גולדמן זאקס מקפיץ את מחיר היעד ל-AMD: אפסייד של 27% אחרי הדוח
לאחר זינוק במנייה, גולדמן זאקס מזניק את מחיחר היעד ל-450 דולר, עקב הביקוש למעבדי שרתים שצפוי להתגבר עם שימוש הולך וגובר בסוכני בינה מלאכותית, הבנק גם מעריך כי הכנסות AMD יגיעו לכ-21 מיליארד דולר עד 2027
אחרי תוצאות חזקות ותחזית גבוהה מהצפוי, גולדמן זאקס מעלה את ההמלצה על AMD ל"קנייה" ומזניק את מחיר היעד מ-240 דולר ל-450 דולר. הסיבה המרכזית: הביקוש למעבדי שרתים צפוי ליהנות מהמעבר לשימוש רחב בסוכני AI בארגונים.
AMD מקבלת רוח גבית חזקה מוול סטריט אחרי הדוח הרבעוני. גולדמן זאקס העלה את ההמלצה על מניית החברה מ"החזק" ל"קנייה", ובמקביל הקפיץ את מחיר היעד ל-450 דולר, לעומת 240 דולר קודם לכן. מחיר היעד החדש משקף אפסייד של כ-27% ביחס למחיר הסגירה האחרון, שעמד על כ-355 דולר.
המניה זינקה בכ-17% אחרי פרסום התוצאות, לאחר ש-AMD עקפה את תחזיות האנליסטים ברבעון הראשון וגם סיפקה תחזית הכנסות לרבעון השני שהייתה גבוהה מהציפיות. בשוק שבו כל חברת שבבים נבחנת לפי היכולת שלה ליהנות מגל ה-AI, הדוח הזה חיזק את הטענה ש-AMD אינה רק סיפור של התאוששות מול אינטל, אלא חברה שנמצאת בתוך אחד ממנועי הצמיחה המרכזיים של תעשיית הטכנולוגיה.
לא רק מאיצים: גם מעבדי השרתים נכנסים לסיפור
הנקודה המעניינת בעדכון של גולדמן זאקס היא שהבנק לא מתמקד רק במאיצי AI, התחום שבו אנבידיה עדיין מובילה. לפי גולדמן, ההתפשטות של סוכני AI בארגונים ובשימושים צרכניים צפויה להגדיל את הביקוש למעבדי שרתים, כלומר CPU, ולתמוך בשוק שבו AMD כבר מחזיקה פעילות משמעותית דרך מעבדי EPYC.
- AMD עקפה את הציפיות וסיפקה תחזית חזקה
- אנבידיה נתקעה סביב 200 דולר, אבל בוול סטריט עדיין רואים בה כמניה עם אפסייד גבוהה
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
סוכני AI הם כלים שמבצעים משימות בצורה עצמאית יותר, לרבות עבודה מול אפליקציות, איסוף מידע, ביצוע פעולות ושילוב תהליכים עסקיים בלי התערבות אנושית בכל שלב. ככל שהשימושים האלה יעברו מניסויים לאימוץ רחב בארגונים, הביקוש לא יהיה רק לאימון מודלים, אלא גם להרצה שוטפת שלהם, כלומר inference. זה מחייב יותר כוח מחשוב בדאטה סנטר, ולא רק מאיצים גרפיים.
גולדמן רואה הכנסות גבוהות יותר מהשוק
גולדמן מעריך כי הכנסות AMD ממעבדי שרתים יגיעו ל-21.1 מיליארד דולר עד סוף 2027, כ-24% מעל תחזית הקונצנזוס. במילים אחרות, הבנק טוען שהשוק עדיין לא מתמחר מספיק את התרומה האפשרית של סוכני AI לביקוש למעבדי x86 בדאטה סנטר.
- בלי הצהרות פומפוזיות ועם הרבה הישגים - 10 דברים שצריך לדעת על ליסה סו
- משחקנית קטנה ומשנית למתחרה של אינטל - 10 דברים שצריך לדעת על AMD
- תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
- פאלו אלטו תרכוש את חברה כדי לאבטח שימוש בסוכני AI
זה חשוב במיוחד ל-AMD, משום שמעבדי השרתים הם אחד התחומים שבהם החברה הצליחה לשנות את מעמדה בשנים האחרונות. אחרי שנים שבהן אינטל שלטה בשוק, AMD הצליחה לקחת נתח דרך מוצרים חזקים יותר, יעילות אנרגטית ותמחור תחרותי. אם גל ה-AI יגדיל את כל שוק השרתים, AMD יכולה ליהנות גם בלי לנצח את אנבידיה במאיצים.
לפי נתוני השוק, מתוך 52 אנליסטים שמסקרים את החברה, 39 מעניקים למניה המלצת קנייה או קנייה חזקה, ו-13 נמצאים בהמלצת החזק. אין כרגע המלצות מכירה או תשואת חסר. עם זאת, מחיר היעד הממוצע עומד סביב 299 דולר, נמוך ממחיר המניה הנוכחי, ולכן העדכון של גולדמן ל-450 דולר בולט במיוחד.
הציפיות עלו, וגם הסיכון
השדרוג של גולדמן מחזק את הנרטיב שלפיו AMD יכולה להיות אחת הנהנות הגדולות מהמעבר של AI לשימושים ארגוניים יומיומיים. אבל אחרי זינוק חד במניה, גם רף הציפיות עולה. החברה תצטרך להראות המשך צמיחה בדאטה סנטר, ביקוש חזק לשרתים, אספקה יציבה ושיפור בתוכנה.
כך או אחרת, וול סטריט כבר לא מסתכלת על AMD רק כעל מתחרה של אינטל או כחלופה לאנבידיה. השאלה המרכזית עכשיו היא האם החברה יכולה להפוך את סוכני ה-AI למנוע הכנסות משמעותי גם בצד ה-CPU.
