גילת טלקום: הרווח הנקי נפגע משערוך אג"ח להמרה
דו"חות הרבעון השני מצביעים על רווח תזרימי של כ-2 מיליון דולר בנטרול השפעת השערוך וצמיחה מהירה בכלל תחומי הפעילות. חטיבת הממשלה תרמה את עיקר ההכנסות עם קפיצה של כ-30% בפעילות, בעוד חטיבת ה-ISP הפתיעה עם זינוק של מאות אחוזים במספר הלקוחות וברווחיות. לדברי
החברה, המוסדיים מביעים אמון ומזרימים הון חדש לחברה, שממשיכה להציב יעדים אגרסיביים לעתיד
גילת טלקום גלובל GILAT פרסמה היום את דו"חותיה הכספיים לרבעון השני של 2025, שעל פיהם רווח ה-Non-GAAP לרבעון הגיע לכ-2 מיליון דולר, לעומת 777 אלף דולר בלבד בתקופה המקבילה אשתקד. בחישוב חצי שנתי, הסתכם הרווח בכ-2.8 מיליון דולר, לעומת 640 אלף דולר בלבד בתקופה המקבילה בשנה שעברה. מדובר בזינוק חד, על פי הודעת החברה, אך המספרים עצמם עדיין נמוכים מאוד.
הנהלת החברה מסבירה את השיפור ברווחיות כתוצאה ישירה של האסטרטגיה העסקית החדשה, הממוקדת בצמיחה מבוקרת ובמבנה סיכונים נמוך יותר לעומת העבר. מנכ"ל החברה, איציק בן אליעזר, אמר לאחר פרסום הדו"חות כי, "תוצאות הרבעון השני של שנת 2025 הינם תוצאה ישירה של האסטרטגיה העסקית שלנו - לטווח קצר וארוך. אנחנו ממשיכים להציג רווח באופן עקבי. גילת טלקום של השנים האחרונות היא חברה עם רווחיות עקבית ובעלת מרכיב סיכון נמוך בהרבה מבעבר".
אחת המגמות הבולטות בדו"חות היא התרחבות פעילות ה-ISP (ספקית גישה לאינטרנט) של החברה, שחדרה לשוק בקצב מהיר הרבה מהתחזיות המוקדמות. החטיבה הציגה רווח ישיר של כ-114 אלף דולר ברבעון השני - זינוק חד של יותר מ-700% לעומת הרבעון המקביל ב-2024. החברה אף מציינת כי היא צפויה לעמוד כבר השנה ביעד שהוגדר לשימוש ב-18 אלף קווים, וזאת במחצית מהזמן שתוכנן מלכתחילה. לשם כך מתנהלים מגעים לרכישת קווים נוספים בעלות מופחתת.
תרומה משמעותית נוספת נרשמה מצד חטיבת הממשלה, הממשיכה לשמש מנוע צמיחה מרכזי. החטיבה הציגה הכנסות של כ-11.9 מיליון דולר ברבעון, לעומת 9.1 מיליון דולר בתקופה המקבילה - עלייה של כ-30%. החברה מציינת כי בזכות גיבוש אסטרטגיה חדשה, היא השיגה התקשרויות עם חברות גדולות במשק וצברה צבר הזמנות משמעותי לשנים הקרובות. בנוסף על כך, נרשמה צמיחה גם בפעילות האינטרנט הלווייני לעסקים בישראל, לרבות התקשרויות עם חברות ענק מקומיות.
- חמת מציגה רבעון שני טוב, אך השורה התחתונה בעייתית
- זינוק בהכנסות של עמרם אברהם, אך ירידה ברווחיות
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
חטיבת אפריקה, שנחשבת רזה ובעלת מבנה הוצאות נמוך, ממשיכה להתמקד ברווחיות תוך שילוב טכנולוגיות חדשות, ביניהן טכנולוגיית Mpower. הפעילות הזו הביאה להתקשרויות חדשות עם לקוחות מוסדיים בעלי פרופיל גבוה, ומאפשרת לחברה לשמר נוכחות יציבה גם בשווקים מתפתחים גם בגזרת שוק ההון נרשמה התפתחות משמעותית: בתי ההשקעות מור ופסטרנק הובילו ביולי האחרון השקעה בגילת בהיקף של כ-6.8 מיליון שקל, באמצעות הנפקה פרטית של כ-7.7 מיליון מניות. המהלך נתפש כהבעת אמון מובהקת של המשקיעים המוסדיים בפוטנציאל הצמיחה של גילת טלקום.
