קוואלקום מתכננת עתיד מעבר לסמארטפונים
קוואלקום QUALCOMM INC 1.13% , ענקית הטכנולוגיה המוכרת בעיקר כיצרנית שבבים לטלפונים חכמים, חושפת תוכניות שאפתניות להתרחבות משמעותית לשווקים חדשים. החברה מציבה יעד שאפתני במיוחד בתחום המחשבים האישיים, שם היא מתכננת להגיע להכנסות של 4 מיליארד דולר עד שנת 2029.
בכך, קוואלקום מציבה אתגר משמעותי למתחרותיה הוותיקות בשוק המחשבים האישיים - אינטל ו-AMD. לפי אקאש פלקיוואלה, סמנכ"ל הכספים של החברה, היעד הזה מייצג נתח של יותר מ-10% משוק השבבים למחשבים מבוססי Windows. האסטרטגיה של קוואלקום מתבססת על הצלחתה של אפל, שהצליחה להעביר את הטכנולוגיה של שבבי הטלפונים שלה למחשבי Mac. "אנחנו מתכננים לעשות את אותו הדבר עבור מערכת האקולוגית של Windows", הסביר פלקיוואלה בראיון.
התוכנית השאפתנית של החברה כוללת יעד להגדלת ההכנסות ב-22 מיליארד דולר נוספים בתוך חמש שנים. זאת, באמצעות אספקת שבבים למחשבים אישיים, כלי רכב ואינטרנט של דברים (IoT), מעבר לעסקי הליבה שלה בתחום הסמארטפונים.
היעדים השאפתניים האלה מגיעים בעיתוי קריטי עבור קוואלקום, שצפויה לאבד חלק משמעותי מהכנסותיה מאפל. כיום, החברה מספקת שבבי מודם ל-iPhone, אך חוזה האספקה צפוי להסתיים ב-2026, כאשר אפל תעבור לשימוש בשבבים מתוצרת עצמית. אנליסט Susquehanna, כריסטופר רולנד, הביע אמון ביכולתו של מנכ"ל קוואלקום, כריסטיאנו אמון, להוביל את החברה מעבר להיותה ספקית מודמים וקניין רוחני סלולרי. עם זאת, הוא ציין כי אובדן העסקים עם אפל עלול להעיב על החברה עד 2027.
- המחיר של הסמארטפון שלכם הולך להתייקר
- אפל חוזרת להוביל בסין: מכירות האייפון קפצו ב-15%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
המניות של קוואלקום הגיבו בירידה של 6% למחיר של 154.77 דולר במסחר בוול סטריט, כאשר רולנד הוריד את מחיר היעד למניה מ-230 דולר ל-210 דולר, אך שמר על המלצה חיובית.
הבינה המלאכותית עוברת לסמארטפון
המפתח להצלחת תוכניות הגיוון של קוואלקום טמון במעבר הצפוי של טכנולוגיית הבינה המלאכותית ממרכזי נתונים למכשירים אישיים. החברה מקווה שסמארטפונים מבוססי AI יובילו להתאוששות בשוק המכשירים הניידים. נתוני חברת המחקר IDC מראים כי משלוחי הסמארטפונים העולמיים ירדו ב-3.2% בשנת 2023, אך תחזיות אופטימיות יותר צופות צמיחה של 5% השנה ו-7% נוספים בשנה הבאה.
לפי תחזיות חברת Deloitte, סמארטפונים המצוידים ביכולות בינה מלאכותית צפויים להוות יותר מ-30% מסך המשלוחים בשנת 2025. נתון זה מחזק את האסטרטגיה של קוואלקום להשקיע בטכנולוגיות AI מתקדמות.
- העתיד על פי OpenAI: עט AI ועולם עם פחות מסכים
- סטרטג’י שוב מתקרבת לקו האדום: שווי החברה כמעט ונופל מתחת לשווי הביטקוין שהיא מחזיקה
- תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
- המירוץ הקוונטי: החברות שמעצבות את עתיד המחשוב
התוכנית השאפתנית של קוואלקום משקפת מגמה רחבה יותר בתעשיית השבבים, שבה חברות מחפשות הזדמנויות צמיחה מעבר לתחומי הפעילות המסורתיים שלהן, במיוחד לאור ההתפתחויות המהירות בתחום הבינה המלאכותית והמחשוב המתקדם.
