קרן המטבע מורידה תחזיות בדיוק כאשר הסיטואציה משתפרת?
חדשות שליליות לכלכלה העולמית? קרן המטבע העולמית הורידה היום את תחזית הצמיחה לכלכלה העולמית לשנת 2020 מרמה של 3.2% לרמה של 3% בלבד. מדובר בצמיחה הכלכלית הנמוכה ביותר מאז המשבר הכלכלי שהתרחש ב-2008. למרות עדכון התחזית היום של הקרן, שוקי הכסף מתמחרים נק' מפנה בכלכלת אירופה בחודשים הקרובים.
אחד האינדיקטורים האמינים ביותר עבור הכלכלה האירופאית הוא קצב הגידול בכמות הכסף במערכת הבנקאית באירופה. פרסמנו את המדד לראשונה ב-BIZPORTAL ביוני 2018 (לכתבה המלאה), וטענו מספר פעמים כי שוק הכסף מאותת כי כלכלת האיחוד האירופאי צפויה להיכנס למיתון לקראת ספטמבר 2019, זמן קצר לפני עזיבתו של מריו דראגי את תפקיד יו"ר ה-ECB. ואכן, נתוני המאקרו המובילים ביבשת, ובפרט בגרמניה מאותתים צמיחה חלשה/שלילית (לכתבה המלאה).
כותרת האתר בינואר האחרון (לכתבה המלאה): שוק הכסף מקדים את הכלכלה הריאלית במספר חודשים
ברקע לתמריצים שהבנקים המרכזיים החלו לשפוך לשווקים בחודשים האחרונים, קצב הגידול בכמות הכסף (M1) באירופה החל לעלות בצורה חדה בחודשים האחרונים. בחודש האחרון עמד קצב הגידול על רמה של 8.3% בחישוב שנתי. המשמעות: המדד מאותת כי נתוני המאקרו באירופה צפויה לייצר תחתית בחודשים הקרובים, וכי קצב הצמיחה באירופה צפוי להתחיל לטפס לסביבות 1.5%. אמנם לא מדובר בקצב צמיחה גבוה במיוחד, אבל מדובר בשיפור משמעותי לעומת השנה האחרונה
.
מדד כמות הכסף באירופה מול התמ"ג: נתוני המאקרו יתחילו לייצר תחתית בתקופה הקרובה?
הדבר הראשון שעולה לראש בעקבות עדכון התחזית של היום של ה-IMF הוא התחזית שסיפק הארגון בתחילת 2018. באותה תחזית, טען הארגון כי הכלכלה הגלובלית צומחת "בצורה מסונכרנת", בדיוק בשיא הנתונים באירופה שמאז ירדו בעקביות. היום קרן המטבע מציינת כי הכלכלה הגלובלית "מאטה בצורה מסונכרת", בדיוק כאשר רואים קצה של אור עבור הכלכלה האירופאית. מקריות?
יש לציין כי בעוד האינדיקטור האמין עבור אירופה מצביע על צפי להתאוששות, בארה"ב לעומת זאת הסיטואציה מבחינה הכלכלה הריאלית שונה. עקומת האג"ח לטווח של 3 חודשים/10 שנים התהפכה לראשונה בשישי האחרון ברקע להשקת תוכנית הרכישות של הפד'. עם זאת, העובדה כי עקומת האג"ח הייתה הפוכה למשך תקופה של 41 יום צפויה להתבטא בנתוני המאקרו הבאים, כאשר שיא ההאטה בארה"ב צפוי להתרחש במהלך הרבעון הראשון של 2020, כאשר הסיטואציה צפויה להשתפר במחצית השניה של 2020 (במידה ועקומת האג"ח לא חוזרת להיות הפוכה).
