האם ה-S&P ירד ב-14% עד סוף השנה?
וול סטריט מתחילת השנה מדד ה-S&P500 (^GSPC) עלה בכמעט 20%, מרמה של 3,800 נקודות לכמעט 4,433 נקודות, על רקע המשך המדיניות המוניטרית המרחיבה של הפד', שהוריד את הריבית ל-0%, הגביר את הרכישות בשוקי האג"ח והריפו. יתר על כן, עח רקע הבום הכלכלי שנבע בשל ההנעה מחדש של הכלכלה האמריקאית אחרי שנה של סגרים, יחד עם חוסנו של סקטור ההייטק, הוביל לכך ש-87% מהחברות במדד של 500 החברות הגדולות במשק האמריקאי – ומהוות מדגם מאוד מייצג של הכלכלה שם – הראו צמיחה בהכנסות. זה הנתון הטוב ביותר מאז רבעון 4 של 2009, אבל עדיין לא סיימנו את העונה הנוכחית. אם זה יימשך, 435 חברות במדד יראו שיפור בשורה העליונה לפחות. מדהים.
אבל כרגע, אותו סקטור הייטק שקיבל שוויים מדהימים בשל השפעת הקורונה ותהליך הדיגיטציה, מתחיל לקרטע. ראינו את זה בדוחות של אפל APPLE (AAPL), של פייסבוק FACEBOOK (FB) וגם של אמזון AMAZON (AMZN). מצד אחד כולן הראו שיא של הכנסות, מצד שני כולן ירדו במסחר לאחר הדוחות, בשל הורדת תחזיות. האם זו קורלציה שנובעת מתיאום, או מהמספרים? אי אפשר לדעת.
אבל יש סימני אזהרה שצריך לשים אליהם לפחות, לפחות לפי סאוויטה סובראמניאן, האסטרטגית המוערכת וראש מחלקת אקוויטי בארה"ב של בנק אוף אמריקה BANK OF AMERICA CORPORATION (P (BAC). הסימן הראשון הוא שהאזכור של אינפלציה בדוחות החברות עלה בלא פחות מ-1,100% ביחס לתקופה המקבילה אשתקד.
"הכי מדברים על אינפלציה בשוק העבודה, אחר כך על אינפלציה בשרשרת האספקה, בזמן שחברות מתקשות למצוא כוח אדם וחומרי גלם כדי לתת שירותים לכלכלה המתאוששת", כתבה במכתב למשקיעים, כשלהערכתה נושא האינפלציה יישאר איתנו עמוק לתוך 2022 וש"קרוב לוודאי יהווה רוח נגדית להכנסות ברבעונים הקרובים".
- סנאפ מזנקת 20%, אנבידיה מטפסת 1.5%; קוואלקום מאבדת 2% - ומה עושים החוזים?
- טבע מזנקת 11%, סולאראדג׳ נופלת 10% AMD ב-3% ומה קורה בחוזים?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
סימן האזהרה השני לטענתה זו היחלשות בתחזיות של שולי הרווח. צפי הקונצנזוס למרווחים לחצי השני יתמתן ויגיע ל-12.6% ברבעון הנוכחי, אחרי 13% ברבעון השני והצפי הוא לירידה ל-12.5% ברבעון האחרון. "אם הלחץ על העלויות ימשיך להאיץ, אנחנו עלולים לראות עוד סיכוני דאונסייד במרווחים בחצי השני", המשיכה.
- 13.כמה שטויות 11/08/2021 07:31הגב לתגובה זומניית דיסקונט אצלנו תעלה לשער 17 שקל למניה. Sp500 יעלה ל5,000 עד שנה הבאה.
- 12.חוקר 10/08/2021 15:19הגב לתגובה זומכפילי הרווח במדד 500 הוא 25 ובנסדאק 46 בריאות לכולם.
