שבוע אדום שלישי ברציפות - האירו / דולר ברגעי משבר
האירו / דולר סגר שבוע אדום שלישי ברציפות והצליח לרדת מתחת לנקודה
הנמוכה של הצטברות הנרות סביב ממוצע נע 50. בסופו של דבר השבוע נסגר באזור התמיכה במחיר 1.2712.אזורי התמיכה הבאים נמצאים סביבותן 2600-2635 ולאחר מכן אזור 2470.
כדי להבין את אזורי התמיכה נשתמש בשני כלים. אחד, סרגל הפיבונאצ'י. השני, נקודות פיווט שהיום נעשה איתן הכרות קצרה.
pivot points
הפיבוטים נכנסים תחת הקטגוריה של אינדיקטורים מקדימים. כך שהאינדיקטורים מסוג זה מנסים לזהות רמות חשובות בהם המחיר יכול להיבלם. כשהמחיר ממשיך מעבר לרמות האלה ישנו פוטנציאל להמשך תנועה לכיוון הרמה הבאה.
החישוב הנפוץ ביותר של נקודות הפיבוט הוא חיבור המחיר הגבוה, המחיר הנמוך ושער הסגירה של תקופת המסחר הקודמת, כל זה מחלקים ב-3 - כך נקבעת רמת הפיבוט המרכזית של תקופת המסחר הבאה. בלי להיכנס ליותר מידי מתמטיקה ישנם עוד מספר נתונים חשובים שהפיבוטים נותנים לנו - רמות התנגדות עיקריות הנקראות resistace r1,r3 ,r2 ורמות תמיכה הנקראות support s1 ,s2 ,s3 שנגזרות מחישוב יחסי לגודל הריינג' של התקופה הקודמת. נקודות הפיבוט מאוד פופולריות בקרב הסוחרים והם כלי בסיסי בכמעט כל מערכת גרפים.
במידה וניקח את רמות הפיבוט חזרה אל האירו / דולר, נשתמש ברמות הפיבוט החודשיות. כפי שציינו רמות אלה נגזרות מנתוני הגבוה הנמוך והסגירה של החודש הקודם.
אז אחרי שפיבוט s1 נשבר ב-1.2800, התמיכה הבאה בפיבוט s2 ב-1.2634. לאחר מכן ישנו פיבוט s3 ב-1.2464, זה אחרון פחות משומש, מכיוון שהמחיר לרוב לא מצליח להגיע אליו אבל בגלל שהריינג' של החודש הקודם היה קטן יש סיכוי שהמחיר ירד אפילו עד אליו.
בצירוף סרגל הפיבונאצ'י ניתן לראות שרמת תיקון 50% נמצאת ב-1.2605 קרוב מאוד לפיבוט s2 ורמת הפיבונאצ'י 2/3 נמצאת ב-1.2472 קרוב לפיווט s3. בצירוף הכלים אנו מקבלים את 2 התמיכות החשובות להחודש מתחת למחיר.
מעל המחיר הרלוונטי להיום נציין רק את הפיבוט המרכזי של החודש הנמצא ב-1.2970, שבמידה והמחיר יתהפך ויסגור מעליו, נוכל להתחיל לחשוב שוב על תרחיש שורי מעל 1.3175. כל זאת במידה ואין התבססות על תמיכה טובה.
בגרף היומי אנו רואים כיצד המחיר שבר מטה ופתח את רצועת בולינגר התחתונה. כל עוד הרצועה ממשיכה להיות פתוחה והמחיר ממשיך לסגור מתחת לממוצע נע 5 המומנטום הדובי נמשך. ישנו קו מקווקו כחול שמראה את גובה התבנית שנפרצה מטה. את אותו הקו הכרנו מנקודת השבירה, וזו אחת מהדרכים לחפש את יעד השורט של התבנית. במקרה הזה היעד יוצא בדיוק באזור התמיכה הראשונה שלנו שהיא תיקון 50% של המהלך העולה.
הדולר צפוי לעלות ל-3.8 שקלים לדולר - התחזית המפתיעה של בנק אוף אמריקה
הכלכלנים מצפים לעלייה של 14% בשער הדולר ביחס לשקל בטווח הארוך, מה יקרה בטווח הקצר ומה הם חושבים על שאחר המטבעות?
