כיל הבאה בתור? canpotex צפויה לחתוך בחדות מחירי האשלג להודים
האם כיל צפויה בקרוב לעדכן כלפי מטה את מחירי האשלג ללקוחותיה בהודו? לפי רויטרס, יצרניות אשלג הסכימו לבקשת הקונים ההודים לעדכן את מחירי האשלג כלפי מטה מתוך רצון לסייע להם להתמודד עם היחלשות מטבע הרופי ההודי. לפי מנכ"ל Indian Potash, שיעור ההנחה הסופי עדיין לא נקבע ונדרש לקבל את הסכמת הצדדים.
הלחץ ההודי להורדת מחירים מבטא את השינוי בכוח התמחור לאחר פירוק קרטל BPC
בקשת ההודים לא באה בהפתעה, והצפי המוקדם היה כי אלה צפויים לדרוש מחירים נמוכים יותר עבור עסקאות חדשות לאספקת אשלג על רקע פירוק קרטל האשלג הרוסי-בלארוסי BPC, כאשר קרטל Canpotex וקרטל BPC החזיקו ב-70% משוק האשלג העולמי. אם הודו תוכל להבטיח הנחות משמעותיות על חוזים קיימים, הרי שיש בכך כדי להדגיש את השינוי בכוח התמחור של הקונים על רקע התהפוכות בשוק האשלג.
גורם ביצרנית דשנים שבסיסה בהודו אמר כי מחיר האשלג להודו צפוי להיחתך ב-12% לאחר שהרופי ההודי צלל ב-20% מול הדולר מאז נחתמו ההסכמים האחרונים לאספקת האשלג בחודש פברואר. "ספקי האשלג יישאו לפחות במחצית מהנטל", אמר אותו גורם לרויטרס, "בשבוע שעבר משלחת בלארוסית ביקרה בהודו והבהירה כי לא תהיה בעיה להפחית מחירים בעסקאות קיימות".
טוד קוקוול , דובר יצרנית האשלג הקנדית אגריום שמשתייכת לקרטל Canpotex עם פוטאש ומוזאיק, מסר כי אין שום שינוי בתנאי החוזים הקיימים של Capotex עם הקונים ההודיים. עוד מסר קוקוול כי Canpotex ממשיכה לדון בחוזים לאספקת אשלג למחצית השנייה של השנה עם יצרנית הדשנים הסינית Sinofert. בלאורסקלי ואורלקלי סירבו להגיב לידיעה.
- 4.המציאותי 01/10/2013 13:59הגב לתגובה זוזה האינטרס המשותף לכל השחקנים. העליה בביקוש לסחורות חקלאיות כנראה גם תתרום את חלקה.
- 3.xמן 01/10/2013 12:35הגב לתגובה זוההודים התחילו לצייץ , ההזמנות בדרך. המחירים בהתאם, וכיל בדרך ל-4000
- 2.ברוך 01/10/2013 12:33הגב לתגובה זובתיאוריה של האנליסטים עוד דבר מעניין שכבר מעל שנה הם עסוקים רק במניות כיל יש עדיין עוד הרבה מניות בבורסה חוץ מכיל אבל הם מנסים לעקוץ אנשים ולקנות סחורה בזול
- 1.המבין 01/10/2013 12:25הגב לתגובה זושהוא יוריד מחיר תמיד מפרשים כאן מה שלא צריך ולא נכון חוץ מזה כל חברה יכולה להחליט מה טוב עבורה כאן בארץ מי שמנסה לעשות סדר במחיר ולידחוף את האף איפה שלא צריך זה רק האנליסטים שכן בביספורטל
חיים כצמן מייסד ומנכ"ל קבוצת ג'י סיטי צילום:שלומי יוסףהגרידיות של כצמן - הפחד של המשקיעים
הסיבה האמיתית לנפילה בג'י סיטי והאם יהיה קאמבק?
חיים כצמן במובנים רבים אין שום סיבה עסקית לנפילה במניית ג'י סיטי. החברה עשתה מהלך עסקי נכון מבחינת הדוח רווח והפסד - רוכשת את השליטה בסיטיקון במחיר נמוך מההון. ההשקעה צפויה להניב תשואה טובה מהמימון שילקח. במקביל יהיה גם רווח חשבונאי. הכל דבש. בעלי המניות אמורים לשמוח, אבל סיבה אחת גדולה גרמה לנפילה - גרידיות / תאוות בצע.
זה טבע אנושי, אי אפשר להתנגד לזה, אפילו חיים כצמן מהיזמים הוותיקים, המנוסים, המתוחכמים, נופל בזה כל פעם מחדש. כצמן רוצה להרוויח, והוא צודק, אבל אחרי ששנים רבות הוא משדר לשוק שהוא מוריד את המינוף, שהוא ממוקד בצמצום הפעילות למען הורדת חוב, שהוא עושה הכל כדי לשפר את היחסים הפיננסים, שהוא לא פוזל לצדדים לעשות עסקאות, אלא ממוקד בתוכנית, הוא מועד. כנראה שיזמים לא יכולים לשבת בשקט שהם רואים עסקה טובה. כצמן לא לבד יש הנהלה גדולה ואיכותית בחברה, אבל משהו השתבש שם בעסקה האחרונה.
הם רכשו מניות בסיטיקון בידיעה שהם עולים מעל 50% וצריכים להציע לכל בעלי המניות לקנות. למה הם צריכים את זה? אחרי מימוש עשרות נכסים והנפקת הפעילות בברזיל ואחרי שאגרות החוב שהיו בתשואת זבל ירדו לתשואות נמוכות, הם התפתו או פשוט טעו. כל אחת מהאפשרויות רעה לשוק. הוא מבין שהחברה עם כל גודלה וכל הנהלה, וכל הבלמים על חיים כצמן, יכולה בכל נקודת זמן להפתיע.
