למה סופר מיקרו צונחת במסחר והאם זה ישפיע על אנבידיה?
חברת השבבים סופר מיקרו SUPER MICRO COMPUTER צונחת במסחר וזאת לאחר שהודיעה כי תדחה את הגשת המסמך הרגולטורי (10K) לדוחות הכספיים שלה לשנה הפיסקאלית שלה שהסתיימה ב-30.6 וזאת מתוך צורך בזמן נוסף להעריך את הנתונים.
צ'ארלס ליאנג, מנכ"ל סופר מיקרו; קרדיט: טוויטר
מדובר במסך חשבונאי אותו מגישות החברות לרשות לניירות ערך האמריקאית, ה-SEC, ובעוד החברה ציינה כי לא ייעשו שינויים לדוחות הסופיים, המשקיעים חוששים שכן יהיו שינויים ושהעיכוב מגיע מאחר ורואה החשבון החיצוני לא מוכן לחתום על המסמך.
החדשות מגיעות כשבועיים לאחר דוחות החברה לרבעון השני בהם פספסה את צפי האנליסטים בגדול - החברה דיווחה על רווח של 6.25 דולר למניה על הכנסות של 5.31 מיליארד דולר. צפי האנליסטים היה לרווח של 8.12 דולר למניה על הכנסות של 5.32 מיליארד דולר. מה שעוד בלט לרעה בעיני המשקיעים היה שולי הרווח הגולמי המותאם של החברה שעמדו על 11.3% ברבעון לעומת 17.1% בשנה הקודמת.
- אנבידיה רוכשת את Slurm ומעמיקה את האחיזה בתשתיות ה-AI
- נעילה שלילית בוול-סטריט; צים זינקה ב-8%, מובילאיי נפלה ב-5%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
האם SMCI משחקת בדוחות?
הדיווח של החברה מגיע גם רק יום אחד אחרי דוח חריף של חברת השורט הינדנבורג שטענה כי החברה נוקטת בפרקטיקות חשבונאיות פסולות ולא ממלאת אחר הסנקציות האמריקאיות על חברות ומדינות.
הדוח הצביע על מספר "דגלים אדומים" בהתנהלות של SMCI, כמו פעולות כספיות לא מדווחות ופעילות מול חברות ממדינות עליהן מוטלות סנקציות. האנליסט וו ז'ין הו מבולמברג אמר לגבי הדוח כי הוא "יכול לגרום לעריכת חקירה מעמיקה יותר של הפרקטיקות החשבונאיות והעברות כספים עם לקוחות".
בנוסף, חשוב לציין שבשנת 2020 החברה תיקנה את את הדוחות שלה לשנים 2014-2017 בעקבות חקירה של ה-SEC ושילמה קנס על כך שנקטה בפרקטיקות חשבונאיות פסולות.
מה החדשות והדוחות של SMCI אומרים על אנבידיה לקראת הדוחות שלה?
למרות התוצאות החלשות ברבעון השני, התחזית של סופר מיקרו הייתה חזקה. החברה סיפקה תחזית הכנסות לרבעון השלישי של 6-7 מיליארד דולר, לעומת צפי האנליסטים שעמד על 5.52 מיליארד דולר. היא גם צופה מכירות של 26-30 מיליארד דולר לשנה כולה, זאת בהשוואה לצפי האנליסטים שעומד על 23.4 מיליארד דולר.- לקראת דוחות מיקרון: מחירי הזיכרון עולים והציפיות גבוהות במיוחד
- המשקיעים מאבדים סבלנות: קורוויב נאבקת להוכיח שהיא יכולה להרוויח
- תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
- אילון מאסק = 2 מיליון ישראלים = 1 מיליון אמריקאים
מבין כל חברות השבבים, לדוחות סופר מיקרו יש את הפוטנציאל הגדול ביותר לחזות במידה מסוימת את תוצאות אנבידיה. סופר מיקרו עובדת עם אנבידיה בבניית מעבדים המשמשים את החברה של ג'נסן הואנג לבניית שרתי AI ולכן היא מספקת את האינדיקציה הטובה ביותר לפעילות של אנבידיה בתחום הזה, ולפי הדוחות של סופר מיקרו זה לא נראה טוב.
