נעילה שלילית בוול-סטריט; סופר מיקרו קפצה ב-20%, ספייסX נפלה ב-7%

וול סטריט ננעלה ביום רביעי בירידות שערים, כאשר המשקיעים המתינו לדוחות אלפאבית וטסלה לאחר סיום המסחר. דאו ג׳ונס נסחר סביב ה-0 עם נטייה לירידות, S&P 500 איבד 0.1% ונאסד״ק ירד בכ־0.6%, לאחר יום חיובי שנרשם אתמול.

מניות הטכנולוגיה הגדולות הכבידו על המדדים, בזמן שהמשקיעים ביקשו לראות הוכחות לכך שההשקעות הכבדות בבינה מלאכותית מתחילות לייצר תשואה. באלפאבית המוקד הוא היכולת לתרגם את מוצרי ה־AI לצמיחה בהכנסות, ואילו בטסלה תשומת הלב מופנית להוצאות על רובוטיקה, נהיגה אוטונומית ותשתיות מחשוב. במקביל, מניות השבבים רשמו התאוששות, ואנבידיה עלתה בכ־2%. מניית סופרמיקרו התחזקה לאחר שיצרנית שרתי ה־AI דיווחה על צבר הזמנות שיא, בעוד מניות התוכנה המשיכו להיחלש על רקע החשש שההשקעות ב־AI יקדימו את ההכנסות שהן אמורות לייצר. (שער מניית אנבידיה בזמן אמת)

גם עונת הדוחות מחוץ לטכנולוגיה סיפקה תמונה מעורבת. GE ורנובה הציגה הכנסות גבוהות מהתחזיות וצבר הזמנות שהמשיך לגדול, אך החמיצה את תחזית הרווח למניה. IBM צפויה לפרסם את תוצאותיה לאחר הנעילה, לאחר שאזהרה מוקדמת הובילה בשבוע שעבר לירידה חדה במניה.

המתיחות במזרח התיכון המשיכה להכביד על המסחר. מחיר הנפט מסוג ברנט עלה לזמן קצר מעל 95 דולר לחבית, לאחר לילה נוסף של תקיפות אמריקאיות באיראן והחרפת האיומים בין הצדדים סביב מצר הורמוז. העלייה במחירי האנרגיה דחפה את תשואות האג״ח כלפי מעלה והגבירה את החשש מלחצים אינפלציוניים נוספים.

החשש מאינפלציה מגיע שבוע לפני החלטת הריבית של הפדרל ריזרב. בשוק מתמחרים כעת סיכוי של כ־30% להעלאת ריבית וכ־70% להותרתה ללא שינוי. לצד זאת, המשקיעים ממשיכים לעקוב אחר תוכניות המכסים של ממשל טראמפ, ובהן האפשרות להחליף את המכס הגלובלי הזמני במכסים קבועים ולהטיל מכס של עד 100% על תרופות גנריות מיובאות.

מורגן סטנלי מוריד המלצה לנייס: הצמיחה בענן מתעכבת והתזרים נחלש -  נייס הציגה צמיחה של 66% בהכנסות החוזרות ממוצרי AI, אך הורידה את תחזית הצמיחה בענן והגדילה את ההשקעות שמכבידות על תזרים המזומנים. מורגן סטנלי הפחית את מחיר היעד ל־111 דולר, בעוד בתי השקעות אחרים עדיין שומרים על המלצות חיוביות

UBS מעריך שהמימושים בשבבים מתקרבים לסיום - אך מזהיר מפני גל מכירות נוסף - מחלקת המסחר של UBS מעריכה כי לאחר שקרנות הגידור צמצמו בחדות את החשיפה למניות השבבים והמומנטום, גל המימושים מתקרב למיצוי. בבנק עדיין מזהירים מפני תנודתיות, אך סבורים כי הדוחות החזקים והביקוש לתשתיות AI עשויים לתמוך בחזרה הדרגתית לסקטור

• טסלה מוותרת על מתכות נדירות בסייברקאב - מה המשמעות ל-MP Materials?
• טסלה: פער המחירים בין האנליסטים

