HPE קופצת - הקרן האקטיביסטית Elliot מחזיקה כבר בכ-7.5% מהחברה
מניית HPE קופצת אחרי הדיווחים כי הקרן האקטיביסטית Elliot כבר בנתה פוזציה בהיקף של כ-1.5 מיליארד דולר בחברה
מניית חברת Hewlett Packard Enterprise HP Enterprise 3.81% , שהתפצלה ב-2015 מחברת המחשבים והמדפסות HP ופועלת בתחום השרתים, מחשוב ענן ואחסון קופצת אחרי שפורסמו דיווחים לפיהם הקרן האקטיבסטית Elliot הגיעה לשווי אחזקה של כ-1.5 מיליארד דולר בחברה, שמהווים כ-7.5% ממנה. אליוט ו-HPE לא הגיבו לדיווחים, אבל בינתיים המשקיעים תופסים את המהלך כחיובי ומעלים את המניה במסחר.
בזמן שחברות אחרות פורחות - HPE מפגרת מאחור
מניית HPE איבדה כבר כ-30% מתחילת השנה על רקע תוצאות מאכזבות והיא נסחרת לפי שווי של 19.7 מיליארד דולר. לצד הדוחות האחרונים דיווחה החברה כי הרווח השנתי יהיה נמוך משמעותית מתחזיות האנליסטים, בשל שילוב של המכסים שהטיל ממשל טראמפ, שחיקה ברווחיות של מכירת שרתים וקשיים תפעוליים. במקביל, היא הודיעה על פיטורים של כ-3,000 עובדים. האנליסטים כבר הגדירו את מצבה של החברה ככזה המעיד על "חוסר יעילות מהותי", ודויטשה בנק תיארו את התוצאות לרבעון הראשון כ"מאכזבות".
עם זאת, האנליסטים סבורים שלחברה עדיין יש פוטנציאל - הם טוענים למשל שהיא נהנית מיתרון יחסי בתחום הסחר בזכות הסכמי USMCA, ההסכם החדש שהחליף את נאפט”א בין ארה”ב, מקסיקו וקנדה.
המשקיעים אופטימיים - הרזומה של אליוט
אליוט מגיעה ל-HPE עם רקורד מוכח של פעילות אקטיביסטית מוצלחת בחברות טכנולוגיה. היא כבר התערבה והובילה
לשינויים מהותיים בחברות כמו סיילספורס, SAP ו-Citrix. במקרה של Citrix, אליוט אף הביאה לרכישתה המלאה על ידי Vista Equity Partners בעסקה בשווי של כ-13 מיליארד דולר בשנת 2022. במקרה של סיילספורס, החברה דחפה את החברה להיכנס לתכנית צמיחה, וב-SAP הוחלף המנכ"ל תוך
חצי שנה מאז שהקרן נכנסה לחברה.
- HPE מכה את הצפי, והמשקיעים מקווים שהקרן האקטיביסטית תעשה סדר
- HP מדווחת על תוצאות מעורבות; המניה נופלת
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
הקרן גם הייתה מושקעת לאורך זמן בדל Dell -1.56% , יריבתה הישירה של HPE. מאז חזרתה של דל לבורסה ב-2018, המניה שלה זינקה כמעט 300%, תשואה גבוהה בהרבה מזו של HPE באותה
תקופה.
המהלך של אליוט מגיע בדיוק כשענקיות הטכנולוגיה כמו מיקרוסופט מאטות את הקצב בכל הנוגע לבניית מרכזי נתונים ברחבי העולם, ועליבאבא מזהירה מבועה אפשרית בתחום תשתיות הבינה המלאכותית. המשמעות היא שזהו עשוי להיות רגע קריטי עבור HPE,
שצריכה ניהול נכון כדי לשרוד בשוק ולהצליח בשוק. החברה, שפוצלה מ-HP בשנת 2015, מנוהלת מאז 2018 על ידי המנכ"ל אנטוניו נרי.
