הצמיחה בסין ברמתה הנמוכה מאז פרוץ המשבר - 8.1%, "הרע כבר מאחורינו"
התמ"ג של סין צמח ברבעון הראשון בקצב שנתי של 8.1% - הקצב הנמוך ביותר מזה 11 רבעונים, לפי נתונים של הלשכה הסינית לסטטיסטיקה, ובכך פספס את צפיות האנליסטים לצמיחה של 8.3% לפחות. "ההאטה הנוכחית נראת יותר כמו התייצבות איטית מאשר כמו הירידה התלולה של 2008/9", אמר אנליסט סין בכיר ב-IHS, קסיאנפנג רן. הנתון של חודשים ינואר עד מרץ היה החלש ביותר מאז החל המשבר העולמי וגם סימן האטה לעומת הרבעונים הקודמים, שעמדו בממוצע על 8.9% של צמיחה, אמר רן. ההשקעה בנכסים בעלי הכנסה קבועה צמחה ב-20.9%, לפי נתוני הלשכה, לעומת 24% ברבעון המקביל אשתקד. אך בהתאמה לאינפלציה מדובר בנתון נמוך עוד יותר של 19% לפי חישובים של יחידת מריל לינץ' של בנק אוף אמריקה. נראה שהכלכלה הסינית נפגעה מ"שני גלים", לפי IHS. האנליסט ציין כי הירידה בהשקעה בנכסים בעלי הכנסה קבועה מסמנת ירידה דרמטית בהוצאות הקשורות לשוק הבתים והתשתיות. נתונים ששוחררו מוקדם יותר השבוע גם הציגו ירידה חדה בייצוא, שנפל מרמות דו ספרתיות ל-7.6% לרבעון. על הצד החיובי, הצמיחה במכירות הקימעונאיות התגברה לרמה של 15.2% בחודש מרץ, לעומת 14.7% בחודשים ינואר עד פברואר. התפוקה התעשייתי של מוצרים ברי קיימא התחזקה גם כן לרמה של 11.9% במרץ, מרמה של 11.4% בחודשיים הראשונים של 2012 ומעל תחזיות האנליסטים של 11.2%. "הרע כבר מאחורינו, אמרו אנליסטים במריל לינץ' בקובעם כי הנתון של הרבעון הראשון הוא הפשל של המחזור הנוכחי וכי הם מותירים את שיעור הצמיחה השנתי של סין על 8.6%. "רוב המשקיעים יסכימו כי חודש מרץ הוא נקודת המפנה וכי אנחנו נמצאים כרגע במגמת עלייה מחזורית", אמרו בבנק והדגישו את נתוני המימון הבנקאי של חודש מרץ אשר תפסו תאוצה. היקף ההלוואות שנתנו הבנקים הסינים נאמד בחודש האחרון בסכום של 1.01 טריליון יואן, הרבה יותר מציפיות האנליסטים לרמה של 800 טריליון בלבד.
- 5.עברית 14/04/2012 14:12הגב לתגובה זואם אלביט נפלה בצורה כזו בוול-סטריט .. אם לאחר המלצות חמות .... היא נופלת זה .. בהצלחה בבורסה
- 4.עומרי 13/04/2012 10:28הגב לתגובה זו[:שוק ההון דיונים אודות מסחר בבורסה]
- 3.אלביט הדמיה 13/04/2012 10:13הגב לתגובה זועים זיסר ימכור את כול הנכסים הוא יכול לקנות חצי מדינה הוא יתר גדול מאפריקה
- 2.אלביט הדמיה 13/04/2012 10:10הגב לתגובה זולזה אומר דרשני לאחר המלצה של דשה בנק של אייל ושל עסקאות גדולת ועים דוח טוב זה לא אומר שהוא חייב כסף הוא משקיעה בנדלן זה לא אומר שהוא משחק בקזינו מי שמשקיעה את הכסף במקום טוב צריך לעזור לא ולא בגז שאתה בסוף תקבל איור ולא מניה
- 1.אלביט הדמיה 13/04/2012 10:07הגב לתגובה זועים אלביט ירדה בצורה כזות מ85000 ל11000 והי עוד נפלת זה אומר שבורסה זה שוק ולא בורסה לא צריך לנגועה בבורסה עים הי מריצה רק את מניות הגז שעוד לא יצא ליטר והי מריצה רק את מניות הגז לכן צריך להיזהר מהבורסה
פאלו אלטומניית פאלו אלטו צנחה ב-19% מאז רכישת סייברארק – האם זו הזדמנות?