התשואה על האג"ח הארוכות של ממשלת ארה"ב נסחרת מעל 5% זה היום ה-12 ברציפות - הרצף הארוך ביותר מאז 2007, אם הרמה תישמר עד סיום המסחר; העלייה משקפת שילוב של חשש מאינפלציה מחודשת בעקבות מחירי הנפט, גירעון ממשלתי גבוה והצפה של שוק החוב בהנפקות חדשות - לא רק הנפט: למה התשואה ל-30 שנה בארה"ב מטפסת מעל 5%?לא רק הנפט: למה התשואה ל-30 שנה בארה"ב מטפסת מעל 5%?

AMD תשקיע עד 5 מיליארד דולר באנתרופיק - אנתרופיק תרכוש קיבולת של עד 2 ג׳יגה־ואט ממערכות Instinct של AMD החל מ־2027, כחלק ממאמץ לפזר את מקורות המחשוב ולהפחית תלות באנבידיה. העסקה מצטרפת לשורת הסכמים מעגליים בין יצרניות שבבים לחברות AI, שמעוררים שאלות לגבי אופי הביקוש בענף

• תקלה אחת, יותר מ-1,900 טיסות שבוטלו: הכאוס בבריטניה נמשך ומגיע גם לישראל
• הנפט חוזר לנהל את וול סטריט: הברנט מעל 100 דולר, מה עושים החוזים העתידיים?

מאקרו

הנפט מזנק כ-4% בעקבות הלילה ה-11 של תקיפות אמריקאיות באיראן; ברנט חצה 90 דולר לראשונה מזה חודש- חוזי ברנט טיפסו ל-94.5 דולר ו-WTI ל-87.3 דולר, על רקע ההסלמה בין וושינגטון לטהראן והמאבק על חופש השיט במצר הורמוז. רוביו: ארה"ב פתוחה למו"מ, אבל איראן "לא נראית רצינית". בשווקים גובר החשש מ"זעזוע סטגפלציוני" ומתמחור מחודש של העלאת ריבית

לקראת עונת הדוחות בשבבים: מי המניות המומלצות; חמש מניות עם פוטנציאל עלייה של עד 45% - האנליסטים ריק שייפר וטרבור באוארס חוזרים על המלצת "תשואת יתר" לאנבידיה, ברודקום, מונוליתיק פאוור ומארוול ערב הדוחות; לפי הסקירה, ההשקעות ההוניות של ארבעת ענקיות הענן חוצות 710 מיליארד דולר השנה, וההיצע רודף אחרי הביקוש כמעט בכל פלח - למעט רכיבי הסמארטפונים

מניות במרכז

האיחוד האירופי אישר את רכישת האחים וורנר - האיחוד האירופי אישר את עסקת הענק, בכפוף לוויתורים בתחום הפצת הסרטים ולהפסקת שיתוף הפעולה עם NBCUniversal. עם זאת, צו מניעה זמני ותביעת הגבלים עסקיים של 12 מדינות עדיין מעכבים את השלמת המיזוג בארה״ב

רדיט Reddit -3.29%  מאיימת לחסום את גוגל - והמשקיעים חוששים מהמחיר - החברה שוקלת לחסום את גוגל מגישה לתכנים שלה, בזמן שהצדדים מנהלים משא ומתן על חידוש הסכם בשווי של כ־60 מיליון דולר בשנה. החברה מבקשת תמורה גבוהה יותר על השימוש במידע שלה, אך המשקיעים חוששים כי המהלך יפגע בתנועה לאתר ובהכנסות מפרסום

לקראת דוחות טסלהTesla 3.98%  : המכירות מתאוששות, אך התזרים צפוי לצנוח - המסירות זינקו ב־25% וההכנסות צפויות לצמוח בכ־16%, אך ההשקעות באופטימוס, בסייברקאב ובתשתיות AI עשויות להעביר את התזרים החופשי לשלילי בהיקף של כ־3.25 מיליארד דולר