מדד ה-ISM בארה"ב במגזר הייצור מול עקומת האג"ח בארה"ב: נתוני המאקרו בארה"ב צפויים להמשיך להיחלש בחודשים הקרובים
- 2.כרגיל.. ישראל הינה אי שפיות כלכלית ביחס לעולם (ל"ת)מארק 16/10/2019 07:14הגב לתגובה זו
- 1.תענוג ללמוד (ל"ת)יוסי 15/10/2019 20:14הגב לתגובה זו
- מסוציאליסט שמסקר את הקפיטאליזים (ל"ת)איש 15/10/2019 22:50הגב לתגובה זו
ברקשייר חושפת השקעה של כמיליארד דולר בנדל"ן ברבעון השני
הדיווח האחרון בטופס 13F שפורסם ביום חמישי חשף פוזיציה חדשה בדי.אר הורטון ובלנאר, שמעידה על אמונה כי הריביות צפויות לרדת, מה שעשוי להיטיב עם שוק הדיור; במקביל, התגלו רמזים על רכישה חסויה נוספת
וורן באפט ממשיך להפתיע. הדו"ח הרבעוני של ברקשייר הת׳אוויי חשף כי החברה רכשה מיליוני מניות של חברות נדל"ן אמריקאיות כמו די.אר הורטוןD R Horton Inc 1.05% עם רכישה של כ-1.5 מיליון מניות בשווי של כ־191 מיליון דולר, והגדילה משמעותי את החזקתה ב-לנאר Lennar 1.76% לכ-7.2 מיליון מניות, בשווי כולל של כ־799 מיליון דולר. באפט שמר על הפתעה נוספת, בצורת שורת רכישה חסויה, שלא פורטו בה המניות המדויקות שנרכשו.
חיזוק החשיפה לשוק הדיור האמריקאי, מגזר
שנפגע קשות מעליית הריבית והאינפלציה, מעידה על אמונתו של באפט שהסקטור מתחיל להראות סימני התאוששות, בין היתר על רקע ירידה מסוימת בריביות והתקררות בלחצי המחירים.
לצד רכישות אלו, עלתה תשומת הלב הציבורית להשקעה משמעותית של ברקשייר במניות יונייטד הלת' UnitedHealth 12.78% , שם נרכשו יותר מ-5 מיליון מניות בשווי של כ-1.57 מיליארד דולר. אמנם נכון לסוף הרבעון ברקשייר רשמה הפסד של כ-13% על ההשקעה, אך עצם הגילוי על הרכישה גרם למניית UNH לזנק ב-11% ביום אחד. לכך הצטרפה גם העובדה ששני גופי השקעות נוספים חשפו כי הגדילו גם הם חשיפה למניה.
מדיניות של סודיות
במקביל, אחת המועמדות המרכזיות לתואר "המניה הסודית" היא יצרנית הפלדה Nucor Nucor Corp 0.73% . מניית החברה פרצה ביום שישי רמה טכנית
חשובה, לאחר שנחשף כי ברקשייר מחזיקה בה 6.6 מיליון מניות, שנרכשו לפי מחיר ממוצע של 129.54 דולר, הרבה מתחת למחיר הנוכחי שעומד על כ-153 דולר. הרווח הנאה, יחד עם דפוסי הרכישה הקודמים והתגובה החיובית בשוק, מחזקים את ההשערה שנוקור הייתה חלק מהרכישה החסויה. עם זאת,
העובדה שמחירי המניה לא ירדו משמעותית במהלך הרבעון עלולה לרמז כי מדובר ברכישה ישירה ולא בהיקף שהצדיק חסיון רגולטורי.
- סולאראדג' זינקה 17% בעקבות פירסט סולאר שעלתה ב-11%, אפלייד מטיריאלס צנחה 14% ואיתה ירדו נובה 6% וקמט
- באפט נכנס ליונייטד הלת' עם 1.5 מיליארד ד'; מה עוד עשה באפט ברבעון?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
ברקשייר נהגה בעבר לשמור רכישות חסויות כדי למנוע ממתחרים לנהור אחרי אותן השקעות, ובכך להקפיץ את מחיר המניה לפני שסיימה לצבור אחזקה
משמעותית. כך קרה למשל בהשקעה של 7 מיליארד דולר בחברת הביטוח צ׳אב Chubb Corp -0.55% ב-2024, שפורסמה באיחור לאחר שתי דחיות בבקשה לחשיפה פומבית. גם מניות שברון Chevron Corp. 0.9% ו-ורייזון Verizon Communications Inc. 1.7% דווחו באיחור במהלך 2020 ו-2021, מטעמים דומים.
