וול-סטריט ננעלה בירידות; אינטרקיור זינקה ב-13%, ננוקס נפלה ב-20%
השוק בארה"ב סגר את יום המסחר הראשון לשבוע לאחר סופ"ש ארוך בעקבות יום הנשיא בירידות, כאשר בוול-סטריט ממשיכים לדבר על שבעת המופלאות בעקבות דיווחים כי רווחי שבעת ענקיות הטכנולוגיה עלו על הרווחים של כל החברות הנסחרות בכמעט כל מדינה השייכת לפורום ה-G20. בנוסף, בגולדמן זקס העלו לאחרונה בפעם השנייה ברציפות את היעד למדד ה-S&P 500.
מדד המחירים לצרכן לחודש ינואר הפתיע לרעה ועלה ב-0.3% לעומת חודש ינואר הקודם והצטרף לנתוני המאקרו האחרים שמעידים על חוזק הכלכלה האמריקאית, נתונים שהולכים ומקטינים את הסיכוי להורדות ריבית בתקופה הקרובה.
הבועה של שבע המופלאות עלולה להתפוצץ בכל רגע - איך אפשר להתכונן - בוול-סטריט כבר הגדילו את תחזיות הרווח עבור שבע החברות, הנמצאות במקום הטוב ביותר בכדי להרוויח מהתעשייה המתפתחת במהירות, אך יתכן שהמצב כעת הופך ל"מתוח" מדי
עונת הדוחות בוול-סטריט ממשיכה, והשבוע ידווחו מספר חברות מעניינות כולל כמה ישראליות גדולות.
הדוחות הצפויים השבוע:
יום שלישי:
אחרי המסחר: פאלו אלטו פאלו אלטו , סולאראדג' סולאראדג' .
יום רביעי:
לפני המסחר: וויקס וויקס , גלובל אי גלובל-אי.
אחרי המסחר: אנבידיה NVIDIA COR , ריביאן RIVIAN AUTOMOTIVE , לוסיד LUCID GROUP .
יום חמישי:
לפני המסחר: מודרנה MODERNA , ניקולה NIKOLA CORPORATION , פייבר פייבר .
אחרי המסחר: בלוק PERSHING SQUARE HOLDINGS LTD , קארבנה CARVANA CO. .
יום שישי:
לפני המסחר: וורנר ברוס WARNER BROS. DISCOVERY .
מאקרולקראת פתיחת שבוע המסחר בוול סטריט - האנליסטים מנתחים האינפלציה בארה"ב הפתיעה כלפי מעלה, מה שמוריד את הסיכוי להורדות ריבית של הפד בזמן הקרוב, אבל יש אנליסטים שדווקא סבורים שהאינפלציה תחזור לרדת; לצד זאת, וול סטריט תפתח מחר שבוע חדש (היום לא יתקיים מסחר לרגל יום הנשיא) עם מספר דוחות מעניינים.
- UBS: מדד S&P 500 צפוי לעלות כ-12% ב-2026
- מורגן סטנלי: ה-S&P 500 יגיע ל-7,800 ב-12 החודשים הקרובים
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
גולדמן זקס משדרג את היעד שלו ל-S&P 500 - הפד לא מעניין בבית ההשקעות שדרגו גם את תחזית הרווח למניה עבור מדד ה-S&P 500 הרחב לשנה הנוכחית ולשנה הבאה וצופים צמיחה של 8% ברווח ב-2024 ו-6% בשנת 2025.
סיכום דוחות הרבעון הרביעי - איזה סקטור שוב כיכב? רוב החברות בוול סטריט כבר פרסמו את דוחותיהן הכספיים לרבעון הרביעי אך ישנן מספר חברות שדוחותיהן עוד לפנינו - האם הן עלולות לשנות את המגמה החיובית?
שיגעון הבינה המלאכותית לא נרגע. כמה פעמים הזכירו החברות AI בהצהרותיהן? מכירות מאכזבות, הגברת הרגולציה, מחירי אנרגיה גבוהים יותר או מתחים גיאופוליטיים גדולים כמו מלחמה בין סין לטיוואן עלולים לשים קץ לשיגעון.