בהתבוננות רחבה יותר, הדו"חות האחרונים ממחישים כי החברה נמצאת על מסלול ברור של שיפור עקבי ורווחיות גוברת. השילוב בין הצלחות בפעילות ה-ISP, הצמיחה החדה בחטיבת הממשלה, ההתרחבות באפריקה והבעת האמון מצד המשקיעים, מציב את גילת טלקום בעמדה טובה. החברה עצמה מדגישה כי היא מתכננת להמשיך להציב לעצמה יעדים אגרסיביים, תוך איזון בין הרצון למקסם רווחים בטווח הקצר לבין הצורך להשקיע בצמיחה וגיוון לטווח הארוך, כדי להבטיח יציבות עסקית גם בעתיד.
- 6.לאנונימי חסר המושג 31/08/2025 14:50הגב לתגובה זוחברה שעלתה במאות אחוזים בשנתיים קופה מלאה במזומנים וכזו שמגייסת לקוחות בקצב פי 2 יותר מהיר ממה שהיא חזתה. החברה גייסה פחות מ 3 מיליון דולר הון בשלוש השנים האחרונות צמחה כמעט בלי הון. שמע אתה הזוי.
- 5.אנונימי 25/08/2025 18:29הגב לתגובה זובינתיים החברה מגייסת מדללת את המשקיעים ורווח עתידי שאתם מדברים יהי בכפול הון מניות ככה נראה חברה של עמי ברלב בלי שמירה על בעלי מניות הקיימים הרווח למייה דווקה ימשיך לרדת גם אם יהיה רווח יותר גדול
- אנונימי בכאילו 31/08/2025 15:40הגב לתגובה זומאות אחוזים של עלייה בשנתיים האחרונות קצב מטורף של צבירת לקוחות ואתה תוקף את מי שבכלל לא מנהל את החברה בהצלחה מחר ביום הלימודים הראשון מניח שאתה עולה כיתה.
- 4.אנונימי 25/08/2025 18:27הגב לתגובה זויצאתי היום עם רווח של 30% אחרי 15 חודשים במניה.מחכה לדוחות רבעון 3 ואז אקבל החלטה אם להכנס שוב.לא רואה אפסייד במניה בתקופה הקרובה.
- 3.דוחות מעולים שמשקפים רווח עתידי גדולכל הבורחים לא מבינים כלום בדוחות כספיים (ל"ת)אנונימי 25/08/2025 14:43הגב לתגובה זו
- 2.אנונימי 25/08/2025 14:16הגב לתגובה זולמי שלא הבין הדוחות מעולים. עיוות חשבונאי מפריד בין הטיפשים לחכמים.
- 1.אנונימי 25/08/2025 12:44הגב לתגובה זוהכאילו טובעת מוכרים את המניה בירידות של 510 אחוזים.חבל.
- מיכאל 25/08/2025 13:35הגב לתגובה זוחיזקתי לטא.
סקוט ראסל מנכל נייס; קרדיט: נייסאין עשן בלי אש - תחזית מאכזבת לנייס, אבל יש נקודת אור
מניית נייס בקריסה - איבדה 35% מתחילת השנה, יותר מ-50% בארבע השנים האחרונות; מה יקרה כעת למניה? לא בטוח שמה שחשבתם
נייס נייס 4.61% שהיתה עד לפני שנה וחצי החברה הגדולה בת"א, איבדה 35% מתחילת השנה ו-50% בארבע השנים האחרונות. החברה מדווחת על תוצאות כספיות חלשות ברבעון השלישי של השנה, ועל תחזית מאכזבת לשנה כולה. הנהלת החברה מדברת על רווח של 12.25 דולר למניה (אמצע הטווח שבין 12.28 דולר למניה ל-12.42 דולר למניה) מתחת להערכות האנליסטים ל-12.43 דולר למניה. התחזית לא כוללת את הרכישה האחרונה בתחום ה-AI.