ג'נסן הואנג, מנכ"ל אנבידיה; קרדיט: טוויטר
נוסף על כך, אם יעלה כי SMCI אכן שיחקה עם המספרים בדוחות שלה לאורך זמן, זה יכול להאיר את תחום שבבי הבינה המלאכותית כולו באור אחר. בינתיים, צפי האנליסטים לדוחות אנבידיה עומד על רווח של 64 סנט למניה ברבעון לצד הכנסות של 28.65 מיליארד דולר, אלא שאנבידיה צפויה לעקוף את הצפי כי שעשתה ברבעונים האחרונים.
מניית סופר מיקרו נסחרת לפי שווי של 24.6 מיליארד דולר אחרי עלייה של 48% מתחילת השנה ושל 65.5% ב-12 החודשים האחרונים. המנייה נסחרת כעת לפי מכפיל 12 על הרווחים הצפויים לה השנה ומכפיל 9 על הרווחים הצפויים לה בשנה הבאה.
- 2.האורקל 28/08/2024 22:46הגב לתגובה זומממש ללא הרף
- 1.האמיתי 28/08/2024 21:59הגב לתגובה זוכל השבבים יירדו 70 אחוזים לפחות מהבועה הנוראית של האמרקאים חולי הנפש
מסחר סביב השעון - נאסד"ק מבקשת לאפשר מסחר 23 שעות ביממה
הבורסה הגישה בקשה ל-SEC; ההפעלה צפויה במחצית השנייה של 2026
נאסד"ק נאסד"ק, הבורסה השנייה בגודלה בארה"ב עם שווי שוק של כ-37 טריליון דולר, הגישה בקשה רשמית לרשות ניירות ערך האמריקאית (SEC) להרחבת שעות המסחר במניות ומוצרי מסחר סחירים ל-23 שעות ביום, חמישה ימים בשבוע. ההצעה כוללת מקטע יומי מ-4:00 עד 20:00 שעון ניו יורק, הפסקה של שעה, ומקטע לילי מ-21:00 עד 4:00. כיום המסחר הרציף נמשך 6.5 שעות (9:30-16:00), עם שעות מוקדמות ומאוחרות שמסכמות כ-16 שעות פעילות כוללת. ההפעלה צפויה במחצית השנייה של 2026, בכפוף לאישור רגולטורי ותיאום תשתיות.
בזמן שהבורסה אצלנו משנה את ימי המסחר מראשון לשישי ומאבדת את היתרון הגדול שלה - מסחר בימים שאין במקומות אחרים, השאיפה של הבורסות האחרות בעולם היא להרחיב את המסחר ככל שניתן. במילים אחרות, הבורסה בת"א לקראת שינוי גדול בימי המסחר כשהרכבת כבר מזמן יצאה מהתחנה והכוונה בוול סטריט לאפשר מסחר רציף כמעט 24 שעות ביממה.
מסחר מסביב לשעון
המהלך משקף ביקוש גובר ממשקיעים גלובליים. שוק המניות האמריקאי מהווה כשני שלישים משווי החברות הרשומות בעולם, והחזקות זרות במניות אמריקאיות הגיעו ל-17 טריליון דולר בשנה האחרונה. משקיעים באסיה ובאירופה דורשים גישה מיידית להתפתחויות מאקרו-כלכליות, דוחות רווחים ואירועים גיאופוליטיים שמתרחשים מחוץ לשעות המסורתיות. פלטפורמות כמו רובינהוד ואינטראקטיב ברוקרס כבר מאפשרות מסחר מורחב דרך זירות אלטרנטיביות (ATS), וחלקן, כמו Blue Ocean, פועלות 24/7.