הדוחות האחרונים
תוצאות הרבעון הרביעי היו חזקות מהצפוי והנהלת החברה פרסמה הנחיות חיוביות להמשך. הרווח המתואם למניה היה ברבעון 2.59 דולר, לעומת תחזיות של 2.56 דולר. ההכנסות הגיעו ל-10.24 מיליארד דולר, מעל התחזיות שעמדו על 9.91 מיליארד דולר. הדוחות הראו גידול של 18% בהכנסות לעומת השנה הקודמת, מה שסייע למניה לזנק ב-6.5% במסחר המאוחר.
הצלחתה של קוואלקום ברבעון הנוכחי נבעה לא רק מעסקי הליבה של שבבי הסמארטפונים, אלא בעיקר מהתרחבותה לתחומי השבבים לתחום האינטרנט של הדברים (IoT) ולתעשיית הרכב. "אנו ממוקדים בביצוע של אסטרטגיית הצמיחה והגיוון שלנו," אמר המנכ"ל קריסטיאנו אמון בשיחת הוועידה.תחומי המפתח: IoT ותעשיית הרכבבעוד שעסקי הסמארטפונים של קוואלקום רשמו הכנסות של 6.1 מיליארד דולר - בהתאם לציפיות, תחום ה-IoT הציג הכנסות של 1.7 מיליארד דולר, מעל התחזיות. מדובר בצמיחה של 22%. תחום השבבים לרכב הציג עלייה מרשימה של 68%, עם הכנסות של 899 מיליון דולר. מדובר בצמיחה גבוהה לעומת הרבעון הקודם, בו נרשמה עלייה של 81%.
שווקים מסחר (AI)שוקי ההון פותחים את 2026 בעלייה; ומה קורה בחוזים על וול סטריט
המדדים העולמיים פתחו את השנה בעליות, עם דגש על מניות טכנולוגיה בתחומי הבינה המלאכותית (AI) וייצור השבבים. במקביל, תחום המתכות היקרות ממשיך לעלות בהמשך למגמה שנרשמה כבר ב-2025.
מגזר הטכנולוגיה מוביל את העליות באסיה
באסיה, נרשמו עליות ממוצעת של כ-0.9%, כאשר מניות חברות אינטרנט ושבבים בחזית העליות. מדד הטכנולוגיה האזורי הגיע לשיא כל הזמנים, עם חברות כמו סמסונג אלקטרוניקס שהגיעה לשיא חדש. ביידו, חברת הבינה המלאכותית והאינטרנט הסינית, רשמה עלייה של כ-7.5% לאחר הגשת בקשה להנפקת יחידת השבבים שלה. חברת עיצוב שבבים מבייג'ינג שהונפקה בהונג קונג כמעט הכפילה את שווייה ביום המסחר הראשון, מה שמבטא את הביקוש הגבוה למניות בתחום הטכנולוגיה המתקדמת.
המדדים על וול סטריט בעלייה, אירופה במגמה מעורבת עם נטייה לעליות.
מתכות יקרות ממשיכות לשבור שיאים
בשוק הסחורות, המגמה החיובית נמשכת עם עלייה של כ-1.3% במחיר הזהב, וכסף שזינק ב-2.5%, הביצועים הטובים ביותר מאז 1979. גם הנחושת עולה.
למרות שהשווקים הגלובליים רשמו ב-2025 את ביצועיהם הטובים ביותר מאז 2019, קיימות מספר אי ודאויות מרכזיות. מדיניות הריבית בארצות הברית והערכות שווי גבוהות של חברות טכנולוגיה רבות הן נושאים שמשקיעים עוקבים אחריהם מקרוב.
יש גם אי הסכמה על כיוון ה-AI. יש כאלו שחושבים שזו בועה ואחרים שחושבים שאנחנו רק בתחילת המגמה. חברות כמו סמסונג ו-TSMC נחשבות חיוניות לתעשיית ה-AI בשל השקעות עתק של ענקיות הטכנולוגיה מארצות הברית. ב-2025, שיתופי פעולה בין חברות אסייתיות ליצרניות שבבים כמו אנבידיה הגבירו את האופטימיות. עם זאת, בכירים בוול סטריט הזהירו מפני סיכון לירידה של יותר מ-10% בשוק המניות בטווח של 12-24 חודשים, בעיקר בשל הערכות שוק מנופחות בחברות טכנולוגיה.