- הכטב"מים הכי טובים: ארה"ב מאבדת גובה וסין סוגרת פערים
- המתחרה של אנבידיה חושפת שבבי AI חדשים והפער בין סין לארה"ב מצטמצם
- תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
- "הזדמנות קיצונית באנבידיה" -בברנשטיין מצפים לזינוק של 54%...
חברות הטכנולוגיה משתלטות על ה-S&P 500 - הפוטנציאל עובר למניות הקטנות?בהובלת מגזר הטכנולוגיה הרחב יותר, מדד ה-S&P 500 עלה ב-5% עד כה השנה, לאחר שסיפק תשואה של 26% בשנת 2023 וניצח את החברות הקטנות יותר בפער גדול.
למרות הכל Higher for longer? מה מצבה של האינלפציה? האם אנחנו לקראת מיתון? מה לגבי ישראל וכיצד יושפע שוק המניות?
האם גרמניה כבר במיתון? הבנק המרכזי שלה אומר שכן הכלכלה שעד לפני כמה שנים הייתה ידועה כאחת החזקות בעולם סובלת מהאטה במשק וביקושים חלשים מבחוץ; הדו"ח של הבנק המרכזי הגרמני שופך אור נוסף על המצב במעצמה האירופית.
בנק אוף אמריקה מזהיר מפני בריחת הון מהשווקים בשווייץ לפי הבנק האמריקאי, השילוב של פיזור אינפלציה מהיר מהצפוי ותמחור שווקים מוקדם יותר, עם קיצוצים במקומות אחרים, עלול להביא את הבנק המרכזי של שווייץ לקצה גבול היכולות שלו.
מניות במרכז
טסלה TESLA INC איבדה 4% - קיצוץ המחירים של פורד הוא רק סיבה אחת - הפחתת המחירים של פורד מסמנת כי נותר לחברה מלאי עודף של רכבים חשמליים, בעוד ההצהרה של אקספנג כנראה מרמזת על כך שהתמחור יישאר תחת לחץ לזמן מה
אנבידיה NVIDIA COR נפלה ב-6% - בוול-סטריט נזהרים לקראת הדוחות - מניית אנבידיה החליפה לאחרונה את מניית טסלה כמניה הנסחרת ביותר בוול-סטריט, כאשר לא מזמן הפכה לחברה השלישית בגודלה בארה"ב לפי שווי שוק; בוול-סטריט צופים כי אנבידיה תדווח על רווח למניה של 4.59 דולר עם הכנסות של 20.4 מיליארד דולר לרבעון
וולמארט WALMART עקפה את הצפי; תרכוש את ויזיו VIZIO HOLDING ב-2.3 מיליארד דולר ההכנסות של החברה עלו ב-5.7% והסתכמו ב-173.4 מיליארד דולר, לעומת צפי האנליסטים שהיה ל-170.9 מיליארד דולר. המכירות בחנויות זהות עלו ב-4% לעומת הצפי לעלייה של 3%. הרווח למניה הסתכם ב-1.8 דולר לעומת צפי האנליסטים שהיה ל-1.64 דולר.
קפיטל וואן CAPITAL ONE FINANCIAL תרכוש את דיסקבר פיננשל DISCOVER FINANCIAL SVCS ב-35 מיליארד דולר בעסקת מניות עיתון הוול סטריט גו'רנל מדווח שייתכן שהמיזוג יסגר כבר ביום שלישי; העסקה תאחד שתיים מחברות ההלוואות וכרטיסי האשראי הגדולות בארצות הברית, ומשקפת אפסייד של כ-25% על מחירה של דסקבר; העסקה מגלמת עליה בתחרות לויזה ומאסטרקארד.
האתגר הבא של בואינג BOEING ואיירבוס כנראה יגיע מסין בחודש ספטמבר אשתקד הזמינה צ'יינה איסטרן איירליינס 100 מטוסים נוספים מדגם C919 החדש בשווי של כ-10 מיליארד דולר.
