וול סטריט ירוקה: Delta Airlines מתרסקת ב-18%
מגמת העליות בוול סטריט נמשכת בעידודם של מניות הטכנולוגייה. ההודעה על רכישתה של Skype על ידי הענקית Ebay ושל Siebel על ידי Oracle מעודדות את המשקיעים לחלום על מיזוגים ורכישות נוספות. היום, שוב מסיטים המשקיעים את עיניהם לכיוונם של מחירי הנפט על מנת לקבל כיוון השקעה ברור ובנתיים המחירים תומכים במגמה. ללא נתוני מאקרו, מחירי הנפט, סקטור הטכנולוגייה וחדשות מתאגידים אחרים מטילים את מלוא משקלם על המסחר.
מדד הנאסד"ק עולה ב-0.31% לשער של 2,181 נקודות. מדד הדאו עולה ב-0.05% לשער של 10,684 נקודות.
שבוע שעבר ירדו מחירי הנפט באופן חד כאשר בשלושה מתוך חמשת ימי המסחר נרשמה ירידה חדה של מעל 2%. בשבוע שקדם לו הגיעו מחירי הנפט לשיא של 70.8 דולר לחבית. החדשות על חזרתם לתפוקה של מספר מזקקות ושימוש במאגרים של מספר מדינות מתועשות הביאו לירידה במחירים.היום נסחרת חבית נפט במחיר של 63.1 דולר לחבית.
הירידה המהירה של מחירי הנפט גוררת אחריה ירידה של מחירי הבנזין. לאחר שמילאו את הכותרות בשבוע שעבר כאשר עברו, בממוצע, את רמת ה-3 דולר לגאלון שבו היום המחירים לרדת. בארגון ה-AAA הודיעו היום כי לפי המדד היומי שלהם ירדו היום המחירים מתחת לרמות ה-3 דולר לגאלון לראשונה זה שבוע.
מחיר הזהב שזינק קודם לכן לרמות של 449 דולר לאונקיה יורד כעט ונסחר ברמות מחירים של 448 דולר לאונקיה. מאז החלה הירידה במחירי הנפט עלה מחיר הזהב בכמעט 18 דולר.
אמריקניות במרכז
חברת EBay (שסימולה:EBAY), ענקית המכירות הפומביות המקוונות, הודיעה היום כי תרכוש את חברת הטלפונייה המקוונת סקייפ (Skype) בסך של 4.1 מיליארד דולר במזומן במניות ובתשלומים נוספים שיגיעו לבעלי סקייפ לפי ביצועי החברה. EBay הוציאה בעניין הודעה מסודרת לתקשורת. בשבוע שעבר פרסמנו על המגעים שניהלה eBay לרכישת החברה הצפון אירופאית המצליחה. מניות EBay עולת ב-1.01% לשער של 39.01 דולר.
דלתא איירליינס (שסימולה: DAL) עמודת היום במרכז המסחר. עיתון הוול סטריט ג'ורנל פרסם היום הודעה לפיה חברת התעופה השלישית בגודלה עתידה להגיש כבר השבוע בקשה להגנה מפני פשיטת רגל, בקשה שתאפשר לה להמשיך בתהליכי הייעול בה החלה. מניות החברה מתרסקות ב-18.18% לשער של 0.90 דולר.
נורת'ווסט איירליינס (שסימולה: NWAC) מרכזת גם היא עניין. החברה הודיעה כי היא נערכת להעסקת עובדים מחליפים במקומם של המכונאים השובתים, לאחר שהשיחות בין ההנהלה לאיגוד עלו על שרטון. נורת'ווסט עתידה גם היא להגיש בחודש הבא בקשה לפשיטת רגל לבית המשפט, אלא אם כן, מעריכים בשוק, תזכה לתמיכת איגודים אחרים שלה. מניות החברה יורדות ב-3.74% לשער של 3.35 דולר.
ענקית מסדי הנתונים אורקל (שסימולה: ORCL) הודיעה על רכישת המתחרה שלה סיבל (Siebel) בסך של 5.85 מיליארד דולר. עסקת הענק כוללת מזומנים ומניות של אורקל. אורקל תשלם סך של 10.66 דולר למניה בעבור סיבל. זוהי רכישת הענק השנייה של אורקל השנה האחרונה לאחר הרכישה של פיפלסופט בחודש ינואר השנה. מניות החברה עולות ב-0.75% לשער של 13.38 דולר.
ישראליות במרכז
ענקית הפרמצבטיקה טבע (שסימולה: TEVA) קיבלה היום המלצה חיובית מאוד מצד אנליסטים של בנק הפועלים. האנליסטים סבורים, כי עסקת אייבקס תשפר את עמדת החברה לפני "הבום הגינרי". בבנק שמרו לטבע המלצת "תשואת יתר" עם מחיר יעד של 38.5 דולר - גבוה בכ-17% מהמחיר הסגירה ביום שישי. מניות טבע עולות ב-0.90% לשער של 33.69 דולר.
