השאננות חזקה מכל עימות: העליות באחד העם נמשכות
אפילו הדיווחים על עימותים אלימים בנווה דקלים אינם יכולים להעיב על עננת האופטימיות שמאפיינת את המסחר באחד העם. אמנם מיד לאחר הפרסומים בנושא נשלחו המדדים אל עבר צידו האדום של המתרס, אך היה זה לביקור קצר בלבד ומיד אחריו - התאוששות.
נדמה, כי הבורסה לני"ע בתל אביב תמשיך במסע צפונה גם היום, אופטימית מהתקדמות תכנית ההתנתקות וצופה, כי זו תעבור בשלום. מדד המעו"ף נגע הבוקר בשיא חדש תוך יומי של למעלה מ-706 נקודות וכעת הוא נסחר סביב רמה של 703.16 נקודות - עליה של 0.21% למן הפתיחה. מדד ת"א 100 עולה ב-0.19% לרמה של 710.34 נקודות. מדד התל טק 15 מנגד לשני אלו נסחר בירידה של 0.61% לרמה של 394.98 נקודות. מחזורי המסחר מסתכמים בכ-440 מיליון שקל - נאה ביחס לחודש אוגוסט, אז יוצאים סוחרים רבים לחופשת הקיץ.
נפתח בדואליות. מניות הדואליות של המעו"ף נסחרות בירידות שערים, למעט אלו של אלביט מערכות שמטפסות ב-0.8%, תוך מחזור של כ-5 מיליון שקל. טבע נופלת בכ-1%, תוך מחזור של 20.2 מיליון שקל, פריגו מאבדת 1.64%, וכור, פרטנר וליפמן נסחרות בירידות מתונות יותר של 0.12%, 0.34% ו-0.43%, בהתאמה.
מניות שמיר אופטיקה נופלות ב-12.08% וכמעט סוגרות את פער הארביטראז' מאמש שהסתכם ב-14.2%. זאת לאחר שהמניה איבדה אמש בוול סטריט 19.6% מערך מניותיהבעקבות פרסום הדו"חות לרבעון השני של 2004, דו"חות שכללו הכנסות של 20.2 מיליון דולר ורווח של 2.1 מיליון דולר או 13 סנט - נמוך בכסנט אחד לעומת התחזיות.
דלתא גליל בולטת היום עם זינוק של 3.75%, במחזור של 6.2 מיליון שקל - פי עשר בערך מהמחזור בו היא מורגלת בדרך כלל. החברה הודיעה היום, כי שרה לי תמכור את אחזקותיה (23%) לאייזיק דבח במחיר של 6.5 שקל למניה - דיסקאונט של 5% על מחיר הפתיחה שלה הבוקר בתל אביב. על אף הדיסקאונט המאכזב (גאון השקעות: "היינו מצפים לפחות למחיר השוק") נהנית כאמור המניה מעליה כשאנליסטים בשוק מעריכים, שהחברה עתידה להנות מהעסקה וכן מניסיונו של דבח בתחום הטקסטיל.
ובבנקים. מניות חמשת הגדולים נסחרות במגמה מעורבת, לאחר שפתחו בירוק, ממשיכות להוביל את המגמה החיובית באחד העם. מניות פועלים עברו לירידה של 0.13%, במחזור של 39.2 מיליון שקל, לאומי קופצת ב-1.42%, במחזור של 26.6 מיליון שקל, מזרחי עולה ב-0.47%, דיסקונט נסחרת בעליה קלה של 0.1% והבינ"ל יורדת בשיעור מזערי של 0.06%.
עוד בפיננסים היום. כלל עסקי ביטוח נופלת ב-2.1%, במחזור של 7.4 מיליון שקל, לאחר שדיווחה הבוקר על צניחה חדה ברווח הרבעוני ל-91.5 מיליון שקל והגם שברווח החציוני הציגה דווקא גידול של 6.7% ל-292.5 מיליון שקל.
אל על ממריאה ב-5.2%, מרכזת מחזור ער של 5.9 מיליון שקל, אל מול המחזור היומי הממוצע בו היא מורגלת של כ-2.2 מיליון שקל, לאחר שפרסמה אתמול דו"חות מוצלחים במיוחד, שכללו, בין היתר, זינוק של 326% ברווח הנקי ל-29.9 מיליון דולר. הכנסות החברה הסתכמו בכ-423 מיליון דולר לעומת 324 מיליון דולר ברבעון המקביל אשתקד - זינוק של 30%. מדובר ברבעון השני הטוב ביותר שרשמה החברה עד כה ואם לא די בכך צרפו את הודעת החברה הבוקר על העלאת תעריפי הטיסות בעקבות התייקרות מחירי הנפט וקבלו את ההסבר המדויק לזינוק המרשים של אל על.
