם 80% בסוף במקום ממוצע--מח"מ של קצת יותר משנה. כלומר קיבלתם גרייס של שנה על 80% בהלוואת-משכנתא בריבית של 5.5%. מדובר על הטבה של 4.4%. אם הדירה היא למסירה בעוד 3 שנים ההטבה היא 6.6%.