חקירה נגד מטא לאחר שהצ'טבוט שלה ניהל שיחות רומנטיות עם ילדים
בעקבות תחקיר רויטרס לגבי הנחיות פנימיות שהתירו למערכות AI של מטא לקיים שיח רומנטי עם ילדים, הסנאטור הרפובליקני ג'וש הולי פותח בחקירה מקיפה שתבחן את מנגנוני ההגנה של החברה
מטא על פי הדיווח, הנחיות פנימיות שאושרו במטה מטא אפשרו לדמויות AI לומר לילדים בני שמונה משפטים כמו: "כל סנטימטר בגופך הוא יצירת אמנות, אוצר שאני מוקיר". במסמך נכתב כי ניתן לתאר ילדים במונחים של אסתטיקה ומשיכה ויזואלית, כל עוד לא נעשה שימוש ישיר בשפה מינית או בהתייחסות מפורשת לנכונות מינית. חשיפת החומר גרמה לסערה פוליטית וציבורית מיידית, והציתה מחדש את הוויכוח סביב גבולותיה של הבינה המלאכותית כאשר היא נפגשת עם נושאים רגישים של בטיחות קטינים.
מטא עם מדיניות "מתכנתים ובוכים"
במכתב שנשלח למנכ"ל מטא מארק צוקרברג, דרש הולי להעביר לוועדה מסמכים, טיוטות מוקדמות של המדיניות, דו"חות סיכון פנימיים ותכתובות
עם גורמי רגולציה. המטרה היא להבין מי אישר את ההנחיות, כמה זמן היו בתוקף ומה נעשה כדי להסירן לאחר שהדבר נחשף. בנוסף, דורש הולי מסמכים על כלים להגבלת תוכן בבוטים של החברה, ובפרט על הגבלות שנועדו להגן על קטינים או למנוע מתן ייעוץ רפואי ומפגשים פנים אל פנים עם
משתמשים.
מטא טענה בתגובה כי מדובר בטעויות פנימיות שהוסרו, והדגישה כי למדיניות התקפה יש איסורים ברורים נגד כל ביטוי מיני או משחק תפקידים בעל אופי מיני עם קטינים. דובר החברה, אנדי סטון, אמר כי הדוגמאות שצוטטו אינן מייצגות את המדיניות שלנו והן אינן
תקפות עוד. החברה סירבה להגיב ישירות על מכתבו של הולי.
החקירה הזו מצטרפת לשרשרת ארוכה של ביקורות ודיונים משפטיים נגד מטא בנושא הגנת ילדים. למעלה מ-40 מדינות בארצות הברית הגישו תביעות נגד החברה בטענה שהמוצרים שלה פוגעים בבריאות הנפשית של קטינים.
במהלך שימוע סוער שנערך בקונגרס בשנה שעברה, דרש הולי מצוקרברג להתנצל בפני הורים שנפגעו מהשימוש באפליקציות החברה.
- נייס צנחה ב-13%, אלוט איבדה 9%; המדדים סיימו סביב ה-0
- אלביט קפצה ב-6%, קורוויב צנחה ב-20%; הראסל עלה ב-2%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
מעבר להשלכות הישירות על מטא, מדובר בצעד נוסף במאבק רחב יותר שמנהלים מחוקקים משתי המפלגות נגד ענקיות הטכנולוגיה. הסנאטורים ריצ'רד בלומנטל הדמוקרטי ומרשה בלקבורן הרפובליקנית מקדמים חקיקה חדשה בשם "חוק בטיחות הילדים ברשת" (Kids Online Safety Act), שנועד להבטיח פרטיות ושמירה על קטינים בסביבה הדיגיטלית. בנוסף, בפברואר השנה עבר בקונגרס עבר לאחרונה חוק פדרלי בשם Take It Down, שנועד לחייב פלטפורמות דיגיטליות להסיר בתוך זמן קצוב תמונות או סרטונים אינטימיים שהופצו ללא הסכמה.
