דל עקפה את הציפיות ומזנקת ב-17% במסחר המאוחר
דל Dell 3.84% פרסמה דוחות חזקים מהצפוי והציגה את קצב צמיחת ההכנסות המהיר ביותר שלה מאז חזרה להיסחר בבורסה לפני יותר משבע שנים. מניית החברה זינקה בכ-17% במסחר המאוחר, לאחר שהמשקיעים התמקדו בעיקר בזינוק בביקוש לשרתי AI. החברה דיווחה על רווח מתואם של 4.86 דולר למניה, הרבה מעל תחזיות האנליסטים שעמדו על 2.94 דולר למניה. ההכנסות הסתכמו ב-43.84 מיליארד דולר, לעומת צפי של 35.43 מיליארד דולר.
ההכנסות ברבעון שהסתיים ב-1 במאי זינקו בכמעט 88% לעומת התקופה המקבילה. מדובר בקצב צמיחה חריג עבור דל, שבשנים האחרונות נהנתה בעיקר מביקוש למחשבים אישיים ולציוד ארגוני, אך כעת נהנית ישירות מהשקעות הענק בתשתיות AI.
מוקד הצמיחה הוא עסקי השרתים
דל מרכיבה שרתים הכוללים מעבדים גרפיים של חברות כמו אנבידיה, וההכנסות משרתי AI זינקו ב-757% לעומת השנה שעברה ל-16.1 מיליארד דולר. בעקבות זאת, החברה העלתה את תחזית ההכנסות השנתית מ-AI ל-60 מיליארד דולר, לעומת תחזית קודמת של 50 מיליארד דולר. לרבעון הפיסקלי השני דל צופה רווח מתואם של 4.80 דולר למניה והכנסות של 44 עד 45 מיליארד דולר, בעוד שהאנליסטים ציפו לרווח של 2.98 דולר למניה ולהכנסות של 34.97 מיליארד דולר.
ברמה השנתית, דל העלתה את התחזית לשנת הכספים 2027 לרווח מתואם של 17.90 דולר למניה ולהכנסות של 165 עד 169 מיליארד דולר. מרכז הטווח משקף צמיחה של כ-47%, מעל תחזיות השוק להכנסות של 142.5 מיליארד דולר.
חטיבת התשתיות, שכוללת שרתים וציוד למרכזי נתונים, הייתה מנוע הצמיחה המרכזי. ההכנסות בחטיבה עלו ב-181% ל-29 מיליארד דולר, הרבה מעל צפי של 22.4 מיליארד דולר. הצמיחה נרשמה גם בשרתי AI וגם בשרתים מסורתיים וציוד רשת. גם חטיבת המחשבים האישיים והאביזרים רשמה שיפור. ההכנסות בה עלו ב-17% ל-14.6 מיליארד דולר, מעל צפי של 12.8 מיליארד דולר, לאחר שהחברה השיקה מחשבים ניידים ותחנות עבודה חדשות ללקוחות עסקיים.
הרווח הנקי של דל יותר משולש ל-3.44 מיליארד דולר, או 5.24 דולר למניה, לעומת 965 מיליון דולר, או 1.37 דולר למניה, ברבעון המקביל. ברקע, החברה העלתה מחירים בתחילת השנה בעקבות עלייה בעלויות רכיבי זיכרון, שנובעת גם היא מהביקוש הגובר ל-AI.
מתחילת השנה מניית דל כבר עלתה ביותר מ-150%, לעומת עלייה של כ-10% במדד S&P 500. הדוחות האחרונים מחזקים את התמונה שלפיה דל הפכה לאחת הנהנות המרכזיות מגל ההשקעות בתשתיות AI, בעיקר בזכות הביקוש לשרתים עתירי כוח עיבוד.
