החודש הקרוב, אשר זכה לכינוי "ספטמבר השחור" בשל היותו החודש בעל הביצועים הגרועים ביותר בשנים האחרונות, ממשיך להעיב על המסחר.

במישור המאקרו נתוני ההוצאה וההכנסה הפרטית שהתפרסמו לפני פתיחת המסחר בארה"ב ריכזו את מירב תשומת הלב. ההוצאה הפרטית בארה"ב גדלה בשיעור מפתיע של 0.4% לעומת צפי לעליה של 0.2%. למרות זאת, הנתון החיובי לא הצליח למנוע את מכירת החיסול בוול סטריט.

בשוק המט"ח הין חוזר למסע ההתחזקות שלו על רקע עמדתו הניטראלית שנקט הבנק המרכזי של יפן, בנוגע לשוק המט"ח והתחזקותו המשמעותית של הין. הבנק הודיע על הרחבת מתן הלוואות הבנקאיות ב-10 טריליון ין, לרמה כוללת של כ-30 טריליון ין. הדולר האמריקאי הצליח גם הוא למחוק מעט מההפסדים שצבר במהלך הימים האחרונים מול שאר המטבעות.

התנודתיות בשווקים הפיננסים צפויה להימשך על רקע חוסר הוודאות השוררת בשווקים והבלבול שניכר אצל מנהיגים רבים בעולם. בכנס האחרון בג'קסון ול ניתן היה להבחין בדעותיהם המנוגדות של ברננקי - מעוניין להמשיך להזרים כספים לשווקים - מול טרישה המעוניין לצאת ממדיניות התמריצים וקורא להידוק מוניטארי ולצמצום החובות במדינות בעלות גרעון עצום.

מה צפוי לנו היום?

יום עמוס באירועי מאקרו לפנינו:

1. אירופה ירכזו עניין: נתוני התעסוקה ומדד המחירים לצרכן.

2. ארה"ב:

א. מדד מחירי הבתים של קייס שילר. הצפי עומד על עליה של 3.6% במחירי הבתים ב-20 החוזות הגדולים בארה"ב.

ב. נתון אמון הצרכנים יתפרסם דקות אחדות אחרי פתיחת המסחר בוול סטריט. דבר העשוי לתת נחישות לדובים, במידה ויצביע על נסיגה באמון. הצפי עומד על 51.3% לעומת 50.4 שנרשם בחודש קודם.

ג. פרוטוקול ישיבת הריבית האחרונה בארה"ב ינעל את יומן המאקרו כלכלי העמוס. יתכן כי ברננקי ירמוז על המשך ההרחבה המוניטארית, עד שהמשק האמריקאי ישוב בחזרה אל מסלול הצמיחה. בינתיים מנסה הנשיא אובמה יחד עם יועציו לגבש תוכנית אמיתית, למניעת התדרדרות נוספת של כלכלה הגדולה בעולם.

דולר - שקל

הצד הפונדמנטאלי של המטבע: הצמד נסחר במגמה מערבת על רקע התנודתיות הרבה בשווקים הפיננסים. התחזקותו של הדולר בעולם עשויה להשפיע גם על השקל שלנו, לפחות בטווח הקצר. למרות פערי הריבית המשחקים לטובת השקל, הדולר עשוי להתחזק בהתאם להתחזקותו מול שער המטבעות בעולם. ההערכות שלי הן: מסחר בטווח בין 3.80 3.89 עד שתתקבל מגמה ברורה של הדולר בעולם, זאת בתנאי שפישר ישמור על הריבית ברמתה הנוכחית 1.75%.

- הצמד מתקשה לעבור את ההתנגדות ב-3.84. יתכן שרמה זו תיפרץ במהלך היום, וזאת בהתאם להתפתחויות בשווקים הפיננסים בעולם.

- השוורים בצמד יכולים להמשיך להחזיק פוזיציות בשלב זה. סגירת מחיר מתחת ל-3.79, עשויה להעמיד בסכנה את המגמה השוורית.

