מדד המעו"ף – קושי מהותי להמשיך ולטפס
בחודשים האחרונים נוטות הערכותי להיות מגובשות סביב מגמת ירידה. גם ניסיונות עלייה כאלו או אחרים, לא הצליחו לגרום לשינוי הנחת העבודה הבסיסית ולפיה כיוונו של השוק אמור להיות מטה, כאשר היעד אליו אמור מדד המעו"ף להגיע במסגרת התהליך מצוי סביב רמת 850 הנקודות.
בשבוע האחרון, אחרי שהגיע לשפל של 964 הנקודות החל תהליך של תיקון שחצה מינורית את רמת 1,030 הנקודות אך התקפל במהרה ובסיומו של השבוע הנוכחי ננעל מדד המעו"ף מתחת לרמת ההתנגדות. הסימנים הכללים עודם תומכים בקיומה של מגמת הירידה ומעלים את הסבירות ולפיה רמת 964 הנקודות לא הייתה בבחינת השפל האחרון.
רצועת הניוד
במסגרת מגמת הירידה הקיימת המורכבת מסדרה יורדת של נקודות שיא ושפל, מתנייד מדד המעו"ף בתוך תעלה מקבילה המסייעת להגדיר לא רק את הכיוון והשיפוע כי אם גם את אחד המרכיבים הדרושים לשינוי כיוון.
כפי שאפשר לראות על גבי הגרף המצורף, נוטה השוק להתנייד ברצועה שקו המגמה העליון בה נושק לנקודות השיא וקו המגמה התחתון לנקודות השפל. קו המגמה העליון הוא החשוב מבין השניים וכל עוד לא יישבר כלפי מעלה, אפשר יהיה להגדיר את מדד המעו"ף כמצוי במגמת ירידה.
שיפועו של קו זה הוא 11.4 נקודות לשבוע ונכון לשבוע המסחר הנוכחי הוא מספק התנגדות ברמת 1,075 הנקודות לערך.
התיקון הטכני הסתיים בכוכב נופל
ההנחה שכל עליה אמורה לזכות בהתייחסות של תיקון טכני, מחייבת להבין ראשית איזה מהלך ירידות עומד לתיקון. סביר להניח שגל הירידות הרציף שהחל ברמת 1,132 הנקודות והסתיים בשפל של 964 הנקודות הוא המהלך המתוקן.
מתוך כך גורסים החיתוכים הראשוניים שפוטנציאל העליות של מדד המעו"ף מצוי בין 1,030 – 1,070. בשבוע האחרון ראינו כיצד הגיע מדד המעו"ף לרמת 1,044 הנקודות, אך התקפל ממנה במהירות כפי שעשה זאת בתיקון הקודם.
בסיכומו של דבר הופיעה תבנית מעניינת הקרויה בשפה המקצועית "כוכב נופל". כפי שאפשר לראות על הגרף המצורף, מדובר בנר בודד, המתאפיין בגוף קטן המצוי בחלקו התחתון של הנר ובצללית עליונה ארוכה. נר זה, נוטה להופיע בנקודות הסיום של מגמות עלייה ולמעשה מעיד על סבירות גבוהה לסיומן. על אחת כמה וכמה כאשר לנר זה מתלווים מחזורי מסחר גבוהים יחסית. תופעה דומה אפשר למצוא גם בשוק האמריקאי.
רמות תמיכה והתנגדות
1. רמת התמיכה המשמעותית הבאה מצויה רק ב-1,005 הנקודות. שמירה עליה תעיד על עוצמה נקודתית ותאפשר למדד המעו"ף לבנות גל עליות נוסף אותו יהיה עלינו לבחון לאור מחזורי המסחר. מתחתיה אפשר למצוא את רמת 964 הנקודותץ
2. רמת התנגדות משמעותית ברמת 1,044 הנקודות. שבירתה מעלה תאפשר לשוק לדלג מדרגה נוספת מעלה
סיכום
על פניו דומה שמדד המעו"ף סיים את התיקון ופניו מטה. המגמה מוגדרת עדיין כמגמת ירידה ודומה שזו רק שאלה של זמן עד שרמת 964 הנקודות תישבר כלפי מטה.
* הכותב משמש כמנהל המקצועי של "המרכז להשכלה פיננסית" מקבוצת מטריקס ומלמד ניתוח טכני
* אין בסקירה זו משום המלצה לקנות את הנייר או למוכרו והעושה זאת פועל על סמך שיקול דעתו בלבד.
* הערה : כל הזכויות שמורות. אין לשכפל, להעתיק, לתרגם, לצלם, להקליט או להעביר בכל צורה שהיא כל חלק מן החומר אלא באישור מפורש בכתב מן המחבר.