עסקת הענק התקועה - רכישת ג'וניפר
HPE נחשבת לחברה שמרבה לבצע רכישות שתורמות לצמיחה שלה. לפני הפיצול
רכשה החברה את Aruba Networks בשנת 2015 בכ-3 מיליארד דולר, ואחרי הפיצול רכשה את Nimble Storage ב-2017 ואת חברת הסופר-מחשבים Cray ב-2019. אך העסקה הגדולה ביותר עד כה היא ניסיון הרכישה של Juniper Networks תמורת 14 מיליארד דולר - חברה שגם בה התערבה אליוט בעבר.
- "צים שווה יותר מכפליים - העיוות הזה מכוון; אנחנו נשים סוף לשלטון המנהלים"
- דוחות אורקל: 3 אסטרטגיות אופציות שוריות (מתונה עד אגרסיבית) לניצול התנודתיות הגבוהה
- תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
- הישראלית שמזנקת ב-100% בוול-סטריט
עם זאת, כרגע העסקה תקועה ונמצאת בסיכון כשמשרד המשפטים האמריקאי מנסה למנוע אותה על רקע חששות להגבלים עסקיים, והמשפט בנושא צפוי להתקיים ביולי. המשקיעים מקווים שאליוט תוכל גם כאן לעזור לחברה לקדם את העניינים ולסגור את העסקה שבתקווה תתרום לצמיחה של HPE.
מה ההון הממוצע של ישראלי ומה ההון של אמריקאי?
כמה עשירים יש בעולם? על פערי עושר לא נתפסים בין המאיון לבין היתר בארץ ובעולם וגם - מיהו עשיר באמת?
עושר היקף העושר העולמי מגיע ל-600 טריליון דולר, עלייה של 4.6% משנה קודמת, אך הריכוז בידי מיעוט קטן הגיע לרמות גבוהות. לפי דוח World Inequality Report , בשיתוף UNDP, העשירון העליון מחזיק ב-75% מהעושר הפרטי העולמי, בעוד מחצית התחתונה מחזיק ב-2% בלבד. המאיון העליון, כ-55,000 איש, שולט ב-6.1% מהעושר – סכום השווה פי 3.05 לעושר של 3.8 מיליארד איש במחצית התחתונה. העושר הממוצע במאיון זה עומד על 1.1 מיליון דולר, לעומת 7,000 דולר במחצית התחתונה.
על פי הדוח יש בעולם כ-60 מיליון מיליונרים שמחזיקים ב-48.1% מהעושר, כשהשנה התווספו כ-700 אלף מיליונרים חדשים, רובם בצפון אמריקה. העושר הגלובלי צמח פי 6 ביחס להכנסה מאז שנות ה-90, בעיקר מנכסים פיננסיים באסיה ובאמריקה. עם זאת, שוויון העושר ירד ב-0.4% מאז 2000, עם מקדם ג'יני ממוצע של 0.70 במדינות כמו ברזיל ורוסיה, לעומת 0.40 בסלובקיה ובבלגיה. ארגון אוקספם דיווח כי עושר 3,000 המיליארדרים גדל ב-2 טריליון דולר ב-2024, פי 3 מהשנה הקודמת, בעיקר מירושות ומונופולים.
מבחינה אזורית, צפון אמריקה ואירופה מובילות בעושר ממוצע של 595,000 דולר לאדם, לעומת 35,000 דולר באמריקה הלטינית. באזור המזרח התיכון וצפון אפריקה, העשירון העליון אוחז ב-73% מהעושר, ומחצית התחתונה ב-1%. כ-83% ממדינות העולם, המייצגות 90% מהאוכלוסייה, סובלות מאי-שוויון גבוה, עם תחזית להעברת 70 טריליון דולר בירושות עד 2035, מגמה שצפויה להרחיב את הפערים.
לריכוז העושר השלכות סביבתיות משמעותיות: העשירון העליון אחראי ל-77% מהפליטות הפרטיות, בעוד מחצית התחתונה תורמת 3% אך צפויה לספוג 74% מההפסדים עד 2050.
- מה ההון של הישראלי הממוצע? לא מה שחשבתם
- לראשונה מזה עשור: יותר מיליארדרים אמריקאיים מסיניים; מי נמצא בראש הרשימה?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בתחום המגדרי, נשים מרוויחות 20% פחות מגברים בממוצע, עם 32% מההכנסה מעבודה כולל עבודה ביתית לא-מתוגמלת (53 שעות שבועיות לעומת 43 לגברים). באזור המזרח התיכון וצפון אפריקה, נשים אחראיות ל-16% מההכנסה מעבודה, השיעור הנמוך בעולם.