המשקיעים שואלים שתי שאלות חשובות - הראשונה, מה יקרה למניה? לרוב פספוס בדוחות ובעיקר בתחזית מתבטא בירידה במניה, אבל פה הירידה היתה עוד לפני הדוחות. אין עשן בלי אש - השוק הבין לאן זה הולך, ולכן בפועל, במניה הכל פתוח ותלוי בשאלה השנייה - מה תהיה התחזית לשנה הבאה ואיך ישפיע ה-AI על החברה?
חברת תוכנה צומחת במכפיל רווח נוכחי של 9 - אלו המספרים של נייס כשלשנה הבאה מדובר במכפיל רווח של 10. זה נמוך כמעט בכל קנה מידה וזה מבטא לכאורה מניה בתמחור אטרקטיבי במיוחד. אלא שזה ביטא את החששות הגדולים של השוק מאכזבה במספרים והשוק צדק, אם כי הפספוס לא גדול. אגב, לרוב השוק צודק. השוק מתמחר גם ירידה ברווחים בשנה הבאה. השוק מתמחר תרחיש רע יחסית, כשהוא חושב שה-AI הוא איום ענק על החברה.
החששות די ברורים ומוצדקים - נייס היא חברה שפועלת גם ב-CRM, וצ'אטים AI משנים לחלוטין את העסקים האלו, ועדיין לחברה יש פעילות רחבה, והיא מוטמעת עמוק במאות גופים. יהיה שינוי, מתרחשת מהפכת AI, אך קשה לדעת אם הפגיעה בנייס תהיה גדולה מהצמיחה ומיכולות ה-AI שהחברה מדברת עליהם. מעבר לכך, הסיכון אכן גדל מאוד, אבל הכל שאלה של מחיר - אז אל תהיו בטוחים שהמניה תרד. הכל פתוח כי המחיר לכאורה נמוך ומגלם תרחיש רע.
- נייס במשבר שליטה: מחלוקת על מענק למנכ"ל הפורש מציתה עימות חריף בין הדירקטוריון למוסדיים
- נייס מכה את התחזיות; מאשרת תחזית להמשך, אבל יש נקודת חולשה
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
ההנהלה של החברה והיח"צ מספרים לנו על חצי הכוס המלאה - "אנו שמחים לדווח על רבעון שלישי חזק, הנובע מהמשך יישום האסטרטגיה שלנו, המתמקדת בבינה מלאכותית, ומהביצועים המצוינים שלנו בשוק" אמר סקוט ראסל, מנכ"ל נייס. ההכנסות הסתכמו ב-732 מיליון דולר, ברף העליון של טווח התחזית, כאשר ההכנסות מענן גדלו ב-13% לעומת הרבעון המקביל אשתקד ל-563 מיליון דולר. הצמיחה בהכנסות מענן נבעה מהמומנטום החזק של תחום חוויית הלקוח המבוססת בינה מלאכותית ותחום השירות העצמי, שהציגו גידול של 49% בהכנסות השנתיות החוזרות, וגידול של 43% בנטרול Cognigy, בהשוואה לרבעון המקביל אשתקד. יכולות ה-AI נכללו בכל עסקת CX חדשה של מעל מיליון דולר בשנה, מה שממחיש את התרחבות אימוץ פתרונות ה-AI שלנו בקרב הארגונים הגדולים ביותר".
