מנכ"ל אנבידיה: נתח השוק שלנו בסין ירד לאפס בעקבות מגבלות היצוא

מנכ"ל אנבידיה NVIDIA Corp. -0.62%  , ג'נסן הואנג, אמר כי נתח השוק של החברה בסין ירד למעשה לאפס, לאחר שנים שבהן שלטה כמעט לחלוטין בשוק שבבי הבינה המלאכותית. הדברים נאמרו בראיון שפורסם ב-30 באפריל במסגרת סדרת שיחות מדיניות אמריקאית, שבה דן בהשלכות התחרות הגלובלית בתחום השבבים.

לדברי הואנג, אנבידיה החזיקה בעבר בכ-90% ואף יותר מהשוק העולמי בתחום המעבדים הגרפיים והחישוביים לבינה מלאכותית, אך המציאות בסין השתנתה במהירות. "בסין ירדנו לאפס", ציין, והדגיש כי מדובר בשינוי דרמטי לעומת המצב ההיסטורי של החברה. הרקע המרכזי לירידה הוא מדיניות היצוא של ארה"ב, שהגבילה בשנים האחרונות את האפשרות למכור לסין שבבים מתקדמים בעלי יכולות חישוב גבוהות. המגבלות נועדו למנוע שימוש בטכנולוגיה אמריקאית לפיתוח מערכות צבאיות או יישומי בינה מלאכותית רגישים.

עם זאת, המדיניות האמריקאית לא הייתה עקבית לאורך זמן. בין היתר, התקבלו החלטות חלקיות שאפשרו מכירת דגמים מסוימים, אך במקביל הוטלו איסורים על שבבים מתקדמים יותר. מצב זה יצר אי-ודאות תפעולית עבור חברות כמו אנבידיה ו-AMD. גם כאשר ניתנים אישורים עקרוניים, יישומם אינו מיידי. נשיא ארה"ב ציין לאחרונה כי ייתכן שיותרו משלוחים של שבב H200, אך לפי שר המסחר, בפועל טרם בוצעו משלוחים כאלה לסין, ואנבידיה לא רשמה הכנסות מהמהלך.

אנבידיה כבר לא צופה הכנסות מסין

בקרב מבקרי המדיניות קיימת טענה כי הגבלות היצוא אינן משיגות את מטרתן, ואף גורמות להשפעה הפוכה. לטענתם, חסימת הגישה לשבבים אמריקאיים מתקדמים דוחפת את סין להשקיע בפיתוח עצמאי של חלופות מקומיות. הואנג עצמו הביע עמדה דומה, וציין כי ויתור על שוק בהיקף של סין אינו בהכרח מהלך אסטרטגי נכון. לדבריו, כאשר חברות אמריקאיות נסוגות, הן מאפשרות למתחרים לבנות בסיס טכנולוגי עצמאי ולהתחזק גם מחוץ לסין.

• אנבידיה בשיא חדש; אינטל נותנת לה רוח גבית: המשקיעים חוזרים גם לסיפור ה-CPU
• מנכ"ל אנבידיה: "תפסיקו להפחיד, ה-AI לא ייקח את כל העבודות"
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

מבחינה פיננסית, הנתונים מצביעים על פער בין העבר להווה: בשנת הכספים האחרונה רשמה אנבידיה הכנסות של כ-19.67 מיליארד דולר מסין, כולל הונג קונג. עם זאת, החברה כבר הודיעה כי ברבעון הראשון של השנה הנוכחית אינה צופה הכנסות מהשוק הזה. בנוסף, החברה ציינה בדוחותיה כי היא למעשה מודרת כיום משוק מרכזי בסין - שוק הדאטה סנטרים והחישוב המתקדם. מדובר בתחום קריטי לצמיחה בתחום הבינה המלאכותית, שבו הביקוש לשבבים מתקדמים נמצא בעלייה מתמדת.

לפי החברה, היעדר נוכחות בשוק זה איפשר למתחרים - הן מקומיים והן בינלאומיים - להרחיב את פעילותם, לבנות קהילות מפתחים ולבסס קשרים עם לקוחות. תהליך זה עשוי לחזק את מעמדם גם בשווקים מחוץ לסין.

אנבידיה מזהירה כי אם לא תצליח לחזור לשוק הסיני עם מוצר שיעמוד בדרישות הרגולטוריות של שתי המדינות, הפגיעה בהזדמנויות העסקיות תהיה משמעותית. מעבר לאובדן הכנסות מיידי, מדובר גם בהשפעה על המיצוב התחרותי לטווח הארוך.

• המלחמה באיראן פוגעת גם בקרוזים: נורביג׳ן חתכה תחזית והרווחיות נלחצת
• הירידות במדדים מתחזקות; הנפט קופץ ב-3%, נייס מזנקת ב-10%
• תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
• ההימור של האב: 245 אלף דולר שהפכו להשקעה הגדולה בהיסטוריה