הישראליות בוול סטריט
"טבע טבע (US) כבר לא משחקת הגנה, היא משחקת התקפה" ריצ'רד פרנסיס, מנכ"ל טבע בראיון ראשון - מחמיא לישראל ולעובדים "ישראל היא הכוח הסודי שלנו"; משיק תוכנית לנפגעי טראומה מהמלחמה, מספק תחזיות קדימה ומסביר איך שינה את הסנטימנט אצל המשקיעים.
וויקס וויקס וגלובל אי גלובל-אי בשיתוף פעולה: "מנפצים את תקרות הזכוכית בהתפשטות גלובלית" וויקס היא כבר אחת מפלטפורומות ה-e-commerce הגדולות והמצליחות, לצד הרבה דברים אחרים שהיא עושה, וגלובל אי היא כבר מובילה במסחר בינלאומי - השילוב בינהן מרגיש מתבקש, והפטנציאל שלו גדול.
קמטק קמטק (US) עוקפת את צפי האנליסטים בשורה העליונה והתחתונה החברה רשמה ברבעון הרביעי של 2023 רווח מתואם של 57 סנט למניה על הכנסות של 88.7 מיליון דולר; צופה ברבעון הראשון של השנה להכניס 93-95 מיליון דולר.
סאפיינס סאפיינס (US) עוקפת את צפי האנליסטים בתוצאות ובתחזית ההכנסות החברה רשמה ברבעון הרביעי של 2023 רווח מתואם של 36 סנט למניה על הכנסות של 131 מיליון דולר; צופה ב-2024 הכנסות של 550-555 מיליון דולר.
פלוס500 פלוס500 : ההכנסות ירדו ל-726 מיליון דולר, אבל היו מעל הצפי הקבוצה רשמה ירידה של 13% בהכנסות, אך התוצאות הובילו להחזר של 175 מיליון דולר לבעלי ההכנסות. המנכ"ל דוד צרויה: "הרחבנו את הפעילות שלנו בשוק החוזים העתידיים בארה"ב, השקנו פלטפורמת מסחר לשוק הריטייל ביפן והרחבנו את פרוטפוליו הרישיונות הרגולטוריים".
מניית נובה נובה (US) עלתה מהר מדי - באופנהיימר מורידים את ההמלצה נובה בתקופה נהדרת בעסקים ובוול סטריט; באופנהיימר צופים רגיעה במחיר המניה; מורידים המלצה מ-Outperform ל-Perform.
- 2.[email protected] 20/02/2024 19:12הגב לתגובה זומי זוכר אותי אמרתי או לו? לא קונים בשמים אלא בקרקעית. חכו בסבלנות שירד עוד כמה אחוזים אצלנו עבדו היום על כולם כדי לגרוף רווחים הגבתי על זה בכתבה על המסחר אצלנו. מי שיעקוב אחריי רק ירוויח ובחינם
- 1.מדען גנרל 20/02/2024 16:55הגב לתגובה זוכולה גר בצנטרום של תל אביב בשכר דירה בפנטהאוז של 58.000 שקל לאחר הנחת סלייב. אני משוגע להשקיע בבלוקים ואבנים וטיט? את העשרות ואולי מאות מליונים משקיע אך ורק בSH.SE ומרוויח בוודאות 99.98 אחוז כל שנה בין 45 ל 75 אחוזים...והעלו זאת בריבית דריבית 38 שנים...אם בא לי להתפנק במשהו פרטי...עולה על היאכטה עם המשפחה ועשרות קרובים וחברים ומקיף את העולם כמו גדול. נ.ב: ממשיך לשאול סחורה בטרוף בעת שיאה...היגעתי אפילו לחבר של באפט ש/קישר ביינינו והוא השאיל לי אפל ב 50 מליון דולר לשנה ורבע...תודה וערב טוב
- מדען 20/02/2024 19:27הגב לתגובה זויש בית בכפר שמריהו...מצטער על הטעות.
