אחרי המכה: מה יכולים משקיעי שמן לעשות עם ההפסד שנוצר להם?
מניית שמן נפט וגז שאיבדה כ-90% משוויה הוחזקה ערב הקריסה על ידי הציבור הרחב בישראל בשיעור של כ-73% והיו שווים עד אז קרוב לחצי מיליארד שקל. רבים מהמשקיעים במניה שואלים את עצמם היום מה עליהם לעשות על מנת לצמצם את ההפסד הכבד שנגרם להם מכך שהקידוח היחיד בו התמקדה החברה - נמצא יבש.
בעניין זה שוחח Bizportal עם מומחה המס ג'ק בלנגה, עו"ד ורו"ח ממשרד ג. בלנגה, איתני ושות' שהסביר מה יכולים המשקיעים הפגועים לעשות עם ההפסד הצורב, תוך שהוא מסביר את ההבדל בין חברה לשותפות ולמה חבל ששמן היא דווקא חברה בע"מ כשמדובר באפשרות לקזז הפסדים לצרכי מס.
"אם שמן נפט וגז היתה שותפות נפט, מצבם של המשקיעים המופסדים היה טוב יותר", אבל במקרה כמו של שמן נפט וגז, שהינה חברה בע"מ ולא שותפות לצרכי מס, אומר בלנגה כי "בדרך כלל משקיע פאסיבי שהשקיע במניה שנפלה, במועד מכירת המניות או במועד פירוק החברה, אם תתפרק, יווצר לו הפסד הון אותו ניתן לקזז רק כנגד רווחים אחרים משוק ההון, (לרבות דיבידנד וריבית שנתקבלו באותה השנה), או מרווחי הון שצפויים לו בשוק ההון בשנים הבאות (לא כולל ריבית ודיבידנד), או מרווחים משבח מקרקעין שמכר השנה או שימכור בשנים הבאות".
"המסקנה היא כי משקיע מופסד בחברה שההשקעה בה נחשבת להונית יכול לקזז באמצעות מגן מס הפסדים רק בשיעור של 25%, לעומת משקיע בשותפות שנהנה ממגן מס בשיעור של עד כ-50%".
"בפועל, אם למשקיע בחברה היו השנה רווחי הון בבורסה בגובה ההפסד מהשקעתו למשל בשמן, או שהוא צופה רווחים שהוא יממש אותם כתוצאה ממכירת ני"ע רווחיים, אז כדאי לו למכור את מניית שמן עד סוף שנת 2013 ולבקש מהבנק לבצע קיזוז של ההפסד מול הרווחים שהיו לו בניירות ערך אחרים שמימש השנה".
"אם לא מתאפשר לבצע את הקיזוז מול סניף הבנק או מול בית ההשקעות שדרכו הוא מנהל את תיק ההשקעות שלו - אז הוא יאלץ להגיש דו"ח לפקיד השומה במהלך שנת 2014, על מנת לקבל את החזר המס שמגיע לו בגין ההפסדים. בכל מקרה, יש בידי ציבור המשקיעים המופסד אפשרות לקזז חלק מהנפילה הם סופגים היום. נציין כי הפסד ההון במקרה של חברה נשמר למשקיע והוא יוכל לקזז אותו גם בשנים הבאות, בהן יווצר לו רווח".
"בשותפויות שיטת קיזוז ההפסדים היא אחרת. לקראת כל סוף שנה מבוצע חישוב של כל ההפסדים הצפויים באותה שנה כולל הוצאות חיפוש ופיתוח לרבות הוצאות ניהול הפעילות השוטפת של השותפות ומונפקת תעודה מיוחדת באישור פקיד השומה על מנת לאפשר למחזיקים לתכנן את המס שלהם".
- 14.דמו 17/10/2013 07:02הגב לתגובה זומס הכנסה מעכב כבר משנת 12 את הוצאת האישורים לשותפויות כך שלא ניתן לעשות דבר .יתרה מזאת בשותפות מי שמדוח על ניכוי בשנה זו ומכר אחזקותיו בשנה הבאה יחוייב להחזיר את מלוא הניכוי שקבל עבור היחידה כך שבפועל חוץ מדחיית מס עד למכירת היחידה ,אין כאן שום הנאה (פרט למי שמתכון להחזיק ביחידה שברשותו לנצח...) בשמן ע"י מכירה וקניה מחדש של מניותיו ,יכול הנישום להנות מהפסד הוני מיידי בשנה זו ולקזזו מרוחי הון (בלי שום טובות ממס הכנסה) וההפסד של החברה נשאר צבור בתוכה ויוצר שווי כספי למי שיקנה אותה בעתיד .כך שלדעתי הדבר הנכון הוא מכירת המניות וקנייתן מחדש ולהמשיך להחזיקן עד להתפתחויות חדשות או מכירת החברה.