הירידה במניית פאלו אלטו בעקבות רכישת סייברארק משקפת בעיקר חששות מדילול, אך בוול-סטריט טוענים כי הפוטנציאל העסקי ארוך הטווח והסינרגיות הצפויות עשויים להפוך את העסקה למנוע צמיחה – ולהפוך את הירידה להזדמנות
התנודתיות הגבוהה בשווקים יוצרת לעיתים הזדמנויות השקעה. מניית פאלו אלטו Palo Alto Networks -2.77% נפלה ב-19% מאז ההכרזה על רכישת סייברארק CyberArk Software -2.62% בעסקה בשווי 25 מיליארד דולר. הירידה החדה מעוררת שאלות באשר לשאלה האם השוק הגיב בקיצוניות לעסקה שעשויה להתברר כרווחית בטווח הארוך.
הרכישה הוכרזה ב-30 ביולי 2024, בעיתוי שבו מניית חברת הסייבר נסחרה סמוך לשיא של 52 שבועות, ונהנתה ממגמת עלייה מתמשכת. תגובת השוק הייתה שלילית באופן מיידי: המניה ירדה ב-5% ביום ההכרזה, והמשיכה בירידה גם בימים לאחר מכן. הירידה נמשכת גם היום בעקבות צניחה של 25% במניית המתחרה פורטינט לאחר פרסום תוצאותיה הרבעוניות, מה שהגביר את החשש הכללי בסקטור הסייבר.
הגורם המרכזי לתגובה השלילית נעוץ במבנה המימון של העסקה ובהשלכותיו. פאלו אלטו תממן את הרכישה באמצעות שילוב של 2.5 מיליארד דולר במזומן והנפקה רחבת היקף של מניות חדשות. החברה צפויה להנפיק יותר מ-100 מיליון מניות נוספות, מה שיגדיל את סך המניות הנסחרות ל-785 מיליון יחידות וידלל את הרווח למניה בשיעור של 13.5% עם השלמת העסקה.
דילול לעומת פוטנציאל צמיחה
לפי תחזיות אנליסטים, סייברארק צפויה להניב רווח נקי מותאם של 142 מיליון דולר ברבעון השני של 2026. תוספת זו לרווחיות עשויה להעלות את הרווח הנקי של פאלו אלטו במחצית השנייה של 2026 ביותר מ-10%, לכ-1.5 מיליארד דולר על בסיס שנתי. בהתבסס על חישוב פשוט של תוספת הרווחים, עולה כי הירידה במחיר המניה הייתה צריכה להיות מתונה בהרבה – ככל הנראה רק בכמה אחוזים. הפער בין הירידה בפועל לירידה ההגיונית מצביע על חוסר ודאות מצד השוק באשר ליכולת החברה לממש את הסינרגיות הצפויות, או על פסימיות כללית לגבי היתכנות האסטרטגיה.
- פאלו אלטו מרחיבה את אבטחת האפליקציות עם טכנולוגיה ישראלית
- אקזיט לעובדים - עובד בסייברארק יקבל בממוצע 350 אלף דולר
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
עם זאת, בבית ההשקעות מיזוהו חושבים אחרת. לדבריהם, העסקה מאפשרת לפאלו אלטו להיכנס לשוק הצומח של אבטחת זהות דיגיטלית – תחום המתמקד בהגנה על נתוני משתמשים ובקרת גישה למערכות קריטיות. הרחבת תחום הפעילות מהווה חיזוק משמעותי של תיק המוצרים ומבססת את החברה כספקית פתרונות סייבר רחבים ומקיפים.