- הציבור קונה בפאניקה: המשקיעים הפרטיים מרימים את וול סטריט בירידות
- אנבידיה מטפסת 1% טסלה מוסיפה 0.8% ומה קורה בחוזים?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
השקעות בתחום AI מתמקדות בפיתוחים כמו למידה עמוקה, ראייה ממוחשבת ועיבוד שפה טבעית, שיש להם יישומים רחבים בתחומים כמו רפואה, תחבורה אוטונומית ופיננסים. חברות טכנולוגיה ממשיכות להשקיע במחקר ופיתוח כדי לשמור על יתרון תחרותי, מה שמניע את הביקוש לשבבים מתקדמים ולמשאבים טכנולוגיים.
חברת חלל או רכבות הרים? הסיפור של Sidus Space
בהנפקת החברה בסוף 2021 לא היה אפשר להשיג מניות מרוב שחלום תעשיית החלל היה גדול. אבל מאז הידרדרה המניה קשות, עד לאחרונה, כשהכריזה על חוזה גדול, קפצה בתוך ימים בעשרות אחוזים והדגימה שוב את עוצמת השפעתם של חלומות, בעיקר על משקיעים
קטנים. המוסדיים בינתיים לא שם, מה שאומר שהזעזועים יימשכו
תעשיית החלל "אם החזקתם מניות אמריקאיות בתחילת השנה", כותב איש שוק ההון הוותיק של הוול סטריט ג'ורנל, ג'יימס מקינטוש, "הרווחתם כסף טוב. אם החזקתם מניות זרות, אפילו יותר טוב. אם החזקתם אג"ח ממשלתיות, הרווחתם כסף טוב, ואם השקעתם במזומן, התשואה נשארה גבוהה. קשה אומנם היה, בגלל הזעזועים, שלא לעשות כלום בתיק במהלך 2025. היו התעריפים ומלחמות הסחר, הייתה הופעת ה-AI והשפעותיה והחששות לגבי המצב הכלכלי של ארה"ב שזעזעו את המדדים בטירוף ממש, אבל מי שלא נבהל, כיוון שהבין איך טראמפ פועל ולא מכר, אז עבורו שנת 025, הייתה מוצלחת".
מקינטוש מצטט את כתב הפייננשל טיימס, רוברט ארמסטרונג, שבחודש מאי השנה פרסם את "תיאוריית ה-"TACO של טראמפ" - Trump Always Chickens Out - שלדעתו הרבה משקיעים הבינו ולכן לא נבהלו. המאמר מעניין מאוד ושווה קריאה. אתקן רק טעות קטנה של ארמסטרונג, טראמפ אף פעם לא "Chickens Out", זו המדיניות שלו גם כשהיה יזם נדל"ן, כך הוא הצליח לבצע את עסקת הנדל"ן הגדולה בצד המערבי של ניו יורק.
מעניינת העובדה שבכל הבנקים הגדולים ובתי ההשקעות יש כרגע קונצנזוס אופטימי שלפיו שוק המניות האמריקאי ימשיך במגמת העליות גם בשנת 2026 זו השנה הרביעית ברציפות, מה שמסמן את רצף העליות הארוך ביותר מזה כמעט שני עשורים, ושאף אחד מ-21 החזאים המובילים שנסקרו על ידי בלומברג ניוז לא צופה ירידה והקונצנזוס הוא שהמדד יעלה בעוד 9%.
יש אומנם גם הרבה חרדה לגבי הסיכונים בריצת השוורים שהעלתה את מדד S&P 500 בכ-90% מאז שפל אוקטובר 2022. אחד מהם למשל הוא פריחת הבינה המלאכותית למשל שעלולה להפוך לקריסה. או החלטות הריבית של הפדרל ריזרב שעלולות להתערב בציפיות. ואולי השנה השנייה של הנשיא דונלד טראמפ שעלולה להביא איתה עוד יותר זעזועים בלתי צפויים מאשר הראשונה.
- השקת מעבדה לאומית לשיגור טכנולוגיות ישראליות לחלל בהשקעה של 40 מיליון שקל
- רוקט לאב מזנקת ב-34% ופותחת דלתות חדשות לחקר החלל
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
אבל מסתבר שאחרי שלוש שנים שבהן שוק המניות לעג לכל האזהרות הדוביות, "הפסימיסטים", אומר אסטרטג השוק הוותיק והשור הוותיק אד ירדני, "פשוט טעו כל כך הרבה זמן שאנשים קצת עייפים מהשטיק הזה". הוא צופה שהמדד יסיים את השנה הבאה על 7,700 נקודות.
.jpg "ביטוח לאומי - צילום: Shutterstock")