- 13.מה קורה עם הפסדי מלאנוקס? (ל"ת)מתעניין 17/10/2013 06:43הגב לתגובה זו
- 12.דודו 16/10/2013 21:15הגב לתגובה זוחזק מאוד. תוך כמה ימים חוזרים לשער 10. עו כמה ימים הסוחרים יבינו שזאת טעות שלא קשורה לשמן ואז יעלו אותה תוך כמה ימים לשער 15. לדעתי גם שמן הייתה צריכה לרדת 20 אחוז אלא 90 ... מאמין תיקון מהיר. אולי אפילו זאת טעות בכלל ותצאה הודעה שיש מלא נפט והכל יחזור לקדמותן....
- 11.ג'וני קאש 16/10/2013 20:14הגב לתגובה זודעה,לא המלצה.
- 10.רמי כהן 16/10/2013 19:34הגב לתגובה זועוד חבורת של נוכלים בן זקן ואשכנזי ודנקנר וזה לא הסוף אשכנזי ימשיך לסחוט אותכם ואת כספכם כמו שעשה דנקנר במודעין 900 אחוז ב3 שנים אך אף אחד לא מעמיד אותם את הזבלים האלה יבני זונות הייתם עושים את זה בהרצות הברית היה לכם אומץ יתאבי בצע למחוק את הכסף של המשקעים בצורה כזו אכזרית? אני ידעתי שזה מה שיקרה הם ידעו שהבאר יבשה עוד מלפני כמה חודשים בני זונות כולם גנבים פה איפו שתשקיע אוכלים לך את הכסף רק במדינה שלנו יש דברים כאלה כי אן חוק הם גיבורים על חלשים לעמות זה כול השלטון ומערכת המשפט ביד שלהם
- 9.אפשר לקנות לחם אחיד (ל"ת)נהג קונטיינר 16/10/2013 18:55הגב לתגובה זו
- 8.פרפרון 16/10/2013 18:03הגב לתגובה זוהפסדתי 80 אלף ש"ח על יחידות ההשתתפות, ועדיין לא מכרתי. הייתי שמח מאוד לקזז חלק מההפסד חזרה דרך מס הכנסה... אבל משרד האוצר לא שולח את התעודות! למה?
- אנונימי 16/10/2013 22:17הגב לתגובה זוזה סקיפו מפורום מודיעין לשעבר. התעודה לא פורסמה עדיין בגלל ביקורת מס של הרשות ומשרד האוצר. כך לפי דברי אייל סבו ממודיעין
- 7.פשר להשתמש במקום וזלין לשמן את ה... (ל"ת)שלו 16/10/2013 15:39הגב לתגובה זו
- 6.אני 16/10/2013 13:58הגב לתגובה זוהאוצר כבר 3 שנים לא מאריך את הוראת השעה של זקיפת הפסדי השותפות אל הנישום/המשקיע. עד 2011 שעוד היו רווחים +מודעות נמוכה אצל המשקיעים להנל + לא היו כמעט הוצאות על קידוחים, אז האוצר האריך את הוראת השעה והחזיר כמה גרושים למי שכן היה מודע. עכשיו (משנת 2011), כאשר המצב התהפך, משמע: ים של הוצאות (הפסדים) על קידוחי נפט + הפסדי הון + מודעות הולכת וגוברת להוראת השעה, מה שאומר שהאוצר אמור להחזיר הרבה מסים למשקיעים. פתאום (הפלא ופלא) האוצר לא מאריך את הוראת השעה. משמע השמשקיע שחבט מכות מכל הכיוונים לא יכול לזקוף לעצמו את הפסדי השותפות (שהם למעשה הפסדיו הוא). לידיעה:הוראת השעה מוארכת, כמעט אוטומטית הרבה שנים, פתאום ב 3 שנים האחרונות לא, מעניין למה..
- אבי 16/10/2013 15:18הגב לתגובה זודה מתיחס רק לאותה שנת מס או שזה מצתבר ההפסד לשנים הבאות?
- 5.בא 16/10/2013 13:56הגב לתגובה זומניות .
