כלל על אלביט מערכות: דוחות חיוביים עם גידול משמעותי במכירות

האנליסט צחי אברהם מכלל פיננסים מגיב היום לדוחות אלביט מערכות שפורסמו מוקדם יותר היום. רכישתה של תדיראן קשר ואיחודה החלקי השתקפו לראשונה בדוחות החברה, אך גם בנטרול ההשפעות החד פעמיות של תדיראן רשמה אלביט תוצאות חיוביות עם גידול משמעותי במכירות, ומרווח גולמי ותפעולי שעמדו על 27.1% ו- 7.4% בהתאמה.

נקודת מפנה השתקפה גם בחלוקת ההכנסות של אלביט מערכות שהפכה להיות חברה גלובלית אמיתית. אברהם מציין, כי 16% בלבד מההכנסות ברבעון מקורן בישראל, שהן שיא מבחינת אלביט.

בסעיף ההכנסות, הצליחה אלביט לעקוף את תחזית כלל עם הכנסות של 465.2 מיליון דולר מול הערכות של ל-451.4 מיליון דולר, גידול של 36% מול התקופה המקבילה. בנוסף, האמירה של יוסי אקרמן לביטאון זר כי אלביט תמכור השנה בין 1.9-2.0 מיליארד דולר משמעה שאלביט תציג, במחצית השנייה של השנה, היקף מכירות בטווח של 1,028-1,128 מיליון דולר.

ה-EBITDA - של אלביט עקפה גם היא את תחזית האנליסטים עם 47.5 מיליון דולר ( או 43.3 כולל חד פעמי) מול תחזיות מוקדמות של - 45.0 מיליון דולר.

צבר ההזמנות רשם אפסייד משמעותי בעקבות הרכישה של תדיראן קשר, הצבר המאוחד (פרופורמה) של קבוצת אלביט עמד על של 4,148 מיליון דולר בסוף הרבעון הראשון. היום, אלביט מדווחת על צבר של 4,196 מיליון דולר, שמהווה גידול של 1.2% לעומת הרבעון הקודם. אלביט נהנתה מחוזים בהיקפים גדולים ברבעון ובניהם: מארינס, צבא קנדה, ומכירות המשך לתאלס בבריטניה.

אברהם מזכיר, כי מאז תחילת הרבעון השלישי אלביט הודיעה על חוזים בהיקף של 420 מיליון דולר שעדיין לא מופיעים בצבר הנוכחי. ואנחנו רק באמצע התקופה.

בתוך כך אומרים בכלל, כי סעיף הלקוחות שגדל ב- 40 מיליון דולר השפיע לרעה על התזרים מפעילות שוטפת שהיה נמוך יותר מהרבעון הקודם אבל עדיין חזק ועמד על 41.9 מיליון דולר ברבעון.