גולדמן: "זן הדלתא יפחית מביקושי הנפט במקסימום מ' חביות ביום"

בנק ההשקעות GOLDMAN SACHS סבור כי התפרצויות של זן הדלתא ההודי של נגיף הקורונה לא יביאו לפגיעה חמורה בביקושים לנפט כפי שראינו בגלים הקודמים של הקורונה בעולם המערבי, טרם הפצת החיסונים. מכאן ניתן להסיק מה דעתו על הסבירות שנראה פעם נוספת את הכלכלות המובילות מסתגרות ואת הפעילות המשקית מאטה.

אנליסט הסחורות הבכיר של הבנק, דמיאן קורבלין אומר כי ההשפעות של זן הדלתא על הביקושים יהיו "ירידה של מיליון חביות ליום לערך, זאת למשך מספר חודשים - ואפילו פחות אם החיסונים יוכיחו יעילות בהפחתת שיעורי אשפוזי מאומתי הקורונה בשווקים המתפתחים".

בבנק ההשקעות עומדים מאחורי התחזית שלהם לפיה נראה עוד השנה מחיר של 80 דולר לחבית מסוג ברנט, ואולם לוח הזמנים לטווח הקרוב יותר מעט שובש - במקום שהדבר יקרה ברבעון השלישי, כעת מעריכים שיהיה ברבעון הרביעי של השנה.

חבית ברנט למסירה בספטמבר נסחרת כעת לפי מחיר של 69 דולר, בין היתר לאחר הסיכום בין קרטל הנפט אופ"ק לפורום המורחב יותר אופ"ק+ על ייצור של 400 אלף חביות נוספות מדי יום החל באוגוסט. 

• גולדמן זאקס חותך את התחזיות למניות בסין על רקע מתיחות הסחר
• המניה הישראלית שמככבת במומלצות של גולדמן זאקס; "אלה המניות שיכולות לשרוד מלחמת סחר"

בלאומי כותבים היום כי "הרמה הגבוהה של תחלואה במדינות המתעוררות, בדגש על דרום אסיה, לצד עלייה תחלואה מסוימת בחלק מהמדינות המפותחות, והמגבלות החלות בעקבות כך, מהווה סיכון לביקושים הגלובליים של שוק הנפט".

ואולם נראה כי האנליסטים אינם תמימי דעים באשר לסיטואציה ולביקושים. בגולדמן כתבו כי הם מצפים ש"התמחור המחודש של שוק הנפט לנקודת איזון גבוה יותר רחוק מלהסתיים". סטפן ברנרוק מ-PVM Oil Associates מצביע על הביקושים החלשים מצד סין שהייתה הראשונה להיכנס ולצאת ממשבר הקורונה.

יבוא הנפט הגולמי בסין ירד ב-2% במאי לעומת אפריל ונפחו היה הנמוך ביותר מתחילת השנה - 9.77 מיליון חביות ליום בלבד. ביולי, הנתון ירד עוד יותר ל-9.55 מיליון חביות ביום, כך על פי הפירמה Refinitiv Oil Research.  במחצית הראשונה של השנה כולה הביקושים בסין היו נמוכים ב-3% מאלה בתקופה המקבילה אשתקד - בה כזכור פרצה הקורונה, והיה זה שיא שלילי מאז 2013.

• מחיר הנפט יורד ב-1.7% ל-59.4 דולר
• מניית BP נופלת לאחר דוחות מאכזבים וקיצוץ בתוכנית הרכישה: אזהרה לאקסון ושברון
• תוכן שיווקי "הקרנות הפאסיביות מהוות 60% מהענף"

"נתוני התוצר של סין מראים שאותו ריבאונד עם עקומה בצורת V כעת מתחיל להירגע", כותב ברנרוק. "מה שמדאיג עוד יותר הוא נתוני שמגיעים מסין ומראים שהשוק נותן איתותים מעורבים שקרובים יותר למצב דובי מאשר שורי". עוד המשיך ואמר "נשאלות שאלות האם ההודעה על העלאת תפוקת הנפט תהלום את העלייה בביקושים - וכרגע זה נראה לא סביר, למרות הראיות לכך שיבואנית הנפט הגדולה בעולם נמצאת בצד הדובי".