- 4.המציאותי 16/10/2013 13:27הגב לתגובה זומס הכנסה מעקב את התעודות לצורכי מס כבר המון זמן. אני מקווה שאיזה חברת עורכי דין תרים את הכפפה.
- 3.זה לא השותפויות זה מס הכנסה לא מוציא אישורים (ל"ת)רועה חשבון 16/10/2013 13:08הגב לתגובה זו
- 2.דנה 16/10/2013 12:58הגב לתגובה זוועל הדרך לתבוע כמה אתרי כלכלה שהשתתפו בהרצת החרטה
- 1.כן אבל... השותפויות לא מוציאות תעודות כבר 3 שנים (ל"ת)משקיע 16/10/2013 12:47הגב לתגובה זו
משקיע מבצע ניתוח טכני, נוצר ע"י מנדי הניג באמצעות Geminiהדילמה של המשקיעים - הם רוצים לממש מניות, אבל לא רוצים לשלם מס; מה לעשות?
צרות של עשירים - משקיעים רבים סבורים שהשוק עלה מדי ורוצים לממש, אבל אז הם נזכרים במס על רווחים ומתחרטים - למה זו טעות ונאחל לכם לשלם כמה שיותר מסים על רווחים בבורסה
אחרי שנה שבה שוק המניות המקומי רשם עליות חריגות ( שיא מאז 1992) ואחרי שנים שוול סטריט שוברת שיאים, אתם לא תשמעו אנשים שאומרים באמת שזה זמן מצוין להשקיע בבורסות. סליחה, טעות - אתם תקראו מנהלי השקעות, מנכ"לים, אנליסטים שאומרים שהשווקים ימשיכו לעלות, אבל הם לא אומרים את האמת שלהם, ואם כן - הם כנראה לא יודעים מה זה שוק מניות, מה זו מחזוריות ולא בטוח שהם יודעים לתמחר חברות ושווקים. וזה לא שאנחנו מבינים יותר, ממש לא, אלו מספרים, עובדות, זו מתמטיקה פשוטה. ככל שהשווקים עולים התמחור של הפירמות גבוה יותר וזה במבחנים שונים כמו - מכפילי רווח, מכפילי הון ועוד.
ההקדמה הזו חשובה למי שרואה את התחזיות של המומחים. אין באמת מומחים, יש פוזיציה ענקית שמחייבת את המומחה להאמין בעליות - זה הביזנס שלו. הוא חייב להיות אופטימי. מה שכן יש אלו בעלי שליטה שמממשים. שי את זה בלי סוף, ולמי הם מוכרים - לנו. פראיירים כנראה רק מתחלפים. הגופים המוסדיים מקבלים מאיתנו כסף גדול דרך הפרשות לפנסיה, גמל השתלמות ועוד וקונים מניות גם במחירים של פי 2-3 משנה שעברה, גם במכפילי רווח של 40.
ומה אתם באופן ישיר עושים? כלומר בקרנות נאמנות, במניות וכו'? יש כאלו ומסתבר שהם רבים מאוד שאומרים לנו - "השוק יקר, טאואר הגיעה ל-90 דולר מכרתי חצי מהכמות, זינקה ל-100 מכרתי עוד חצי. קניתי באזור 32-33 דולר. אבל עכשיו היא ב-120 דולר. גם לא הרווחתי את העלייה הנוספת וגם שילמתי מס ענק".
בואו נחלק את הדילמה לשתיים: לתזמן את טאואר בשיא - אף אחד לא יכול. לתזמן את המסים - כולם יכולים.
- המשקיע הגדול ביותר של אנבידיה מוכר מניות ב-150 מיליון דולר
- היום שאחרי באפט - מה תעשה ברקשייר עם קופת המזומנים העצומה שלה?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
משקיעים חוששים מ-FOMO, אבל ככל שהשוק עולה, הם משתכנעים למכור. הבעיה שאחרי שהם משתכנעים למכור יש דילמה חדשה. למכור עכשיו ולשם מס? זו היתה שנה מופלאה, אין כמעט ניירות שירדו, התיקים מפוצצים ברווחים וגם במס תיאורטי (מס של 25% על הרווח בעת המימוש). ברגע שתבוצע מכירה, המס התיאורטי יהפוך למס בפועל.
ואז משקיעים רבים אומרים - נחכה כבר לשנה הבאה, ודוחים את העסקה. הכל יכול להית בעתיד - אולי יתברר שהם צדקו, אבל זו חוכמה שבדיעבד.
