3 מניות הענק שצללו בחו"ל במהלך היממה האחרונה - וריכזו עניין רב
שוק ההון בארה"ב: עונת הדו"חות בוול סטריט נפתחה רגע לפני כניסת יום הכיפורים עם אקורד פתיחה צורם במיוחד. ענקית האלומיניום אלקואה שכרגיל ראשונה לדווח, פספסה את התחזיות ומניית החברה הגיבה בנפילה של 11%, הנפילה החדה במניה מזה שנים ארוכות. היום המניה מאבדת עוד 3%. מעבר לאקורד הפתיחה השלילי לעונת הדו"חות, בשוק רואים באלקואה כאינדיקטור למצב הביקוש התעשייתי, והמדדים בוול סטריט רשמו נפילות של עד 1.8% במהלך יום המסחר. בתוך כך, נראה שבשל ההערכה כי העלאת הריבית הולכת ומתקרבת, בשוק רוצים לראות דו"חות טובים מצד החברות - כאלו שיצדיקו את המכפיל הגבוה של ה-S&P500. לפי בלומברג המדד נסחר כעת במכפיל רווח של 18, גבוה בהרבה מהמכפיל הממוצע ב-5 השנים האחרונות שעומד על 15.6. לפי נתוני, factset, הצפי לרבעון השלישי (עונת הדו"חות הנוכחית) הוא ירידה של 2.3% ברווח למניה, וזאת לעומת צפי לגידול של 0.2% בלבד בתחילת הרבעון השלישי. כלומר מאז החל הרבעון התחזיות נחתכו בצורה משמעותי וכעת הצפי הוא לרבעון שישי ברציפות של ירידה ברווחים (הרצף השלילי הארוך מאז המשבר של 2008). לגבי הריבית, הסוחרים בשוק נותנים כעת סבירות של 68% להעלאת ריבית בדצמבר, זאת לעומת סבירות של 64% ביום שישי האחרון וסבירות של 50% לפני כשבועיים. כלומר לפחות לפי השוק, העלאת הריבית בהחלט כבר נמצאת מעבר לפינה. מאוד סביר להניח שגם בפד' רואים את זה וייתכן שיפעלו בהתאם. באירופה: המניה הגדולה הנוספת שצללה במהלך יום הכיפורים היא של ענקית ציוד התקשורת והרשתות אריקסון שנסחרת בבורסה בשבדיה. אריקסון פרסמה אזהרת רווח ומניית החברה צללה כמעט 20%, הירידה החדה במניה מזה כמעט עשור. אריקסון דיווחה על צפי לירידה של 14% בהכנסות וירידה של 94% ברווח התפעולי. בחברה "האשימו" את הביקושים החלשים לתשתיות פס רחב לרשתות סלולר. בתגובה, גם מניית נוקיה צללה מעל 4%. במזרח הרחוק: אי אפשר בלי להתייחס כמובן גם למניית סמסונג שצללה 8% בבורסה בסיאול לאחר שהחברה עדכנה על בעיות חמורות במכשיר ה'גלקסי נוט 7' ותחילה הורתה ללקוחות לכבות מיד את המכשיר, ולאחר מכן הוסיפה כי היא מפסיקה את ייצורו. בשל כך, החברה חתכה ב-33% את תחזית הרווח לרבעון השלישי ל-4.6 מיליארד דולר בלבד. מהצד השני, אפל היא כמובן הנהנית העיקרית. אתמול טיפסה מניית אפל 0.25% בזמן שהמדדים בוול סטריט צללו, והיום המניה מטפסת עוד 0.7% לשיא מתחילת השנה ומשלימה מהלך עליות של 30% תוך פחות מחצי שנה.
- 6.חיים מחדרה 13/10/2016 09:59הגב לתגובה זולפני הבחירות בארהב או לאחר הבחירות. יילן ושאר המדפיסים לא יוכלו להחזיק השוק למעלה. המפולת בלתי נמנעת. גילוח של ארבעים אחוז לפחות. שנה-שנה וחצי- ואז מפעילים מבערים לחמש-שמונה שנים למעלה. גאות ושפל- זה שם המשחק בשוק ההון.
- 5.שמחה 12/10/2016 22:22הגב לתגובה זומחר אחרי הפקיעה הכרישים משחררים ברקסים והבנקים דוחפים את מה שנשאר למטה עוד יותר
- 4.צבי 12/10/2016 21:02הגב לתגובה זולהוריד את השווקים. זה לא יעזור! מחר מחזור רגיל השוק יתקן בחזרה את כל הירידות. מזל שלא נכנסתי לפקיעה שבועית מחר הולכים לקרוע את השוק ל 1430 ואז לעלות בחזרה ל 1440.