שופרסל עולה בשיעור מתון של 0.17%, בעקבות הודעת הממונה על הגבלים העסקיים לפיה הוא מתיר לשופרסל להתמודד על רכישת חלקים מרשת קלאבמרקט תחת סדרה של אילוצים. אם היא תזכה - תידון העסקה על הממונה בנפרד. מניות המתחרה - הרבוע הכחול נסחרות גם הן בעליה מתונה של 0.18% במחזור דל למדי.
נוחי לא נח לרגע. יום לאחר ההודעה הרשמית על רכישת אחזקות ספרא בסלקום, מודיעה הבוקר אי.די.בי פיתוח על מכירת חברת ניהול הקרנות והבת של דיסקונט, אילנות לחברת סולמון ב-228 מיליון שקל. לאי.די.בי פיתוח צפוי רווח של 180 מיליון שקל מהמכירה והמניות מגיבות בירידה של 0.93%. אי.די.בי אחזקות נופלת ב-1.3% ודסק"ש נסחרת דווקא בירוק ובשיעור של 0.5%, במחזור של 11.5 מיליון שקל.
מדד המחירים לצרכן CPIמדד המחירים באוגוסט - מה הצפי והאם הריבית תרד?
הטיסות, השכר, הסיכויים להפחתת ריבית אצלנו, והסיכויים להפחתת ריבית השבוע בארה"ב
ביום שני יתפרסם מדד המחירים לצרכן לחודש אוגוסט. למדד המחירים יש משמעות גדולה עלינו כצרכנים, כמשקיעים וכלווים. כשהמדד עולה המשמעות היא שהמחירים עולים, כשהמדד עולה ההשקעות שלנו שצמודות למדד עולות, אבל גם ההלוואות ומסלולי המשכנתא שלנו במסלול הצמוד, מתייקרים. למדד יש גם השפעה גדולה על קובעי המדיניות בבנק ישראל, כאשר מדד נמוך יחזק את ההערכה להפחתת ריבית קרובה. מדד מאכזב עלול להביא לדחייה של הורדת הריבית, אם כי, הפעם סיכוי גבוה שהריבית תרד במפגש הבא בסוף החודש וזאת מכיוון שהפד בישיבתו ביום רביעי הקרוב צפוי להוריד את הריבית.
בנק ישראל ירגיש הרבה יותר בטוח להוריד ריבית אחרי שהקולגה ג'רום פאוול יוריד ראשון. אבל בעוד שההימורים בארה"ב הם מעל 95% להורדת ריבית, אצלנו יש שאלה גדולה בקשר למלחמה. הנגיד כבר התבטא בעבר על אי הוודאות שנגרמת כתוצאה מהמלחמה ולמרות שמבחינת הנתונים הכלכליים אין שום סיבה שלא להוריד ריבית. אפילו הגירעון בשיעור של 4.7% יחסית טוב, הנגיד מתלבט.
הריבית הגבוהה היא בראש וראשונה כדי לרסן את האינפלציה. האינפלציה אומנם עלתה בהדרגה לקצב שנתי סביב 3.1%-3.2%, אבל כשמסתכלים קדימה היא באזור 2.1%-2.2% ויש כלכלנים שצופים אפילו פחות מכך, מבינים שהאינפלציה חוזרת לתוואי של בנק ישראל ואם כך, אז למה לא להוריד ריבית?
מדד המחירים באוגוסט - עלייה של 0.7%-0.5%
יונתן כץ, כלכלן המאקרו של לידר סבור שהמדד באוגוסט עלה ב-0.7% - "מחירי הדלקים עלו ב- 1.2% תחילת ספטמבר, אך מחירי הנפט בעולם ירדו ב- 3% בשל הציפייה לגידול בתפוקת הנפט על ידי קרטל הנפט ואינדיקטורים חלשים לגבי הפעילות בארה"ב.
- ה-CPI של אוגוסט: הקריאה השנתית תואמת לצפי, אבל הקצב החודשי מפתיע ללמעלה
- בנק ישראל מדבר על ירידה משמעותית בריבית, אבל יש נתון שעשוי לקלקל את התחזית
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
"השקל התייצב יחסית אחרי התחזקות במהלך החודש. לא צפויה העלאת מחירים במגזר החינוך על רקע הקפאת השכר. מסתמנת האצת מסוימת בשכר בסקטור העסקי בחודש יולי . מספר היוצאים לחו"ל באוגוסט חזר לרמה של חודש מאי. ריבוי הטיסות צפוי לתרום לירידות מחירים בחודש ספטמבר לאחר עלייה עונתיות חדה באוגוסט. תחזית האינפלציה שלנו עומדת על 0.7% באוגוסט, -0.3% בספטמבר, 0.5% באוקטובר ו- 2.1% שנה קדימה".