הבורסה לניירות ערך בתל אביב, צילום: מנדי הניגהבורסה ננעלה באדום: ת"א ביטוח איבד 6.9%, הבנקים 4.5% - איי.סי.אל זינקה 4.8%
הבורסה ננעלה בירידות חזקות, כשהבנקים וחברות הביטוח בירידות חדות, לאור איומי שר האוצר, סמוטריץ', על הכפלת המיסוי על הבנקים במידה ויגלגלו את המיסוי לצרכנים; סאמיט ירדה לאור ירידת שווי נכסים בניו יורק, ובמקביל הגישה הצעה לרכישת פורטפוליו של דה זראסאי, טורבוג'ן זינקה לאחר איזכור השם רפאל; ומי חברת האנרגיה המתחדשת שהורידה תחזיות ונפלה?
הבורסה ננעלה ביום אדום במיוחד, והפיננסים משכו את מדדי הדגל למטה, כשמספר גופים ירדו במהלך המסחר בשיעור דו-ספרתי, כולל הראל, מנורה, מזרחי ודיסקונט, אך לקראת הנעילה הירידות התמתנו מעט.
דווקא בכזה יום מעניין לראות את המניות שבכל זאת מצליחות לטפס. ארן ארן 15.25% מזנקת דו-ספרתית, ארן היא חברת מו"פ קטנה, היא מספקת שירותי פיתוח הנדסי לחברות בתעשיות שונות (רפואה, ביטחון, מים, פלסטיק), וגם משקיעה בסטארט-אפים, היא הודיעה על קבלת שתי הזמנות, האחת מחברה בטחונית ישראלית והשניה מחברה בטחונית בינלאומית לייצור מוצרים לשוק הבטחוני, בהיקף כולל של כ- 18.45 מיליון שקל, בנוסף להזמנה נוספת של כ-3 מיליון שקל. בהזמנות ארן כותבת שנכללת גם הזמנה לייצור מוצר שנבחר על ידי הלקוח כפתרון ייחודי בתחום מערכות אוויריות בלתי מאוישות (רחפנים).
סאמיט סאמיט -4.78% הגישה הצעה לרכישת פורטפוליו נכסי דיור להשכרה של חברת דה זראסאי גרופ בניו־יורק, בהיקף של כ־450 מיליון דולר, והצעתה נבחרה כהצעה המובילה במסגרת הליך מכירה פומבית המתנהל כחלק מהליכי חדלות פירעון של דה זראסאי מול הבנק המממן. במקביל, עדכנה סאמיט על אינדיקציה לירידת שווי של 65-70 מיליון דולר בנכסי הדיור הקיימים שלה בניו־יורק, נתון שממחיש את הלחץ המתמשך בשוק המגורים האמריקאי.
טורבוג'ן טורבוג'ן 9.25% זינקה היום אחרי שהודיעה על התקשרות עם רפאל כדי להשתמש במיקרו-טורבינה שעליה יש לרפאל קניין רוחני בשביל לעשות פיילוט עם חברה בטחונית, רפאל תקבל תמלוגים של 10% מההכנסות של הפרויקט. מכל ההודעה הזאת נראה שטורבוג'ן בעיקר משתמשת, לכאורה, בשם של רפאל כדי לקבל קרדיביליות מול מערכת הביטחון וגם השוק, נזכיר כי טורבוג'ן הודיעה שהיא בדרך לנאסד"ק: טורבוג’ן הגישה תשקיף ל-SEC
- אלביט עלתה 2.6%, מדד הביטוח ירד 2.1%; המדדים ננעלו בעליות קלות
- ראלי בת"א: טבע עלתה 2.6%, הבנקים עלו 1.4%, הייפר ועל בד זינקו 16%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
ג'ין טכנולוגיות 6.41% דיווחה שנבחרה כספק יחיד לאספקת תשתית GenAI ארגונית לאחד משלושת גופי הבריאות הגדולים בישראל - לביזפורטל נודע שמדובר בקופת חולים מכבי. ההתקשרות המתוכננת היא לשלוש שנים וכוללת רישיון שימוש בפלטפורמה של החברה לצד שירותי פיתוח, התאמה, הטמעה וליווי מקצועי. נכון לעכשיו אין הזמנת עבודה מחייבת והמהלך כפוף לאישורים פנימיים אצל מכבי - ג׳ין טכנולוגיות תטמיע AI בקופ"ח גדולה - במי מדובר?