טבע, נציין, גם חונכת בימים אלו מפעל לטבליות בי-ם שהושקעו בו 80 מיליון דולר. המפעל עתיד לייצר בשלב הראשון כ-4 מיליארד טבליות בשנה ועם סיום השלב השני ייצר כ-8 מיליארד טבליות בשנה ויהווה בשיאו מקור תעסוקה לכ-500 עובדים.
ליפמן (שסימולה: LPMA) הודיע הבוקר, כי תספק לחברה האמריקנית CBORD מסופי יחידות הקצה עבור פתרון ה-Odyssey Campus Card מתוצרת CBORD. CBORD הינה אחת הספקיות המובילות בעולם של כרטיסים לקמפוסים. מניות ליפמן נסחרות בירידה של 0.5% לשער של 31.84 דולר.
ריטליקס (שסימולה: RTLX) דיווחה היום על חוזה חדש. החברה הודיעה כי חברת Affiliated Foods Southwest וחברת Brener Food Service - שתיהן עוסקות בתחום המזון בארה"ב - בחרו במערכת התוכנה שלה - Retalix Power Enterprise. מניות ריטליקס עולות ב-3.56% לשער של 24.7 דולר.
בבנק הפועלים לא חסכו היום במחמאות והעניקו גם לנייס (שסימולה: NICE) המלצה חיובית, שעיקרה, העלאת מחיר היעד למניה ל-50 דולר, מחיר הגבוה בכ-13.6% מהמחיר בו היא עתידה לפתוח היום את שבוע המסחר בוול סטריט. בבנק סבורים, כי 2006 עתידה להיות משמעותית עבור החברה ומספרים כי נייס צומחת בקצב מהיר עם קשת רחבה של מוצרים חדשים ושווקים שצמאים לטכנולוגיה עילית. מניות החברה עולות ב-2.03% לשער של 44.79 דולר.
דלתא 3 (שסימולה: DDDC) עולה ב-4.5% לשער של 3.02 דולר. העליות האחרונות מביעות את המנייה לעלייה חדה של מעל 20% בשבוע וחצי האחרון. העליות היום מגיעות כריקושט מעיסקת הענק של EBay, במסגרתה רכשה החברה את חברת ה-Voip סקייפ. הרכישה של חברת Voip גוררת את כל ענף ה-Voip לעליות שערים נאות.
ניהול סיכונים כושל של בנק ישראל
בנק ישראל מחזיק ברזרבות מט"ח של 235 מיליארד דולר - מה התשואה שהוא משיג על הסכום הזה ולמה הפיזור מסוכן?
קרוב ל-80% מרזרבות המט"ח של ישראל חשופות לנעשה בבורסות זרות. כלומר, במקרה של קריסת הבורסות הללו וזה יכול להיות מסיבות שונות ומגוונות כמו פלישת סין לטאיוואן או רוסיה למזרח אירופה, רזרבות המט"ח של ישראל תפגענה באופן חמור ביותר שעלול לייצר למדינת ישראל הפסד של עשרות של מיליארדי דולרים, שווה ערך למחיר של מלחמה.
ניתן לגדר את הסיכון הזה ע"י העברת השקעות מהבורסות לפקדונות בבנקים מרכזיים וע"י רכישת זהב ומתכות אחרות, אך עד כה דבר לא נעשה.
צריך לזכור שזה הכסף של כולנו וזה מעורר חשש לניהול סיכונים כושל של בנק ישראל. עוד לא הזכרנו את התשואה הנמוכה אותה השיג הבנק על רזרבות המט"ח האלו ב-5 השנים האחרונות.
לבנק ישראל שלושה תפקידים מרכזיים: שמירה על אינפלציה נמוכה, פיקוח על מערכת הבנקאות וניהול רזרבות המט"ח של המדינה. את החלק הראשון הוא עושה ע"י החזקת הריבית גבוהה מדי לזמן ארוך מדי, זאת לפחות ע"פ רוב הכלכלנים ואנשי שוק ההון - ואת החשבון משלמים לוקחי האשראי במשק. את החלק השני הוא עושה היטב ע"י הבטחה שמערכת הבנקאות הישראלית היא אמנם אולי הכי יציבה פיננסית בעולם, אך זאת במחיר של רווחיות גבוהה מאד על חשבון הציבור. בכל הנוגע לחלק השלישי הבנק המרכזי מחזיק ומנהל יתרות מט"ח אדירות בהיקף 230 מיליארדי דולרים, שהם 735 מיליארדי ש"ח. יתרות אלו הן השלישיות בגובהן בעולם ביחס לתוצר והן אחד מהפקטורים המרכזיים שמשקיעים זרים בוחנים בהחלטות ההשקעה שלהם. היקפי מט"ח אלו מבטיחים שישראל היא מדינה מאד יציבה פיננסית. אלו הן היתרות הכספיות במט"ח של מדינת ישראל ולכן למעשה של כולנו.