בנק ישראל: פחות מעשירית מהכסף השוכב בעו"ש מקבל ריבית
הממוצעים שפרסם בנק ישראל משקפים פערים חדים בין הריביות שהציבור מקבל לבין אלה שהוא משלם: 1.1% על עו"ש בזכות מול 12.1% על חובה, פערים גדולים בין הריבית על הפיקדונות והריבית על ההלוואות, ובנוסף גם פערים של עשרות אחוזים בריביות אשראי בין גופים שונים
הצרכן הישראלי מחכה בכליון עיניים להורדת הריבית, שלא ירדה מינואר 2024, ובנתיים, עד ההודעה הבאה של הנגיד, בנק ישראל פירסם את נתוני הריביות במשק, שמראים בבירור כיצד רוב הציבור מאבד את כספו לאור שיעורי הריבית הגבוהים.
נתחיל בעובר ושב, שבו סך יתרת משקי הבית היא 232 מיליארד שקל. מתוך הסכום הזה 8.4% בלבד נושא ריבית, וגם זו נמוכה, היות והממוצע עומד על 1.1% בלבד. אם נשווה את הריבית לעובר ושב בחובה, נראה תמונה הפוכה עם ריבית ממוצעת של 12.1%. זהו הפרש של יותר מפי 10. מבחינת הריבית שתקבלו על יתרת עו"ש, בנק מסד מוביל עם 3.2%, לאומי ויהב עם 2% ואילו בבנק הפועלים יתנו לכם 0.2% בלבד על יתרת העו"ש. אם נסתכל על הריבית על עו"ש בחובה, לקוחות בנק לאומי ישלמו את שיעור הריבית הגבוה ביותר, 13.6%, ואחריהם גם לקוחות של בנק הפועלים ישלמו שיעור גבוה של 12.9%, דיסקונט עם 11.3% ומזרחי עם 10.1%. הבנק הזול ביותר בתחום הוא יהב, עם 9.10% בלבד.
הריבית גבוהה, אבל לא בפיקדונות
מבט על נתוני הריבית בהלוואות מראה פער עצום בין הממוצעים, היות והלוואה חוץ בנקאית אצל כאל תגבה מכם ריבית ממוצעת של כ-11.3%, בעוד שאם תעשו זאת בבנק הדיגיטלי, וואן זירו, תיגבה מכם את הריבית הממוצעת הנמוכה ביותר, 6.9%, אך היקף ההלוואות שלו נמוך במיוחד. בבנקים הקטנים יותר תקבלו הלוואות בתנאים טובים ביותר, כשבנק מסד ויהב עם כ-7.9% ו-8.1%, בהתאמה. מבין הבנקים הגדולים, ממוצע ההלוואות של דיסקונט הוא הנמוך ביותר, עם 8.4% ואילו מזרחי עם הממוצע הגבוה ביותר, כ-9.5%, כך שגם בקרב הבנקים הגדולים ישנו הפרש לא קטן בכלל. מבחינת הלוואות אצל גופים חוץ בנקאיים, אצל מקס וישראכרט ההלוואה תהיה בריבית גבוהה של 10% וכ-10.7%, בהתאמה. במילים אחרות, הפערים מראים כי לקוח עלול לשלם פי 2 ריבית, בהתאם לבחירתו בגוף הפיננסי. ממוצע הריבית על ההלוואות עומד על כ-9.2%. סך ההלוואות שניתנו באוגוסט הוא 4.97 מיליארד שקל.
אם נסתכל על פיזור הריביות להלוואות נראה נתון בולט נוסף, שמראה פערים גדולים בין לקוחות אותו הגוף. בכאל, למשל, הריבית הממוצעת היא 11.3%, אך לקוחות מסוימים חווים ריביות של עד 16.7%. במרכנתיל, הטווח נע בין 6.4% ל־15.5%, ובהפועלים מ־6.6% ועד 14.7%. וכך, במקרים פרטניים שבהם הלקוחות הם בעלי פרופיל סיכון גבוה הריבית תהיה גבוהה דרמטית מלקוחות "טובים".
- בנק ישראל פרסם תכנית כוללת להקלות כלכליות לחיילי חובה
- סמוטריץ' נגד בנק ישראל: "אם הנגיד לא יוריד את הריבית אני אוריד מיסים"
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
סך הפיקדונות של משקי הבית עמד על כ-39.6 מיליארד ש"ח, והחריג הוא הבנק הדיגיטלי One Zero, שמציע ריבית קבועה של 5% בפיקדון לשנה, בעוד שהממוצע על הריבית הקבועה בפקדונות לשנה עומד על 4.2% והבנקים הגדולים ברובם נותנים תשואות נמוכות יותר, כשלאומי הוא היחיד מהבנקים הגדולים שנמצא מעל הממוצע, עם ריבית קבועה של כ-4.3%. את הריבית הקבועה הנמוכה ביותר מבין הבנקים הגדולים תקבלו בבנק הפועלים, עם 4.08% בלבד, ואילו בבנקים הקטנים המצב אף פחות טוב, כשבבנק מסד תקבלו 3.69% בלבד. וכך, גם כשמדובר בפיקדון שנתי, אנחנו רואים שרובה המוחלט של המערכת נותנת שיעור נמוך יותר מריבית הבסיס של בנק ישראל.