במקביל, NYSE Arca קיבלה אישור ל-22 שעות מסחר (1:30-23:30), אך טרם הפעילה אותו. גוף הסליקה DTCC מתכנן מעבר לסליקה רציפה 24 שעות ביממה החל מיוני 2026, כדי לתמוך בעסקאות מורחבות ולצמצם סיכוני נגד.
- וולמארט עוברת לנאסד"ק במהלך היסטורי - המניה טסה ב-6%
- הנאסד״ק עלה ב-1%; צ׳ק-אפ זינקה ב-190%, טבע נפלה ב-5%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
עבור משקיעים פרטיים, ההארכה מגבירה נגישות ומאפשרת תגובה מהירה לחדשות, במיוחד באזורי זמן מרוחקים. כיום רוב הפעילות בשעות המורחבות מגיעה ממשקיעים פרטיים, שנהנים מגמישות גבוהה יותר מבעבר. עם זאת, נזילות נמוכה בשעות הלילה עלולה להוביל לספרדים רחבים יותר ולתנועות מחירים חדות על נפח נמוך.
וול סטריט השוק האמריקאיטסלה סיימה בשיא חדש, למונייד זינקה ב-8%; הנאסד״ק עלה ב-0.2%
וול סטריט השווקים בוול סטריט סיימו את יום שלישי במגמה מעורבת, לאחר שפרסום נתוני תעסוקה הצביע על תמונה לא אחידה של שוק העבודה האמריקאי. המשקיעים ניסו לאזן בין עלייה במספר המשרות שנוספו בנובמבר לבין עלייה חדה בשיעור האבטלה, שהגיעה לרמה הגבוהה ביותר מאז 2021.
אחרי יום תנודתי במיוחד, מדד הנאסד״ק, המוטה לטכנולוגיה, עלה בכ־0.2%, בין היתר בעקבות עלייה במניית טסלה לשיא חדש על רקע התקדמות בפרויקט הרובוטקסי של החברה. מנגד, מדד S&P 500 ירד בכ־0.2%, ומדד דאו ג׳ונס איבד כ־0.6%, כאשר מניות של חברות תעשייה ופיננסים הכבידו על המסחר.
דו״ח התעסוקה הציג תמונה מעורבת. מספר המשרות במשק האמריקאי עלה בנובמבר ב־64 אלף בלבד, לאחר ירידה חדה באוקטובר, בין היתר על רקע צמצום בתעסוקה הפדרלית בעקבות השבתת הממשל. שיעור האבטלה עלה ל־4.6%, הרמה הגבוהה ביותר מאז 2021, אך כלכלנים מזהירים כי הנתונים מושפעים מגורמים חד־פעמיים ולכן אינם משקפים בהכרח שינוי מגמה ברור.
בפדרל ריזרב ובשוק ההון נוטים להתייחס לנתונים בזהירות. כלכלנים מציינים כי הנתונים האחרונים מספקים הצדקה להורדות הריבית שכבר בוצעו בעבר, אך אינם תומכים בהרחבה מוניטרית עמוקה יותר בטווח הקצר. ההערכה הרווחת היא שהבנק המרכזי יעדיף להמתין לנתוני דצמבר, שייחשבו אמינים יותר, לפני קבלת החלטות מדיניות נוספות.
- לקראת שבוע המסחר בוול סטריט - מה חושבים האנליסטים?
- תופעת ההדבקה הפיננסית: למה כשהבורסה בוול סטריט מתעטשת – כל השווקים חולים?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
נתונים נוספים מהכלכלה הריאלית מחזקים את תמונת הביניים. מכירות הקמעונאות בארה״ב נותרו כמעט ללא שינוי באוקטובר, כאשר הוצאות חזקות בכמה תחומים קוזזו בירידה במכירות רכב. במקביל, מחירי הנפט המשיכו לרדת לרמות של כ־55 דולר לחבית. התמונה הכוללת מצביעה על כלכלה שמאטה אך אינה נשברת, תרחיש שמציב את השווקים במצב של המתנה זהירה להמשך הנתונים.