השוק ובעיקר חברת הדירוג, מעלות, הופתעו. הם לא אוהבים להיות מופתעים. הירידות במניה והירידה באג"ח מייצרים דינמיקה שלילית ובעצם קובעים מציאות בשטח - הירידה באג"ח והעלייה בתשואה האפקטיבית לכ-10% היא התוצאה הכי קשה באירוע הזה והיא עלולה להקשות על גיוסי המשך (גלגולי חוב). אם הנהלה לא יודעת שהמהלך שלה עלול להוביל לתוצאה כזו, אז יש בעיה. היא לא קוראת ולא מבינה את השוק.
- ג'י סיטי ממשיכה לצנוח, האג"ח בתשואה של 10%
- ברקע הצעת הרכש לסיטיקון, ג'י סיטי הוכנסה למעקב עם השלכות שליליות
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
היא מנסה לתקן. יש הנפקה של חברה בת שאמורה להכניס כסף ולהקטין את המינוף, אבל השוק מפנים שצריך להגדיל את פרמיית הסיכון בניירות ערך של כצמן - יכולה להיות הפתעה, ולכן מראש נדרוש ריבית גבוה יותר. כלומר, גם אם עכשיו חוזרים למינוף הרגיל, אגרות החוב לא יחזרו לחלוטין למצב הרגיל. הם יבטאו אלמנט של הפתעה-סיכון עתידי.
הבורסה לניירות ערך בתל אביב, צילום: מנדי הניגהבורסה שברה שיאים - וול סטריט מזנקת ב-2%
וול סטריט עולה - הנאסד"ק מטפס ב-2%, השבבים בשיא, אנבידיה עולה ב-4.2%. טאואר הדואלית זינקה 13.5% על רקע דוחות טובים, מנגד קמטק ירדה 6% על רקע צמיחה חלשה יחסית ברבעון הבא (הרחבה בהמשך).
מניות הביטוח המשיכו לזנק, המדדים המרכזים עלו מעל 1% ושברו שיאים.
מדד ת"א 35
קמטק - חברת בדיקות השבבים ממגדל העמק הדואלית קמטק -5.95% מפרסמת את דוחותיה הכספיים לרבעון השלישי, ומציגה תוצאות שעקפו בקצת את הציפיות של השוק אבל התחזית לרבעון הרביעי מאכזבת היא צופה הכנסות של 127 מיליון אחרי שברבעון השלישי צפתה ל-126 מיליון. ברמת התוצאות החברה עקפה בקצת את תחזיות האנליסטים, הן בהכנסות והן ברווח למניה, והציגה קצב פעילות שמתקרב לרף של חצי מיליארד דולר במונחים שנתיים. הכנסות קמטק הסתכמו ברבעון ב-126 מיליון דולר, לעומת ציפיות השוק ל-125.2 מיליון דולר, ובכך רשמה עלייה של 12% לעומת התקופה המקבילה אשתקד (112.3 מיליון דולר). הרווח הנקי על בסיס Non-GAAP הגיע ל-40.9 מיליון דולר, שהם 0.82 דולר למניה בדילול מלא, לעומת תחזית ממוצעת של 0.80 דולר למניה ולמול רווח של 0.75 דולר למניה ברבעון השלישי של 2024 - קקמטק עקפה את הציפיות אבל תחזית מאכזבת מפילה את המניה
טאואר - טאואר 13.62% יצרנית השבבים האנלוגיים ממגדל העמק, מפרסמת את תוצאותיה לרבעון השלישי ומציגה ביצועים חזקים בקצת מהציפיות, לצד תחזית שיא לרבעון הרביעי. הכנסות החברה רשמו גידול של 6% ל-395.7 מיליון דולר ועלייה של כ-15% ברווח הנקי ל-54 מיליון דולר לעומת הרבעון הקודם. החברה מספקת תחזית שיא לרבעון הרביעי, עם צפי להכנסות של 440 מיליון דולר - טאואר עם תוצאות מעל הצפי - מעלה תחזית
כתבנו לא מעט על הגאות בסקטור השבבים. מניות השבבים הישראליות עלו בחדות מתחילת השנה למכפילים שמציבים אותן קרוב לפסגת החברות המובילות בעולם; בדקנו כיצד נראות נובה, קמטק וטאואר לעומת הענקיות האמריקאיות - האם מניות השבבים הישראליות יקרות?
- ג'י סיטי ירדה 6.8%, נקסט ויז'ן עלתה 7.1%, סגירה יציבה במדדים
- איי.סי.אל נפלה 15%, חברה לישראל איבדה 14%; מחזור המסחר - 13.4 מיליארד שקל
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
קמהדע - קמהדע 5.14% מדווחת על הכנסות של 47 מיליון דולר ברבעון השלישי, עלייה של 13% לעומת הרבעון המקביל אשתקד, ה-EBITDA המתואם הסתכם ב-11.7 מיליון דולר, עלייה של 34% לעומת הרבעון המקביל אשתקד. הכנסות בתשעת החודשים הראשונים הסתכמו ב-135.8 מיליון דולר, עלייה של 11% לעומת התקופה המקבילה אשתקד; ה-EBITDA היה 34.2 מיליון דולר, עלייה של 35% לעומת התקופה המקבילה אשתקד התחזית לכל השנה ללא שינוי - הכנסות של 178-182 מיליון דולר ו-EBITDA מתואם של 40-44 מיליון דולר - קמהדע מאשרת את התחזית לשנה כולה; דוח טוב לרבעון השלישי