AT&T AT&T Corp -0.31%  מפתיעה בגיוס המנויים - ומפיגה חלק מהחשש מסטארלינק - ענקית התקשורת עקפה את תחזית הרווח והוסיפה 432 אלף מנויי סלולר בחיוב חודשי, הרבה מעל הצפי. עם זאת, ההכנסות פספסו והמשקיעים עדיין בוחנים כיצד תתמודד החברה עם ההשקעות הכבדות ועם התרחבות התקשורת הלוויינית

סרברס Cerebras -4.89%  עלתה בעקבות שיתוף הפעולה עם קראודסטרייק CrowdStrike -1.45%    - קראודסטרייק תשתמש בשבבי ה־AI של סרברס כדי להאיץ את זיהוי האיומים והתגובה אליהם, בעוד יצרנית השבבים תאמץ את פלטפורמת Falcon. ההסכם גם מסייע לסרברס לצמצם את התלות בשני לקוחות מאיחוד האמירויות, שהיוו כשלושה רבעים מהכנסותיה ברבעון האחרון

סופר מיקרו Super Micro Computer 1.69%    זינקה ובלטה מעל יתר מניות ה-S&P 500, לאחר שיצרנית שרתי ה-AI הכפילה את התחזית שלה לשיעור הרווח הגולמי ברבעון הפיסקלי הרביעי. העלאת התחזית מספקת למשקיעים סימן לכך שהחברה מצליחה לשפר את הרווחיות, גם לאחר תקופה שבה התמודדה עם לחץ על המרווחים ועם חששות בנוגע לקצב הצמיחה שלה. המהלך מחזיר עניין למניה לאחר התנודתיות החדה שנרשמה בה בחודשים האחרונים.

דל Dell 1.86%    עלתה כשהמשקיעים מעריכים כי השיפור הצפוי ברווחיות של סופר מיקרו עשוי להעיד גם על תנאים חיוביים יותר בשוק שרתי ה-AI. דל היא אחת המתחרות המרכזיות בתחום תשתיות המחשוב למרכזי נתונים, ולכן כל סימן לביקוש יציב ולשיפור בתמחור מקרין גם עליה. העלייה מגיעה למרות החולשה הרחבה יותר במניות הטכנולוגיה.

היולט פקארד אנטרפרייז HP Enterprise 7.75%    עלתה גם היא בעקבות התחזית המשופרת של סופר מיקרו. החברה פועלת בתחומי השרתים, האחסון ותשתיות מרכזי הנתונים, וחשופה לגל ההשקעות של חברות הטכנולוגיה בתשתיות בינה מלאכותית. המשקיעים רואים בעדכון של סופר מיקרו אינדיקציה אפשרית לכך שהביקוש למערכות מחשוב מתקדמות נשאר גבוה.

אינטל Intel Corp 9.05%    ירדה כחלק מהמימושים במניות השבבים לאחר העליות שנרשמו אתמול. המניה סובלת מהמעבר של המשקיעים למצב זהיר יותר כלפי תחום הבינה המלאכותית, לצד החשש שעליית מחירי האנרגיה תוביל ללחצים אינפלציוניים נוספים. אינטל עדיין נמצאת בתהליך ממושך של השקעות כבדות במפעלי ייצור ובניסיון לסגור פערים מול המתחרות בשוק השבבים.

מיקרון Micron Technology, Inc -1.61%    נחלשה לאחר שהייתה בין הנהנות מההתאוששות במניות ה-AI ביום המסחר הקודם. יצרנית שבבי הזיכרון חשופה ישירות לביקוש מצד מרכזי נתונים ויישומי בינה מלאכותית, אך גם רגישה לשינויים חדים בסנטימנט של המשקיעים. הירידה הנוכחית נראית בעיקר כמימוש רווחים לאחר העליות האחרונות.

סאנדיסק SanDisk Corp. -0.12%    ירדה על רקע החולשה במניות האחסון והזיכרון. החברה, שפועלת בשוק כרטיסי הזיכרון והאחסון, נהנתה בתקופה האחרונה מהציפיות להתאוששות במחזור השבבים, אך נסחרת כעת תחת לחץ כחלק מהיציאה הרחבה יותר ממניות שהציגו עליות חדות.