- 11.לא הגיוני בכלל ! לפי דעתי ירד ב 13 אחוז בלבד (ל"ת)ירון 10/08/2021 12:44הגב לתגובה זו
- 10.רובי 10/08/2021 10:13הגב לתגובה זוהכל ניחושים בשביל משכורת של מיליונים..בסוף תמיד עדיף להצמד למדד חברות עוצמתי כזה.
- 9.באם הדוחות ימשיכו להיות טובים והריבית לא תעלה בצור 10/08/2021 08:40הגב לתגובה זובאם הדוחות ימשיכו להיות טובים והריבית לא תעלה בצורה חדה הבורסה תמשיך לעלות או לדשדש.
- 8.יותם 10/08/2021 06:46הגב לתגובה זוזה לא שיש לארהב לאן לעלות הבעיה היא בעולם. שאין תחליף
- 7."קורלציה שנובעת מתיאום" הכוונה וויסות? (ל"ת)מאיר 10/08/2021 05:57הגב לתגובה זו
- 6.כאנליסט - הייתי מקבל הנחיות מהלקוח. בתשלום. (ל"ת)חיים 10/08/2021 04:56הגב לתגובה זו
- 5.מני 10/08/2021 04:06הגב לתגובה זוהרי היא עשתה הון מהערכות צודקות, וזה הביא אותה להיות ברשימת 500 עשירי העולם של פורבס. רגע... לא? אה אבל היא בטח צודקת NOT
- 4.3800 10/08/2021 01:37הגב לתגובה זולא נראההלי שיחזיק מים
- 3.פירמידה אחת גדולה (ל"ת)מגן הציבור 09/08/2021 21:13הגב לתגובה זו
- כל האנושות פירמידה אחת גדולה (ל"ת)מגן האנושות 10/08/2021 09:10הגב לתגובה זו
- 2.חתול 09/08/2021 20:32הגב לתגובה זואיך "תנאים עסקים בשטח מתמתנים" גורמים לירידה של 14 אחוז
- 1.אבי 09/08/2021 20:22הגב לתגובה זוהבעיה בבורסה אצלנו..
ירידות שווקים (דאל אי)אינדיקטור באפט בשיא של 223%: אזהרה לשוק המניות האמריקאי
המדד המפורסם של וורן באפט מצביע על הערכת יתר קיצונית בוול סטריט היסטוריה מלמדת שמה שקורה אחר כך לא תמיד נעים, אבל זה לא אומר שהעליות לא יכולות להמשיך
וורן באפט שוק המניות האמריקאי זינק קרוב ל-40% מאז אפריל. השיאים נשברים, מניות הטכנולוגיה מובילות, מניות ה-AI מזנקות על רקע מהפכה שצפויה לשפר את הרווחים של הארגונים. אך מנגד יש כבר "קולות של בועה". חזרנו לבסיס - לוורן באפט. לבאפט יש אינדיקטור על שמו: "אינדיקטור באפט" שקל לחישוב ומלמד אם השוק יקר או לא. על פי האינדיקטור השוק היום מתומחר ביתר, הוא יקר. אפילו מאוד יקר. מצב מאוזן הוא 1005, והשוק מתמחר ב-223%.
הכתבה הבאה תתמקד בפרמטר זה בלבד, תסביר את מנגנונו, תסקור את היסטוריתו ותנתח את משמעותו בהקשר הנוכחי, תוך שמירה על ניתוח אובייקטיבי וממוקד.
מהו אינדיקטור באפט?
אינדיקטור באפט, הידוע גם כיחס שווי שוק לתוצר מקומי גולמי, הוא כלי הערכה בסיסי שמאפשר למשקיעים להעריך את רמת התמחור הכוללת של שוק המניות ביחס לכלכלה האמיתית. בפשטות, הוא מחושב על ידי חלוקת שווי השוק הכולל של כל המניות הנסחרות בארצות הברית, כפי שמשוקף במדדים בתוצר המקומי הגולמי (GDP) השנתי.