המאבק בצים מחריף: בעלי מניות דורשים לפטר את המנכ"ל ולשנות את הדירקטוריון
הדירקטוריון דחה הצעת רכש של אלי גליקמן לפי שווי 2.4 מיליארד דולר, בעוד בעלי מניות טוענים לחוסר שקיפות ולפער מהותי בין שווי השוק למזומן בקופה לקראת אסיפת בעלי מניות מתוחה במיוחד ב־26 בדצמבר
אסיפת בעלי המניות של ציםZIM Integrated Shipping Services -1.05% , שתתקיים ב־26 בדצמבר, בדרך להיות לאחד האירועים המתוחים ביותר שידעה החברה. בשבועות האחרונים מתנהל מאבק פרוקסי חריף בין ההנהלה לדירקטוריון מצד אחד וקבוצת בעלי מניות ישראלים מן הצד האחר המחזיקים יחד למעלה מ-8% ממניות מהחברה ודורשים שינוי בהרכב הדירקטוריון ולפטר או לשהות את המנכ״ל אלי גליקמן.
הקבוצה טוענת לפער מהותי בין שווי השוק לבין ערכה הכלכלי של צים, ומבקשת למנות שלושה דירקטורים חדשים מטעמה. לדבריהם, החברה אינה פועלת להצפת ערך למרות קופת מזומנים משמעותית, נכסים תפעוליים ושווי צי אוניות ומכולות שאינו משתקף בדוחות הכספיים כפי שהם מוצגים כיום. לפי הקבוצה, בקופת החברה מצויים כ־3 מיליארד דולר במזומנים, סכום גבוה משווי השוק.
מנגד, צים והדירקטוריון מנסים לייצב את המערכת לקראת האסיפה. החברה מינתה שני דירקטורים חדשים משלה ומבקשת מבעלי המניות לאשרם ברוב. בנוסף, צים הדגישה בפני המשקיעים כי מאז הנפקתה ב־2020 היא הכפילה את קיבולת המכולות וחילקה דיבידנדים בהיקף 5.4 מיליארד דולר. החברה גם אישרה כי היא בעיצומו של תהליך בחינת חלופות אסטרטגיות, תהליך הכולל, לפי גורמים בענף, פניות מצד חברות ספנות בינלאומיות ובהן הפג לויד.
חברת הייעוץ ISS נתנה רוח גבית לדירקטוריון כשפרסמה המלצה לתמוך במועמדים שהציבה החברה ולא באלו שמציעה קבוצת בעלי המניות הישראלים. לפי ISS, לא הוצגו על ידי בעלי המניות טענות משכנעות מספיק לשינוי מהותי בהרכב הדירקטוריון.
- חברות ספנות זרות מתעניינות בצים - אבל הסיכוי לעסקה נמוך מאוד
- דירקטוריון צים: "בודקים מכירת החברה; יש מציעים רבים"
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
ההצעה לרכישת צים
הוויכוח סביב תהליך בחינת החלופות האסטרטגיות הוא אחד הנושאים המרכזיים במאבק. צים אישרה כי הדירקטוריון דן בהצעה שהגיש המנכ"ל אלי גליקמן לרכוש את החברה לפי שווי של כ־2.4 מיליארד דולר, או כ־20 דולר למניה. הצעה שהדירקטוריון בחר שלא לקדם בשלב זה. במקביל, נבחנות הצעות ממשקיעים אסטרטגיים נוספים בענף, ובהם גורם מוכר כמו כאמור הפג לויד. קבוצת בעלי המניות המתנגדים טוענת כי הדירקטוריון לא הציג שקיפות מספקת בנוגע להצעות שהתקבלו, ובעיקר בנוגע להצעה שהובלה, לכאורה, על ידי המנכ״ל. לטענתם, הצעה זו נעשית במחיר שאינו משקף את ערכה הכלכלי של החברה, ואף נמוך מסך המזומנים שבקופתה, עובדה שלדבריהם יוצרת ניגוד עניינים מהותי שיש לנהל בזהירות יתרה.