- 3.השוק ימשיך כרגיל למעלה (ל"ת)שלום 12/10/2016 20:02הגב לתגובה זו
- 2.שמעון אמסלם 12/10/2016 19:59הגב לתגובה זושוק אוהב ירוק
- חחח 13/10/2016 00:10הגב לתגובה זוורק אחר כך למעלה
- 1.השקעתי בכל המניות האלה . במקום בדירה (ל"ת)טוב שהיה סגור 12/10/2016 19:15הגב לתגובה זו
- קליפ 12/10/2016 20:58הגב לתגובה זותמיד. אבל תמיד נדל"ן עולה ועולה ועולה. ויש תשלום שכירות שרק עולה ועולה
- אורי 12/10/2016 20:20הגב לתגובה זוגם בארקיסון שנסחרת בשבדיה ? או שבעצם אתה רוצה לומר שאתה שקרן ? להזכירך רק היום הסתיים יום כיפור ,זה מראה שלא למדת דבר ותמשיך להיות אותו אדם משומד כפי שהינך היום.
- איזה נסחף אתה (ל"ת)חחח 13/10/2016 00:08
בבנק אוף אמריקה מזהירים - WIX עלולה להיפגע מה-AI
מי החברות שנפגעות מכניסת הבינה המלאכותית ואיזה ענפים יפגעו באופן המשמעותי ביותר?
"אם אינך יכול להילחם בו תצטרף אליו" - זו הבחירה של מנכ"לים רבים בוול סטריט בקשר לבינה המלאכותית. גם WIX הישראלית בחרה להצטרף ורכשה את BASE44 ב-80 מיליון דולר למרות שמדובר בסטארטאפ של כמה חודשים שהושקעו בו מאות אלפי דולרים מקסימום. BASE44 מאפשרת להקים אתרים במהירות, וכמוה יש עוד הרבה אפליקציות ואתרים מבוססי צ'אטים שמכינים קוד ואם כך - למה צריך את כל המערך בניית אתרים של WIX?
הנהלת WIX נכנסה מאוחר לאירוע, ולא עשתה זאת בבית למרות היכולות והגדול העצום שלה וכך "בזבזה" סכום גדול על עסקת הרכישה, ועדיין - אולי עדיף מוקדם מאשר מאוחר. העסקה ששינתה את WIX ומה התחזית של Base44. אלא שלא בטוח שהעסקה הזו תחלץ את WIX מקיפאון בצמיחה. היא תצטרך להמציא את עצמה מחדש ולספק יכולות נוספות ללקוחות. בבנק אוף אמריקה מסמנים אותה כאחת המניות שעלולות להיפגע מה-AI. למעשה, הזהרנו כבר לפני שנתיים שזה מסכן מספר חברות - פייבר וויקס בראשן - האיום על וויקס ופייבר, אך הנהלת וויקס אמרה לאורך הדרך שהיא דווקא תהנה מכך. למעשה עסקת רכישת BASE44 היא הפעם הראשונה שהחברה הודתה בעקיפים שהיא בפיגור בתחום - וויקס מודה: הבינה המלאכותית מאיימת עלינו
דו"ח חדש של בנק אוף אמריקה מסמן 26 חברות שמוגדרות כ"בקו האש" של ה-AI, כאשר וויקס, שצנחה ב-34% מתחילת השנה היא ברשימה הלא מחמיאה הזו. וויקס, שהפכה לשם נרדף לפתרונות בניית אתרים ידידותיים למשתמש, נמצאת תחת לחץ כבד. כלי AI מתקדמים כבר מסוגלים לייצר אתרים שלמים, כולל עיצוב, תוכן ואופטימיזציה לקידום במנועי חיפוש. הכלים עושים זאת במהירות חסרת תקדים ובעלות מינימלית. תהליכים שבעבר דרשו מנוי חודשי, מעצבים מקצועיים וזמן עבודה ממושך, הופכים כיום לפעולה של "לחיצת כפתור". המשקיעים, שחוששים משחיקה מהירה של היתרון התחרותי של וויקס, מיהרו להצביע ברגליים, והמניה רשמה ירידה חדה. ההנהלה מנסה כאמור לתקן.
לצד וויקס, גם אדובי ו**שוטרסטוק סופגות מכה קשה. אדובי, המובילה בתוכנות לעיצוב גרפי ווידאו, איבדה כ-24% מערך המניה שלה על רקע חששות שמותגים וחברות פרסום יעדיפו כלי AI גנרטיביים שמייצרים תמונות וסרטונים באופן אוטומטי. דוגמה בולטת לכך היא קמפיין של קוקה-קולה, שנוצר כולו באמצעות AI, מה שמעורר שאלות לגבי עתיד התלות בתוכנות כמו פוטושופ ופרימייר. שוטרסטוק, שמספקת מאגרי תמונות ווידאו, נפגעת באופן דומה, עם ירידה של כ-30% במניה, כשכלי AI מציעים תוכן מקורי ומותאם אישית לפי דרישה, ללא צורך במאגרים מסורתיים.