שער הדולר בדוח מעודכן של בנק אוף אמריקה מסבירים הכלכלנים מדוע הם צופים לחולשת הדולר בעולם, למעט מול מספר מצומצם של מטבעות, לרבות השקל. הבנק צופה שהדולר, שנסחר כיום בסביבות 3.35 שקל, דולר שקל רציף -0.06% עשוי להגיע בטווח הארוך לשער שווי המשקל הכלכלי של כ-3.8 שקל - עלייה של כ-14% שתשקף את השווי ההוגן של המטבע הישראלי מול האמריקני.
הכלכלנים של הבנק ממשיכים לצפות ל"ירידה מתונה של הדולר בסביבה מאקרו כלכלית מעט סטגפלציונית", אולם זו לא חולשה דרמטית אלא בתיקון לאחר תקופה של עלייה משמעותית. הכלכלנים מדגישים כי "למרות החזרה האחרונה בציפיות להפחתת ריבית, אנו נותרים דוביים באופן כללי מול רוב מטבעות ה-G10". אך להבדיל מתחזיות קודמות של הבנק על ירידה דרמטית בשער הדולר, התחזית כעת מתונה. ונעשה סדר - הדולר צפוי להיחלש בעולם, אבל להתחזק מול השקל.
השווי ההוגן של השקל מול הדולר - 3.8 שקל לדולר
הכלכלנים מסבירים כי שערי המטבעות שהם מנתחים ומחירי היעד נגזרים ממודל FX Compass. זהו כלי של בנק ההשקעות שבודק את השווי ההוגן של מטבעות לטווח הארוך על בסיס גורמים כלכליים פונדמנטליים. המודל מנסה לענות על השאלה - מה יחסי המטבעות (יחסי השערים) בין כל המטבעות.
לפי מודל זה, השקל הישראלי נמצא כיום בפער לרעה של 13.7% מול הדולר. בהתבסס על השער הנוכחי של 3.35 שקל לדולר, השער ההוגן לפי הבנק צריך להיות בסביבות 3.8 שקל לדולר. להערכת בנק אוף אמריקה, השקל חזק יותר ממה שהנתונים הכלכליים מצדיקים וזה יכול לקרות מסיבות שונות - ביקוש גבוה לשקל מצד משקיעים זרים, הזרמת הון זר גדולה, או אמון גבוה במשק הישראלי למרות האתגרים הגיאופוליטיים. אבל המסקנה הברורה שלהם היא שיש מקום משמעותי להחלשת השקל בעתיד. הדולר עשוי להתחזק באופן ניכר מול השקל. עם זאת, בתחזית אין תוקף זמן להגעה לשיווי המשקל כשבדוח עצמו הכלכלנים מתייחסים למחיר יעד קרוב באזור השער הנוכחי ואף נמוך במעט מ-3 שקלים. במילים אחרות, כנראה שבבנק מעריכים עלייה של השקל ואז החלשות דרמטית.
- כלל טיפסה 3.8%, מגדל עלתה 3.6%; נאוויטס צנחה 4%; ת״א 35 איבד 1%
- הבנקים זינקו; מדד ת"א 35 עלה ב-1%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
הבנק מדגיש שמצב זה של "הערכת-יתר" של השקל אינו בר קיימא לטווח הארוך, והשוק בסופו של דבר יתקן את עצמו לכיוון השער ההוגן. כל זה יקרה כשהדולר כאמור צפוי להיחלש מעט בעולם המשמעות היא שהכלכלנים בעצם צופים להתחזקות משמעותית יותר של יתר המטבעות מול השקל. חשוב להזכיר כאן שתחזיות על שער הדולר ומט"ח בכלל, הן תחזיות מאוד מורכבות. להבדיל מאנליסט שמנתח דוחות של חברה שתלויה במספר פרמטרים גדול אבל תחום, הגורמים המשפיעים על מט"ח הם כמעט אין סופיים. הגורמים הבסיסיים המשפיעים על הדולר הם אומנם ברורים - תנועות הון, תנועות של יבואנים ויצואנים, השפעות של הבדלי הריבית בין ישראל לארה"ב, אך לזה מצטרפים בשוטף שורה של פרמטרים לרבות - מצב גיאופוליטי, תזוזות של משקיעים זרים, תזוזות של הגופים המוסדיים, שינוים שנובעים ממצב ביטחוני ועוד. על פניו, ובהתאם להערכות של כלכלנים ובתי השקעות, הנתונים הבסיסיים מחזקים את העלייה בשקל מול הדולר שכן התנועות הן יותר לכיוון של יצוא ומכירת דולרים ורכישת שקלים, וכך גם תנועות ההון. מבחינה זו, התחזית של בנק אוף אמריקה יחסית מפתיעה.