אנבידיה והמתחרות. קרדיט: נעשה עם AI"הזדמנות קיצונית באנבידיה" -בברנשטיין מצפים לזינוק של 54% במניה
למרות שליטה כמעט מוחלטת בשוק השבבים שמיועדים ל-AI, שמובילה לצמיחה חריגה בהכנסות, מניית אנבידיה נסחרת בדיסקאונט היסטורי מול מדד השבבים; פער התמחור מעורר עניין מחודש במניה בקרב משקיעים
אנבידיה מניית אנבידיה NVIDIA Corp. 3.93% נסחרת כיום בדיסקאונט של 13% ביחס למדד השבבים של פילדלפיה, ה-SOXX iShares PHLX SOX Semiconductor Sector Index , שכולל 30 חברות מובילות בתעשייה כמו אינטל, AMD ו-TSMC. המדד עצמו רשם עלייה של 35% בששת החודשים האחרונים, בעוד אנבידיה עלתה רק ב-25%, מה שיצר פער תמחור נדיר. נתון זה ממקם את אנבידיה באחוזון הראשון של התמחור היחסי בעשור האחרון, כשהיו רק 13 ימי מסחר בהם הייתה זולה יותר מול המדד. השווי הנוכחי של אנבידיה עומד על כ-4.4 טריליון דולר, והיא מהווה כ-7% ממדד ה-S&P 500.
התמחור המוחלט גם הוא נמוך יחסית: מכפיל רווחים צפוי של 25, שמציב אותה באחוזון ה-11 בעשור האחרון. עבור חברה עם צמיחה שנתית ממוצעת של 60% בהכנסות בשלוש השנים האחרונות, בעיקר ממכירות מאיצי AI כמו סדרת Blackwell, מדובר ברמה אטרקטיבית. במהלך 2025, שלטה אנבידיה ב-88% משוק המאיצים הגרפיים, עם משלוחים של 6 מיליון יחידות Blackwell עד אוקטובר, תוך ביקוש גובר מענקיות כמו אמזון, גוגל ומטא. ההכנסות ממרכזי נתונים הגיעו ל-30 מיליארד דולר ברבעון השלישי של 2025, עלייה של 112% משנה קודמת.
היסטורית, רכישות במכפיל מתחת ל-25 הניבו תשואה ממוצעת של 150% בשנה אחת, ללא מקרים של הפסד. ברנשטיין קובעים מחיר יעד של 275 דולר, ממחיר נוכחי של 179 דולר, מה שמשקף פוטנציאל עלייה של 54%. הפער נובע מחששות בשוק סביב השקעות AI אדירות, שעמדו ב-2025 על 200 מיליארד דולר ברחבי העולם, אך אנבידיה נהנית מיתרון טכנולוגי, עם פלטפורמת CUDA שמחזקת מעמד מונופוליסטי.
במהלך 2025, הרחיבה אנבידיה את הפעילות, והשקיעה 2 מיליארד דולר בסינופסיס, חברת תוכנה לעיצוב שבבים, כדי להאיץ פיתוח AI. היא השיקה את משפחת Nemotron 3, מודלים פתוחים: Nano עם 30 מיליארד פרמטרים ומסגרת MoE שמגבירה תפוקה פי 4; Super עם 100 מיליארד פרמטרים; ו-Ultra עם 500 מיליארד, זמינים בפלטפורמות כמו Hugging Face ו-AWS. המודלים תומכים במערכות מרובות סוכנים, עם חלון הקשר של מיליון טוקנים, ומשמשים למשימות כמו דיבוג תוכנה ותכנון אסטרטגי.
- המתחרה של אנבידיה חושפת שבבי AI חדשים והפער בין סין לארה"ב מצטמצם
- האם החברה הוותיקה שהידרדרה מאז בועת 2000 מתעוררת?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בנוסף, שיתוף הפעולה עם ממשלת ארה"ב במשימת Genesis (פרויקט לאומי את השימוש בבינה מלאכותית למטרות מדעיות) כולל השקעות ב-AI לתחומי אנרגיה, מחקר מדעי וביטחון. אנבידיה מספקת פלטפורמות כמו Apollo למזג אוויר וסימולציות, ומפתחת AI למפעלים, רובוטיקה ותאומים דיגיטליים. ב-CES 2025, חשפה מעבדת בדיקת DRIVE AI לרכבים אוטונומיים, שעברה כבר אבני דרך משמעותיות בבטיחות. בסין, אושרו מכירות H200, מה שמגדיל הכנסות פוטנציאליות ב-10%.