פאלו אלטו רכשה את סייברארק, אז למה צ'ק פוינט ירדה?
כמעט שלושים שנה חלפו מאז הגיעה צ'ק פוינט לוול סטריט כחברה כוכבת שבראשה המנכ"ל המבטיח גיל שויד. אבל מאז שתי מתחרותיה הצעירות יותר, פאלו אלטו ופורטינט, עקפו אותה כמעט בכל פרמטר. עסקת רכישת סייברארק רק מבליטה עוד את הפערים, ואם צ'ק פוינט לא תציג צמיחה ראויה, עדיף שתחזור להיות פרטית
אפשר לקבוע בוודאות שישראל מוכרת זה מכבר כמובילה עולמית בתחום אבטחת הסייבר. ישראל ממנפת את מומחיותה בתחום הביטחון הלאומי, החדשנות הצבאית והאקו-סיסטם הטכנולוגי המשגשג כדי לבנות את אחת מתעשיות הסייבר המתקדמות בעולם. מה שהחל כצורך להתגונן מפני איומי סייבר התפתח למגזר של מיליארדי דולרים, המניע השקעות, פריצות דרך טכנולוגיות וצמיחה כלכלית.
אפשר גם לקבוע ששלושת האנשים שהקימו את צ'ק פוינט - גיל שויד, מריוס נכט ושלמה קרמר - היו מחלוצי תעשיית ההגנה על הרשת שב-2025 תגלגל 302 מיליארד דולר ובתוך עשור 880 מיליארד.
בתחילת העשור השני של המאה הייתי בטוח שצ'ק פוינט תהיה "טבע שנייה". היא בהחלט עשתה אז רעשים של חברה שמובילה נישה תעשייתית ענקית בהתהוות. צ'ק פוינט יצרה את שוק אבטחת המידע הארגוני המודרני כאשר הצליחה למסחר בהצלחה רעיון שנולד עשור קודם לכן על ידי חברת Digital Equipment Corporation (סימול:DEC בזמנו) בבוסטון.
בשנות השמונים, כש-DEC הייתה חברת המחשבים השנייה בגודלה בעולם, היא יצרה את חומת האש הראשונה בעולם. המוצר היה חדשני ומהפכני אבל לא הצליח להתאים את תעבורת הרשת להקשר. גיל שויד זיהה את ההזדמנות לבנות סוג חדש של חומת אש שתתאים לרשת - כזו שיכולה לחסום חבילות על סמך ההקשר שלהן. שויד פיתח, עוד ב-1993, את טכנולוגיית הליבה של החברה, "בדיקה מבוססת מצבים (stateful inspection)", שהפכה בסיס למוצר הראשון של החברה, ה-FireWall-1, וזמן קצר לאחר מכן הם גם פיתחו את אחד ממוצרי ה-VPN הראשונים בעולם, VPN-1.
- צ'ק פוינט רוכשת את Veriti הישראלית
- "העולם משתנה כל יומיים - צ'ק פוינט צריכה אנשים שיודעים ללמוד מהר"
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
שויד נחשב לכוכב-על בוול סטריט
שויד פיתח את הרעיון עוד בזמן ששירת בצבא ביחידה 8200, שם עבד על אבטחת רשתות מסווגות. ה-VPN (Virtual Private Network) היא רשת פרטית וירטואלית שיוצרת חיבור מאובטח ומוצפן בין מכשיר מסוים לאינטרנט ומשפרת את הפרטיות ואת האבטחה. היא מסתירה את כתובת ה-IP של המכשיר, גורמת למי שמשתמש בו להיראות כאילו הוא גולש ממיקום אחר, מצפינה את תעבורת האינטרנט שלו ומגינה על הנתונים שלו מפני האזנות סתר פוטנציאליות. ב-2002 הופיע שויד ברשימת "תינוקות המיליארדרים" של מגזין פורבס ואפילו כונה "ביל גייטס של ישראל".
