הנפט עדיין יקר יחסית כשחבית נפט עולה בסביבות ה-80 דולר, למרות שמחירו ירד במידה ניכרת מהשיא - כאשר המחירים הגיעו לרמתם הגבוהה ביותר מאז 2014. הגז הטבעי ירד באופן חד עוד יותר. ליצרני הנפט והגז יש מאזנים יחסית בריאים אך הרווחים שלהם צפויים לרדת. זהו אתגר רציני למניות לעלות כאשר רווחי החברות יורדים. 

למרות זאת קיימות עדיין חברות שרווחיהן נמצאים בעלייה וכנראה ימשיכו לעלות השנה:

Sitio Royalties (סימבול: STR) שונה מרוב החברות בענף. בעוד שהיא מחזיקה בתמלוגים על נפט וגז, היא מחכירה את נכסי המינרלים שלה לחברות חיפוש והפקה אחרות כדי לקדוח. רוב אחזקות התמלוגים שלה נמצאות באגן הפרמיאן במערב טקסס וניו מקסיקו, האזור הצומח ביותר לייצור בארה"ב. Sitio חתמה על עסקאות ליותר דונמים מאי פעם בשנת 2022, מה שיוביל כנראה לתשואות גדלות השנה.

NORTHERN OIL & GAS INC היא חברה ממיניאפוליס שרוכשת מניות מיעוט בפרויקטי נפט שחברות אחרות נוטות להפעיל. הרווחים שלה מגידור ופרויקטים חדשים - כולל אחד בשם Mascot בטקסס - צפויים להשתלם השנה.

OVINTIV מדנבר הייתה עסוקה בהוספת אתרי קידוח חדשים השנה, ומתכננת לרכוש 65,000 דונם בטקסס תמורת 4.275 מיליארד דולר. "אנו מאמינים שהעסקאות מספקות ל-Ovintiv מסלול נכסים משופר בהרבה המקל על כל דאגה למלאי", כתב האנליסט ניל דינגמן.

• האם חבית נפט תגיע ל-100 דולר? מנכ"ל שברון סבור שכן
• ערב הסעודית ורוסיה מאריכות את הקיצוץ בהפקת הנפט- מזנק ב-2.6%
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

 Permian Resources (סימבול PR)  שבסיסה במידלנד, טקסס, הפתיעה את וול סטריט כשהפיקה יותר נפט מהצפוי ברבעון הרביעי, בתקופה שבה רוב חברות הנפט הגדילו את הייצור באיטיות אם בכלל. "שיפור משמעותי במחירי הסחורות לצד שיפור ביעילות ההון מותיר את Permian Resources במיקום טוב לייצר תזרים מזומנים חופשי משמעותי עד 2025", כתב אנליסט TD Cowen, גייב דאוד והעלה את ההמלצה שלו ל"ביצועי יתר" בחודש שעבר. עם זאת, עדיין קיימים ספקנים לגבי החברה. היא אחת מהחברות בעלות אחוז השורטיסטים הגדול ביותר בענף, כש-11% ממניותיה נמכרו בשורט.

KOSMOS ENERGY , שבסיסה בדאלאס, מצפה להגדיל את הייצור ב-50% במהלך השנה הבאה, כך מסרה החברה בפברואר. כשהיא מעבירה את הפוקוס לגז טבעי בזמן שהיצוא האמריקאי של גז הולך וגדל. "לטווח הארוך יותר, אנו מתכננים להמשיך להעביר את מיקוד הפורטפוליו שלנו מנפט לגז טבעי ול-LNG כדי לענות על צרכי האנרגיה בעולם, שכן גז טבעי נקי יותר מחליף פחם, מזוט כבד וביומסה כמקור אנרגיה עיקרי הן בכלכלות מפותחות והן בכלכלות מתעוררות", אמר המנכ"ל אנדרו אינגליס.

דו"ח מצב הנפט השבועי של ה-EIA בארה"ב הראה כי מלאי הנפט הגולמי המסחרי עלה בשבוע שהסתיים ב-7/4/2023 ב-0.6 מיליון חביות, לאחר שהוא ירד בשבועיים שלפני כן בכמות מצטברת של יותר מ-11 מיליון חביות, והמלאי הגיע לכ-470.6 מיליון חביות. לעומת זאת, מלאי הדלק לכלי רכב (בנזין) בארה"ב ירד בשבוע שהסתיים ב-7/4/2023 בכ-0.3 מיליון חביות. מלאי התזקיקים האחרים ירד בתקופה זו בכ-0.6 מיליון חביות.

• מי שולט בשוק הגז העולמי - קטאר פותחת פער מול ארה"ב
• מנכ"לית חיצונית ראשונה ב-BP עשויה להוביל לגל מיזוגים בענף האנרגיה
• תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
• מחיר הגז למצרים - 35% מעל המחיר לשוק המקומי; האם זה מספיק?...

גיל בפמן מבנק לאומי הסביר לא מזמן כי "קבוצת OPEC+ הפתיעה את השוק בראשית חודש אפריל עם החלטתה על הפחתת מכסות הייצור ב-1.16 ממיליון חביות ביום, המהווה כ-1.1% מתפוקת הנפט הגלובלית, אשר תיכנס לתוקף החל מחודש מאי. החלטה זו הביאה לעלייה במחיר הנפט, בשל החשש ממחסור בשוק במחצית השנייה של שנת 2023 עם צפי להתאוששות בפעילות הכלכלית של סין, הצפויה להגדיל את הביקושים שלה לנפט".

"ההחלטה על הפחתת מכסות הייצור התרחשה לאחר שארה"ב הכריזה כי היא לא תמלא את המלאים האסטרטגיים מחדש במהלך שנת 2023, בכדי לתמוך בירידת מחיר הנפט

עליית מחיר הנפט לרמה הגבוהה מ-85 דולרים לחבית, עשויים לתמוך בהגדלת השקעות ההון של סקטור האנרגיה מה שיביא לעלייה במספר אסדות הנפט הפעילות", הוסיף בפמן, "הערכת ה-EIA, שפורסמה לאחרונה, מצביעה על כך שתפוקת הנפט של ארה"ב בשנת 2023 צפויה לעלות ל-12.54 מיליון חביות ביום ובשנת 2024 צפויה עלייה נוספת בתפוקת הנפט ל-12.75 מיליון חביות ביום".

לגבי משק הגז הטבעי אמר "להערכתנו, מגמת הירידה במחיר הגז הטבעי של ארה"ב קרובה למיצוי והמחיר צפוי להישאר בתקופה הקרובה בטווח של 2-4 דולרים ל-MMBTU.

להערכת ה-EIA מחודש אפריל, מחיר הגז בארה"ב צפוי להיות בשנת 2023 בממוצע כ-2.94 דולרים ל-MMBTU, מה שמצביע על תחזית לעליית מחיר הגז הטבעי במחצית השנייה של 2023".