שבביםהאם החברה הוותיקה שהידרדרה מאז בועת 2000 מתעוררת?
חברת STMicroelectronics היתה התקווה הגדולה של תעשיית המוליכים למחצה בתחילת המאה ונשארה מאחור. השבוע היא ריכזה תשומת לב לאחר שפורסם כי סיפקה יותר מ-5 מיליארד שבבים לסטארלינק של אילון מאסק במסגרת הסכם בן עשור בין שתי החברות, וכי הכמות הזאת צפויה להכפיל את עצמה בעוד שנתיים
בחודש האחרון הפך מדד הראסל 2000 (סימול: RUT^) למדד המוביל בניו יורק, תופעה שלא אירעה מאז החל המדד הזה להיסחר. הסיבה לכך קשורה בעיקר בערכי החלל שלפיהם נסחרות המניות שמובילות את המדדים המובילים, ובמיוחד הנאסד"ק.
מדד הראסל 2000, שמכונה "המדד שמשקף את הכלכלה האמיתית", מייצג את "המניות הקטנות", שהן קטנות בהשוואה למניות ה-S&P 500. ג'וזף בראסואלס, הכלכלן הראשי של RSM International, שהיא הרשת השישית בגודלה בעולם, מבחינת ההכנסות, לשירותי החשבונאות המקצועיים, מסביר שהסיבה לכך קשורה בעובדה שכספי ההשקעה זרמו ברובם למדדים המובילים, ובמיוחד לנאסד"ק.
לדבריו, "המשקיעים פשוט התעלמו מהחברות שכלולות במדד הראסל 2000 ולא השקיעו במניותיהן. אבל קיצוצי הריבית של הפד והקלות המס של הנשיא טראמפ, שייכנסו לתוקף בינואר, לצד הירידה החדה במחירי הנפט, מזינים אופטימיות כלכלית, והתחזית לחברות קטנות יותר משתפרת. ברמות המחירים הנוכחיות יש הרבה הזדמנויות שפשוט התעלמו מהן בגלל שכולם התמקדו יתר על המידה בהזדמנויות טכנולוגיות". מה שזה בעצם אומר הוא שהחגיגה בבורסות לא הסתיימה והסיפור הטכנולוגי רק תופס מנוחה קצרה עד לסיבוב הבא.
הירידה במחירי הנפט מ-125 דולר בקיץ 2022 ל-56 דולר כיום, היא בעיקר תוצאה של עודפי היצע שחלקם "באשמת" טראמפ "ששחרר" את הנפט האמריקאי לשווקים הגלובליים, חלקם ב"אשמת" המדינות שאינן חברות באופ"ק שמגדילות ייצור (קנדה, ברזיל ואחרות), חלקם בגלל קרנות הגידור, חלקם בגלל איראן ורוסיה שמוכרות מתחת לשולחן, וחלקם בגלל הרגיעה בצמיחה הכלכלית. אין זה פלא שהסכמי אברהם תופסים עניין שהולך וגדל.
- סיסקו ו-IBM בונות את האינטרנט הקוונטי: מחשבים שמדברים ביניהם תוך 5 שנים
- IBM וגוגל מציגות התקדמות במרוץ הקוונטי: לא רק החברות הקטנות בתמונה
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
לבסוף, ענקית ניהול הנכסים KKR הוציאה השבוע את התחזית המאקרו גלובלית לשנת 2026 שלפיה הם מאמינים שתהיה צמיחה טובה מהצפוי בתמ"ג וברווחים ברוב האזורים העיקריים בעולם בשנת 2026, צמיחה שנתמכת על ידי מחירי נפט נמוכים, שיעורי חיסכון גבוהים יותר ותנאים פיננסיים נוחים. הם גם מציינים שהכלכלה העולמית עדיין נמצאת בעיצומו של רנסנס של פרודוקטיביות, בהובלת דיגיטציה, אוטומציה ואימוץ מואץ של בינה מלאכותית, במיוחד בארצות הברית. כדאי להקשיב להם כי החברה הזו היא מהטובות שיש.