סקוט ראסל מנכל נייס; קרדיט: נייסאין עשן בלי אש - תחזית מאכזבת לנייס, אבל יש נקודת אור
מניית נייס בקריסה - איבדה 35% מתחילת השנה, יותר מ-50% בארבע השנים האחרונות; מה יקרה כעת למניה? לא בטוח שמה שחשבתם
נייס נייס 4.61% שהיתה עד לפני שנה וחצי החברה הגדולה בת"א, איבדה 35% מתחילת השנה ו-50% בארבע השנים האחרונות. החברה מדווחת על תוצאות כספיות חלשות ברבעון השלישי של השנה, ועל תחזית מאכזבת לשנה כולה. הנהלת החברה מדברת על רווח של 12.25 דולר למניה (אמצע הטווח שבין 12.28 דולר למניה ל-12.42 דולר למניה) מתחת להערכות האנליסטים ל-12.43 דולר למניה. התחזית לא כוללת את הרכישה האחרונה בתחום ה-AI.
המשקיעים שואלים שתי שאלות חשובות - הראשונה, מה יקרה למניה? לרוב פספוס בדוחות ובעיקר בתחזית מתבטא בירידה במניה, אבל פה הירידה היתה עוד לפני הדוחות. אין עשן בלי אש - השוק הבין לאן זה הולך, ולכן בפועל, במניה הכל פתוח ותלוי בשאלה השנייה - מה תהיה התחזית לשנה הבאה ואיך ישפיע ה-AI על החברה?
חברת תוכנה צומחת במכפיל רווח נוכחי של 9 - אלו המספרים של נייס כשלשנה הבאה מדובר במכפיל רווח של 10. זה נמוך כמעט בכל קנה מידה וזה מבטא לכאורה מניה בתמחור אטרקטיבי במיוחד. אלא שזה ביטא את החששות הגדולים של השוק מאכזבה במספרים והשוק צדק, אם כי הפספוס לא גדול. אגב, לרוב השוק צודק. השוק מתמחר גם ירידה ברווחים בשנה הבאה. השוק מתמחר תרחיש רע יחסית, כשהוא חושב שה-AI הוא איום ענק על החברה.
החששות די ברורים ומוצדקים - נייס היא חברה שפועלת גם ב-CRM, וצ'אטים AI משנים לחלוטין את העסקים האלו, ועדיין לחברה יש פעילות רחבה, והיא מוטמעת עמוק במאות גופים. יהיה שינוי, מתרחשת מהפכת AI, אך קשה לדעת אם הפגיעה בנייס תהיה גדולה מהצמיחה ומיכולות ה-AI שהחברה מדברת עליהם. מעבר לכך, הסיכון אכן גדל מאוד, אבל הכל שאלה של מחיר - אז אל תהיו בטוחים שהמניה תרד. הכל פתוח כי המחיר לכאורה נמוך ומגלם תרחיש רע.
- נייס במשבר שליטה: מחלוקת על מענק למנכ"ל הפורש מציתה עימות חריף בין הדירקטוריון למוסדיים
- נייס מכה את התחזיות; מאשרת תחזית להמשך, אבל יש נקודת חולשה
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
ההנהלה של החברה והיח"צ מספרים לנו על חצי הכוס המלאה - "אנו שמחים לדווח על רבעון שלישי חזק, הנובע מהמשך יישום האסטרטגיה שלנו, המתמקדת בבינה מלאכותית, ומהביצועים המצוינים שלנו בשוק" אמר סקוט ראסל, מנכ"ל נייס. ההכנסות הסתכמו ב-732 מיליון דולר, ברף העליון של טווח התחזית, כאשר ההכנסות מענן גדלו ב-13% לעומת הרבעון המקביל אשתקד ל-563 מיליון דולר. הצמיחה בהכנסות מענן נבעה מהמומנטום החזק של תחום חוויית הלקוח המבוססת בינה מלאכותית ותחום השירות העצמי, שהציגו גידול של 49% בהכנסות השנתיות החוזרות, וגידול של 43% בנטרול Cognigy, בהשוואה לרבעון המקביל אשתקד. יכולות ה-AI נכללו בכל עסקת CX חדשה של מעל מיליון דולר בשנה, מה שממחיש את התרחבות אימוץ פתרונות ה-AI שלנו בקרב הארגונים הגדולים ביותר".
