ברידג'ווטר משנה כיוון: קרן הגידור של ריי דליו מהמרת על טסלה

הקרן המובילה של ריי דליו רכשה לראשונה מניות טסלה בשווי 62 מיליון דולר, במקביל לצמצום משמעותי בהחזקות בשבע המופלאות

אדיר בן עמי |

קרן הגידור המובילה בעולם, ברידג'ווטר, ביצעה שינויים משמעותיים בתיק ההשקעות שלה ברבעון הרביעי של 2024. בצעד מפתיע, הקרן שנוסדה על ידי המשקיע המוערך ריי דליו, הוסיפה לראשונה את מניית טסלה Tesla 0.24%  לתיק ההשקעות שלה.


על פי דיווח רגולטורי שפורסם ביום חמישי, ברידג'ווטר רכשה 153,589 מניות של יצרנית הרכבים החשמליים של אילון מאסק, בשווי של 62 מיליון דולר. המהלך מגיע בזמן מעניין, כאשר מניית טסלה אמנם ירדה בכ-13% מתחילת השנה, אך עדיין רושמת עלייה של יותר מ-30% מאז הבחירות לנשיאות בנובמבר. העניין המחודש בטסלה מיוחס בחלקו לקשריו ההדוקים של מאסק עם הנשיא דונלד טראמפ. היזם המיליארדר מונה לראש המחלקה ליעילות ממשלתית, תפקיד שבו הוא אחראי על צמצום הבזבוז בסוכנויות הפדרליות.


במקביל לרכישת מניות טסלה, ביצעה הקרן קיצוצים משמעותיים בהחזקותיה בשאר מניות "שבע המופלאות". הקרן צמצמה את החזקותיה באפל ב-40% ל-617,203 מניות, ואת השקעתה באמזון בכמעט 35%.


גם ההשקעות באנבידיהNVIDIA Corp. 3.85%  , מיקרוסופטMicrosoft Corp 0.39%  , מטא Meta Platforms -1.79%  ואלפאבית Alphabet -0.19%  לא נמלטו מהקיצוצים, עם ירידות שנעו בין 17.3% ל-26.4%. עם זאת, חשוב לציין כי למרות הקיצוצים, שווי ההחזקות במניות אלו עדיין נאמד במאות מיליוני דולרים.


קארן קרניול-טמבור, מנהלת ההשקעות הראשית המשותפת של ברידג'ווטר, התייחסה לאחרונה במכתב למשקיעים לריכוזיות הגבוהה של משקיעים במניות הקשורות לבינה מלאכותית. לדבריה, מצב זה "יוצר אתגרים משמעותיים בפיזור תיק ההשקעות".


המהלכים של ברידג'ווטר משקפים את השינויים המתרחשים בשוק ואת ההערכה המחודשת של הזדמנויות השקעה בסקטור הטכנולוגיה. בעוד שהקרן מצמצמת את חשיפתה למניות הטכנולוגיה המסורתיות, היא מזהה הזדמנות בטסלה, שנתפסת כעת לא רק כחברת רכבים חשמליים אלא גם כמוטב פוטנציאלי של מדיניות הממשל החדש.

הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה
אנטליה טורקיה (AI)אנטליה טורקיה (AI)

קריסת התיירות בטורקיה: 3 מיליארד דולר הפסדים, 30% ירידה באנטליה ובריחה המונית ליוון

אינפלציה של 33.5% הורסת את היתרון של הלירה החלשה;  מלונות מחזיקים מעמד עם "הכול כלול" בזמן שעסקים קטנים קורסים;  1.5 מיליון טורקים נוטשים לטובת האיים היווניים; מאנטליה ועד איסטנבול: המספרים שמטלטלים את הענף שמניב 12% מהתמ"ג

עמית בר |
נושאים בכתבה תיירות טורקיה

ענף התיירות הטורקי, שהיווה במשך עשורים את אחד מעמודי התווך של הכלכלה המקומית, נמצא בצניחה חופשית. הנתונים העדכניים מציירים תמונה קשה: ירידה של 5% במספר התיירים הזרים ביולי, צניחה של 30% במבקרים באנטליה ברבעון הראשון, והפסדים צפויים של 3 מיליארד דולר בהכנסות השנתיות. מדובר ברעידת אדמה כלכלית עבור מדינה שבה התיירות מהווה 12% מהתמ"ג ומעסיקה מעל 3 מיליון עובדים.

המשבר מתבטא בירידה חדה במספרים: גרמניה, שהיא השוק הגדול ביותר של מבקרים, רשמה ירידה של 8%, בריטניה 10%, וארצות הברית צנחה ב-22%. אבל מעבר לסטטיסטיקה היבשה, מדובר בסיפור של ענף שלם שמתמוטט תחת העומס של אינפלציה דוהרת, אסונות טבע חוזרים ומדיניות כלכלית כושלת עם תדמית שהולכת ונהית בעייתית יותר לעולם המערבי - ארדואן נגד להקת בנות - "לבוש ומעשים לא הולמים". ארדואן נלחם באופוזיציה הליברלית, שם מנהיגים שלה בכלא, ומדבר יותר ויותר על קיצוניות דתית. זה עלול להפחיד את התיירים.

וכל זה קורה כשטורקיה נתפסת זולה מאוד. המטבע שלה איבד מעל%5 ב-20 שנה, אלא שהאינפלציה של 335 שהיא אומנם בירידה, מחסלת את היתרון התחרותי. משפחה של ארבעה משלמת כיום 150-200 דולר ללילה במלון בינוני באנטליה, לעומת 100-130 דולר לפני כשלוש שנים. 

המודל של "הכול כלול": כך שורדים המלונות הגדולים בזמן שהמסעדות המקומיות נסגרות

הפתרון שמחזיק את הענף בחיים הוא דווקא מודל הכל כלול. המלונות מרכיבים חבילות מיוחדות לתיירים רוסים כדי לשמור על תפוסה גבוהה. השוק הרוסי, שמהווה 14% מהמבקרים, נשאר יציב יחסית בזמן שהאירופים בורחים.

אבל יש לזה מחיר כבד. המודל יוצר "בועה" שבה התיירים לא יוצאים מהמלון ולא מוציאים כסף בכלכלה המקומית. התוצאה: בעלי עסקים קטנים באנטליה מדווחים על ירידה של 40% במכירות. מסעדות משפחתיות נסגרות, חנויות מזכרות מורידות תריסים, ומדריכי טיולים מקומיים נשארים ללא עבודה.