פסגות על קבוצת דלק: "נסחרת בפרמיה סחירה ודיסקאונט כלכלי נמוך; האפסייד תלוי בלווייתן"

אחרי שהוציאו סיקור לחברות הגז הישראליות לפיה ההתפתחויות החיוביות בטווח הקצר מגולמות ברובן במחיריהן של השותפות בקבוצת דלק מעדכן היום בית ההשקעות גם את האנליזה לקבוצת דלק וקובע כי חברת ההחזקות נסחרת "בפרמיה סחירה ודיסקאונט כלכלי נמוך".

האנליסט נעם פינקו קובע כי כיום 43% מהערך נכסי נקי (NAV) של קבוצת דלק נובע מאחזקתה בחברות הגז ובמניית חברת נובל בהן חיזקה הקבוצה לאחרונה את אחזקתה.

בהתאם לסקירה שפרסם אתמול האנליסט טל שיריזלי, במחלקת המחקר של בית ההשקעות גורסים כי מניות חברות הגז - אבנר יהש, דלק קידוחים יהש ודלק אנרגיה - נסחרות כיום במחירים הוגנים המייצגים את הפוטנציאל המשמעותי הטמון בפיתוח שדות הגז תמר ודלית, המשך הגידול בביקושים לגז טבעי במשק ובאיתור תגלית מסחרית מהותית בפרוספקט לוויתן. מלבד פעילות הגז ממשיכה דלק קבוצה לפעול להתרחב בתחום הדלק באירופה, בקנדה ובסין.

בשורה התחתונה קובע פינקו כי "דלק קבוצה נסחרת היום בפרמיה סחירה של 3% ובדיסקאונט כלכלי של 2% בלבד הנובע מאחזקתה בדלק רכב שלהערכתנו מתומחרת בחסר. יש להדגיש את קידוח לווייתן בו שותפות החברות בנות של דלק כגורם שתוצאותיו יכולות להשפיע מהותית על השווי הכלכלי של הקבוצה".

להערכת פסגות הצלחה בקידוח צפויה להעלות את השווי הכלכלי של הקבוצה בכ-14% וכישלון בקידוח יוריד את השווי הכלכלי בכ-11%. "מלבד קידוח לווייתן איננו רואים אפסייד משמעותי בטווח הקצר במניית קבוצת דלק", מסכם פימקו וקובע המלצת "תשואת שוק" למנייה במחיר יעד של 884 שקלים.