האיום לא פוסח גם על חברות בתחומי שירותים עתירי כוח אדם. מנפאוור גרופ, ענקית כוח האדם, רשמה ירידה של כ-30% במניה, בעוד רוברט האף התרסקה ביותר מ-50% לשפל של חמש שנים. הסיבה המרכזית: תהליכי גיוס, סינון והתאמת עובדים הופכים לאוטומטיים בזכות AI, מה שמפחית את הצורך בשירותי השמה מסורתיים. גם ענף הפרסום סובל, אומניקום איבדה כ-15% מערך המניה, ו-WPP צנחה בכ-50%, על רקע דיווחים שחברות כמו מטא מפתחות פתרונות אוטומטיים מלאים ליצירת קמפיינים פרסומיים.
פלנטיר אלכס קארפפלנטיר שוברת שיאים – והמשקיעים מחפשים תשובות
עליות של כמעט 2,500% מאז ההנפקה ועלייה של 150% השנה הפכו את פלנטיר לחברה עם המכפיל הגבוה ביותר במדד S&P 500, אך ההערכה הנוכחית דורשת ממנה קצב צמיחה כמעט חסר תקדים, בעוד האנליסטים מזהירים מפוטנציאל לירידות חדות אם התוצאות לא יעמדו בציפיות
פלנטיר טכנולוגיות Palantir 2.61% ממשיכה בעליות ורושמת שיאים חדשים באופן קבוע. המניה סגרה את יום שישי בשיא נוסף, וצברה מאז הנפקתה ב-2021 עליות של כמעט 2,500%. השנה עלתה בכ-150%, עלייה הנתמכת על ידי השימוש הגובר של החברה בבינה מלאכותית, הקשרים עם הממשלה האמריקנית, ודוח רבעוני חזק שפורסם לאחרונה.
הזינוק הזה במניה הביא את פלנטיר להערכת שווי גבוהה במיוחד. החברה נסחרת ב-245 פעמים הרווח הצפוי שלה, מה שהופך אותה לחברה עם ההערכה הגבוהה ביותר במדד S&P 500. לשם השוואה, אנבידיה - שגם היא רשמה עליות משמעותיות - נסחרת ב-35 פעמים הרווח הצפוי בלבד.
60 מיליארד דולר הכנסות
אנליסטים מבלומברג חישבו את רמת ההכנסות הנדרשת לפלנטיר כדי להצדיק את המחיר הנוכחי. התוצאה: 60 מיליארד דולר הכנסות בשנה הקרובה. זה פי 15 מההכנסות שווול סטריט צופה שהחברה תגיע אליהן ב-2025 - 4 מיליארד דולר. גם התחזיות ל-2026 מדברות על 5.7 מיליארד דולר הכנסות. זה עדיין נמוך משמעותית מה-60 מיליארד הנדרשים כדי להצדיק את המחיר הנוכחי על פי יחסי השווי של חברות תוכנה דומות.
גיל לוריה מ-DA Davidson מציג ניתוח נוסף. לפי החישובים שלו, פלנטיר צריכה לגדול ב-50% בשנה במשך חמש שנים רצופות ולשמור על רווחיות של 50%, כדי להוריד את יחס המחיר לרווח שלה ל-30 - ברמה של מיקרוסופט או AMD. זה תרחיש מאתגר. הרווח למניה של פלנטיר צפוי לגדול השנה ב-56%, אבל בשנתיים הבאות הצמיחה צפויה להתמתן ל-31% ו-33% בהתאמה. זהו צמיחה חיובית, אך לא בקצב הנדרש להצדקת המחירים הנוכחיים.
- פלנטיר מזנקת ב-7%, פייזר מזנקת, AMD לקראת דוחות - המניות הבולטות היום בוול סטריט
- פלנטיר עקפה את הציפיות וחוצה את רף מיליארד הדולר
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
פי שניים יותר אנליסטים נותנים למניה המלצות מכירה או החזקה מאשר קנייה. זה לא מונע מהמניה להמשיך לעלות, אך מעיד על ספקנות בוול-סטריט. דיוויד וגנר מ-Aptus Capital Advisors, שמחזיק במניה, מסביר את הדינמיקה: "יש הרבה משקיעים שלא יכולים להתעלם מזה. הם לא בהכרח מאמינים במניה, אבל הם לא רוצים שהיא תפגע בביצועים היחסיים שלהם".