- אפקט העושר: תיק הנכסים של הציבור בשיא של 6.9 טריליון שקל
- גליה מאור, חדוה בר ורוני חזקיהו- מה משותף להם?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
תשואה נמוכה על תיק רזרבות המט"ח
בנק ישראל כשלוח שלנו לא עשה בשנים האחרונות עבודה מדהימה בכל הקשור לתשואה על הכסף הזה. ביצועי העבר של התיק המנוהל הזה שמושקע בעיקר באג"ח ובמניות היו נמוכים - תשואה שנתית ממוצעת של 3.1% ב-5 השנים שבין 2020 ל-2024 (התשואה היא במונחי סל מטבעות). גם במונחים שקליים המצב רחוק מלהיות מזהיר: 3.3% בלבד, בממוצע שנתי, בחמש השנים הללו.
אסף בנאי, מייסד ומנכ”ל משותף, פרופיט קבוצת פיננסים צילום:שלומי יוסףלאומי פרטנרס ומשפחת שסטוביץ' רוכשים נתח בפרופיט לפי שווי של 650 מיליון שקל
לאומי פרטנרס, זרוע ההשקעות הריאליות של בנק לאומי, ומשפחת שסטוביץ' נמצאים בשלב מתקדם של משא ומתן להשקעה של כ-100 מיליון שקל בחברת פרופיט פיננסים.
לאומי פרטנרס, זרוע ההשקעות הריאליות של בנק לאומי, ומשפחת שסטוביץ' נמצאים במשא ומתן להשקעה משותפת של כ-100 מיליון שקל בחברת פרופיט פיננסים שמנוהלת על ידי אסף בנאי. ההשקעה מבוססת על שווי של כ-650-660 מיליון שקל לפני הזרמת הכספים, גבוה כמעט פי 4 מהשווי שבו נרכשה השליטה בחברה לפני חמש שנים. לאומי פרטנרס יוביל את ההשקעה. כמחצית מהסכום יזרום ישירות לקופת החברה להרחבת פעילות, והיתרה תשולם לבעלי השליטה הקיימים - אסף בנאי ושלומי אלברג, שמחזיקים כל אחד ב-40%, ויוסי סגול עם 20% שהצטרף לפני כארבע שנים.
פרופיט הוקמה ב-2006, והיא "בית סוכנים" וסוג של פמילי אופיס. היא מתמחה בהפצת מוצרי ביטוח, פנסיה והשקעות פיננסיות. כיום היא מנהלת נכסים בהיקף של יותר מ-80 מיליארד שקל, עם צוות של מעל 300 מתכננים פיננסיים-סוכני ביטוח מורשים. החברה מפעילה גם קרן גידור שמנהלת 400 מיליון שקל, ומרוויחה על פי ההערכות כ-60-70 מיליון שקל בשנה.
פרופיט הרחיבה את פעילותה לתחום ההשקעות האלטרנטיביות וספגה מכה - גם הפסד כספי וגם מכה תדמיתית עם הנפקת פעילות בבורסה, מגדלור שמאוחר יותר נמחקה אחרי הפסדי עתק למשקיעים ואחרי שהציפה בעיות-תקלות גדולות בניהול השקעות ובדרך המחיקה של החברה - פרופיט בריבוע - אסף בנאי ושלומי אלברג שיווקו השקעות אלטרנטיבות והרוויחו פעמיים.
עם זאת, עדיין יש פעילות שאפילו מתרחבת בתחום ההשקעות האלטרנטיבות, רק שלא דרך חברה נסחרת. הפעילות הזו כוללת קרנות נדל"ן והלוואות פרטיות.
הנהלת פרופיט חוזקה לאחרונה עם מינויים בכירים: דניאל כהן, בעל ניסיון של 15 שנים בהפניקס, משמש כמנכ"ל, ואמיר כהנוביץ', כלכלן ראשי לשעבר בהפניקס, מנהל את מחלקת המחקר. השינויים האלה תורמים ליציבות, במיוחד לאחר סכסוך משפטי עם הפניקס ב-2023 על חשדות טוויסטינג, העברת לקוחות בין מוצרים ללא הצדקה. הסכסוך נפתר בהסכם שיתוף פעולה, שכלל גידול של 20% בהפצת מוצרי הפניקס דרך פרופיט, והוביל להכנסות נוספות של 25 מיליון שקל.
היסטוריית הבעלות בפרופיט כוללת תהפוכות. ב-2008 רכשה פסגות 50% מהמניות, וב-2012 השלימה שליטה מלאה. ב-2016 קנתה פסגות את יתרת המניות תמורת 56 מיליון שקל. ב-2021, בנאי ואלברג רכשו חזרה את השליטה ב-165 מיליון שקל, וסגול הצטרף בשווי 200 מיליון. השווי הנוכחי של מעל 650 מיליון הוא תודות להרחבת רשת הסוכנים מ-150 ל-300 והוספת שירותי ייעוץ דיגיטלי, שמגדילים את מספר הלקוחות במעל 10% בשנה.