- כמו כן, האינדיקטורים מחזקים את הכיוון השוורי לחלוטין.

רמות משמעותיות:

רמת התנגדות 2: 3.90

רמת התנגדות 1 :3.83

ספוט: 3.8133

רמת תמיכה 1: 3.7970

רמת תמיכה 2: 3.75

אסטרטגיה לימים הקרובים: החזקת פוזיציות לונג עם סטופ מתחת ל-3.74. יעדים: 3.84, 3.89, 3.95.

אירו - דולר

הצד הפונדמנטאלי של המטבע: עמדתו הניצית של טרישה נותנת דחיפה קלה לשטר האירופאי הנסחר מתחת לרמת ההתנגדות של 1.2730 מול עמיתו הדולר. יו"ר הבנק המרכזי של אירופה לא מעוניין להתמקד בצמיחה בגוש ומעדיף לתת את מלוא המשקל למשבר החוב במדינות החברות בו. טרישה מזהיר מפני "עשור אבוד", במידה ומנהיגי העולם לא יתחילו לדאוג לצמצום החובות במדינותיהם.

למרות עמדתו של טרישה, מצבן הכלכלי של רוב מדינות הגוש לא מאפשר להן מרחב תמרון יותר מידי גדול לבנק המרכזי. הפסקת התמיכה בשווקים עלולה להיות הרסנית בחלק גדול מהמדינות התלויות בתמיכתו של הבנק המרכזי ושל קרן המטבע הבינ"ל. מדינות כמו יוון ואירלנד לא יעמדו בזה ומדינות רבות כמו ספרד, פורטוגל, איטליה והונגריה לא בנויות להידוקים מוניטאריים בשלב זה. האירו צפוי להיות תחת לחץ עד לפרסום החלטת הריבית והצרתו של טרישה בעניין. במידה ויו"ר ה-ECB ימשיך בעמדתו הניצית האירו עשוי להגיב בהתחזקות.

גרף יומי

גרף 4 שעות

- קו הצוואר בנקודה 1.2730 נשבר בפעם השנייה. יתכן שמהלך ירידות משמעותי יצא לדרך בשעות הקרובות.

- בגרף התזמון (4 שעתי במקרה זה) ניתן לראות שהצמד שבר דגל יורד המעיד על המשך מגמת הירידה בצמד.

- ניתן לצפות למהלך ירידות עד אחת מהרחבות פיבונאצי המסומנות על הגרף, או עד לאחת מרמות התמיכה המשמעותיות שבדרך 1.2480, 1.2150.

- ה-CCI מתחת לקו ה-0, תומך בהמשך הירידות.

רמות משמעותיות:

רמת התנגדות 2: 1.2950

רמת התנגדות 1: 1.2730

פתיחה יומית : 1.2662

רמת תמיכה 1: 1.2470

רמת תמיכה 2: 1.2160

אסטרטגיה לימים הקרובים: שורט. כניסה שלנו באזור 1.2650. יעד ראשון 1.26, שני 1.2490, שלישי פתוח. סטופ מעל 1.28.

דולר - פרנק

גרף 4 שעות

- סיכויים גבוהים לכך שהצמד בנה תחתית באזור התמיכה ההיסטורי 1.0220.

- שימו לב לתחתית הכפולה שנוצרת סביב רמה זו, פריצה של תבנית 1-2-3 תאשר את שינוי הכיוון בצמד.

- מומלץ לעקוב אחרי הסגירה של הנר הנוכחי בשעה 12:00 (כוכב בוקר?) .

- ה-cci + rsi 14 מאותתים לונג באופן ברור.

רמות משמעותיות

התנגדות2: 1.0630

התנגדות 1: 1.0310

פתיחה יומית: 1.0252

תמיכה 1: 1.0220

תמיכה 2: 1.0100

אסטרטגיה לימים הקרובים: לונג. בפריצה מעל 1.0310. סטופ 1.0200, יעדים 1.0450, 1.0630.