התוצאה מוצגת כאחוזים: אם היחס עומד על 100%, שווי השוק שווה בדיוק לגודל הכלכלה. רמות נמוכות מצביעות על הזדמנויות קנייה, שכן השוק נראה זול יחסית לייצור הכלכלי. לעומת זאת, רמות גבוהות מעידות על ניפוח, שבו מחירי המניות מתנתקים מהבסיס הכלכלי ומסתכנים בירידה.
- באפט מגייס חוב במטבע היפני - רמז להגדלת פוזיציה במניות?
- באפט ממשיך לממש מניות; מחזיק מזומנים בסך 380 מיליארד דולר
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
המדד אינו מדויק כמו כלים מתקדמים יותר, שכן הוא מתעלם מגורמים כמו ריביות, אינפלציה או השפעות גלובליות והוא גם לא לוקח בחשבון שהמניות הנסחרות בוול סטריט הן גלובליות, כלומר אין בהכרח קשר ישיר בין התוצר האמריקאי לשווי החברות.
נשיא קזחסטן, קאסים-ז'ומארט טוקאייב (יוטיוב)הכלכלה של קזחסטן - המדינה שהצטרפה להסכמי אברהם
קזחסטן קזחסטן מצטרפת להסכמי אברהם. בפועל יש כבר עשרות שנים הסכמים עם קזחסטן, צפוי שההצטרפות תרחיב את שיתופי הפעולה בכמה מישורים. אבל מיהי בעצם קזחסטן? ועל מה מבוססת הכלכלה שלה?
קזחסטן היא אחת הכלכלות הצומחות באירואסיה, עם מיקום גאוגרפי שממצב אותה כגשר בין סין לאירופה ובין רוסיה למזרח התיכון. שטחה הוא כ- 2.72 מיליון קמ"ר, והיא התשיעית בגודלה בעולם. אין לה מוצא לים פתוח\ יש לה גבולות ארוכים שהופכים אותה לצומת דרכים חשוב בסחר העולמי.
היקף. אוכלוסייה 20.6 מיליון תושבים. זו מדינה עם אוכלוסייה צעירה יחסית שמספקת כוח עבודה זול ואיכותי. הנשיא הוא קאסים-ז'ומארט טוקאייב זה שש שנים. קזחסטן היא רפובליקה נשיאותית: ראש המדינה הוא נשיא הנבחר ולו סמכויות רבות, לרבות כמפקד עליון של הכוחות המזוינים. קיים ריכוז של כוח בידי הנשיא וההנהגה.
התמ"ג הנומינלי מתקרב ל-300 מיליארד דולר בסוף 2025, בעוד במונחי PPP הוא חוצה את ה-900 מיליארד. התמ"ג לנפש במונחי PPP עומד על כ-36,000 דולר, רמה דומה לטורקיה, אך נמוכה במקצת מרוסיה. המעבר ממשק מבוסס מחצבים בלבד למשק מגוון יותר נמצא בעיצומו, עם דגש על לוגיסטיקה, דיגיטל ותעשייה קלה.
צמיחה של 6%
כלכלת המדינה מבוססת על נפט. ברבעונים הראשונים של השנה נרשמה צמיחה שנתית של 6.1%-6.3%, כאשר התחזיות השנתיות נעות בין 5.5% מהבנק העולמי ל-5.9% מקרן המטבע. הגורם המרכזי: הרחבת שדה טנגיז, שהושקה רשמית בינואר 2025 והוסיפה 260 אלף חביות ליום בתפוקה מלאה. תפוקת הנפט הכוללת עברה את ה-100 מיליון טון בשנה, שיא היסטורי עם 75.7 מיליון טון בינואר-ספטמבר ו-8 מיליון טון באוקטובר לבדו. טנגיז לבדו תורם כשליש, עם תפוקה יומית שהגיעה ל-953 אלף חביות ביוני.