AMD Advanced Micro Devices 5.9%    נסחרת בירידות לאחר שהמניה נהנתה אתמול מהחזרה של המשקיעים למניות הבינה המלאכותית. החברה נחשבת לאחת המתחרות המרכזיות של אנבידיה בתחום המאיצים למרכזי נתונים, אך התנודתיות בסקטור נשארת גבוהה וכל שינוי בציפיות לריבית או בקצב ההשקעות בתשתיות AI משפיע עליה במהירות.

מארוול Marvell Technology Group Ltd. 0.83%    נחלשת כחלק מהמימושים במניות השבבים והתקשורת. החברה מפתחת שבבים למרכזי נתונים, רשתות ויישומי בינה מלאכותית, ולכן הפכה בשנים האחרונות לאחת המניות המזוהות עם גל ההשקעות בתשתיות AI. הירידה מגיעה לאחר שהמניה השתתפה בהתאוששות של הסקטור ביום הקודם.

קורנינג Corning Inc 7.56%     ירדה לצד חולשה בחברות שמספקות ציוד ורכיבים לתשתיות תקשורת ומרכזי נתונים. החברה מייצרת בין היתר סיבים אופטיים ורכיבים המשמשים להעברת מידע, והיא נהנית מהתרחבות תשתיות הענן וה-AI. עם זאת, לאחר העליות האחרונות בסקטור, המשקיעים עוברים למימושים.

ווסטרן דיגיטל Western Digital Corp. 2.14%    נחלשה על רקע הירידות במניות האחסון והזיכרון. החברה חשופה לביקוש לכוננים ולמערכות אחסון מצד לקוחות פרטיים ומרכזי נתונים, אך גם למחזוריות הגבוהה בענף. הירידה משקפת בעיקר את החולשה הרחבה בסקטור הטכנולוגיה ולא שינוי נקודתי בפעילות החברה.

שברון Chevron Corp. 0.58%      עלתה בעקבות העלייה החדה במחירי הנפט. החוזים על נפט מסוג ברנט מטפסים בכ-4% ואף נוגעים לזמן קצר ברמה של 95 דולר לחבית, מה שמשפר את ציפיות ההכנסות והרווח של חברות האנרגיה. לצד התמיכה במניות הנפט, ההתייקרות מגבירה בשוק את החשש מהשפעת מחירי האנרגיה על האינפלציה.

אקסון מוביל Exxon Mobil Corp. 0.75%    התחזקה גם היא כשהעלייה במחירי הנפט מספקת רוח גבית לסקטור האנרגיה. החברה היא אחת הנהנות המרכזיות מכל עלייה במחירי הנפט והגז, אך במקביל המשקיעים מבינים כי מחירי אנרגיה גבוהים יותר עלולים להכביד על הכלכלה ולהרחיק את האפשרות להפחתת ריבית.

ישראליות בוול סטריט

נייס נייס 1.08%  נפלה ב-6%  - מורגן סטנלי הוריד את המלצתו ל״משקל שוק״ והציב מחיר יעד של 111 דולר. בבנק מעריכים כי ההאצה בפעילות ה־CCaaS מתעכבת, בעוד הירידה בתזרים המזומנים החופשי מגבילה את האפשרות להתרחבות המכפיל בתקופה הקרובה. החברה הודיעה שתדווח על תוצאותיה ב-5 לאוגוסט.

מאנדיי נופלת monday.com -8.13%   נמצאת באחד המימושים הארוכים והכואבים שידעה מאז ההנפקה. מרמות של 320 דולר ב-2025 לכ-73 דולר - צניחה של 77% לשווי של 3 מיליארד דולר וקצת. מתחילת השנה לבדה היא נחתכה בכחצי. מאנדיי הודיעה היום על קיצוצים נרחבים בחברה - אמרו לו שלא יפטרו, "מאנדיי מגייסת לא מפטרת" ועכשיו הוא יילך הביתה