הירשמו
  1. ראשי
  2. גלובל
וורן באפט
צילום: דניאל בלום
דוחות

ברקשייר בדוחות סבירים; ממשיכה לרכוש מניות של עצמה; מכפיל הרווח הצפוי - 18

עם 109 מיליארד דולר בקופה, וורן באפט ממשיך לחפש הזדמנויות בשוק 
נתן טגי |
נושאים בכתבה ברקשייר האת'וויי וורן באפט מכפיל רווח

חברת ההשקעות​ BERKSHIRE HATHAWAY A ​ של וורן באפט ושותפו צ'ארלי מאנגר, פרסמה דוחות סבירים לרבעון השלישי של השנה.  החברה אמנם רשמה ברבעון השלישי מחיקת ערך בתחום הביטוח והפסדים על השקעות במניות, אך השורה התפעולית היתה טובה. 

הפסד בשורה התחתונה הסתכם ב-2.69 מיליארד דולר, ההפסד מתחילת השנה עומד על 64  מיליארד דולר. אבל ההפסדים האלו צפויים על רקע ירידות השערים בוול סטריט והצורך של החברה להתאים את השווים בספרים.

מה שחשוב כנראה יותר למשקיעים (שיודעים בכל רגע נתון מה קרוה להשקעות של ברקשייר) הוא הרווח התפעולי והמצב של החברות הפרטיות. הרווח התפעולי זינק ב-20% לרמה של 7.76 מיליארד דולר, לעומת 6.47 מיליארד דולר אשתקד.

 

ברקשייר שסיפקה תשואה עודפת משמעותית על פני המדדים המובילים בארה"ב גם דיווחה על רכישה עצמית של 1.05 מיליארד דולר ברבעון שעבר. מתחילת השנה רכשה ברקשייר מניות של עצמה בסך של 5.25 מיליארד דולר. ברקשייר התמקדה גם ברבעון האחרון ברכישת מניות של חברת הנפט, אוקסידנטל פטרוליום (Occidental Petroleum). ברקשייר כבר מחזיקה 21% מהחברה ולפני כחודשיים קיבלה את רשות הרגולטורים לרכוש עד 50% מהחברה.

 

נכון לסוף הרבעון השלישי בקופה של ברקשייר 109 מיליארד דולר. ההשקעה הגדולה שלה היא עדיין אפל. ברקשייר נסחרת בשווי של 633 מיליארד דולר ובמכפיל רווח לשנה הנוכחית של כ-21. מכפיל הרווח העתידי לשנת 2023 עומד על 18 (להרחבה על מכפיל רווח עתידי, לעומת מכפיל רווח היסטורי).

הדו"ח הקודם של הרבעון השני של השנה היה גם הפסדי בשל ירידה בערך האחזקות הנסחרות בשוק של 43.8 מיליארד דולר לעומת רווח של 28.1 מיליארד דולר בתקופה המקבילה אשתקד. 

תיק ההשקעות של ברקשייר מורכב כאמור בחלקו הגדול ממניותיה של אפל. באפט ממשיך לרכוש מניות נפט - גם של חברת האנרגיה אוקסידנטאל פטרוליום  OCCIDENTAL PETROLEUM CP  וגם של שברון  CHEVRON CORP.

קיראו עוד ב"גלובל"

>> עשרת הדיברות להשקעה של וורן באפט

הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה
סטארפייטרס ספייססטארפייטרס ספייס

המניה שהונפקה, זינקה כמעט 400% ונופלת היום ב-60%

ההנפקה הצנועה, היצע מניות מוגבל והיעדר הכנסות הפכו את סטארפייטרס לאחת המניות התנודתיות בשוק ומציבים סימני שאלה סביב השווי שנקבע לה בתוך ימים ספורים

אדיר בן עמי |
נושאים בכתבה חלל

חברת החלל האמריקאית סטארפייטרס ספייס (FJET) נכנסה בשבוע שעבר לשווקים הציבוריים בהנפקה ראשונית צנועה יחסית, אך בתוך ימים ספורים הפכה לאחת המניות התנודתיות ביותר בבורסות בארה״ב. ההנפקה, שגייסה כ־40 מיליון דולר, הציבה את החברה במרכז תשומת הלב, בעיקר בשל תנודות חדות במחיר המניה ובמחזורי מסחר גבוהים במיוחד.


סטארפייטרס החלה להיסחר בחמישי שעבר בבורסת NYSE American במחיר של 3.59 דולר למניה. כבר ביום המסחר הראשון זינקה המניה עד לרמה של 8.5 דולר, כאשר נרשמו תנודות חדות לשני הכיוונים וביום שני נרשם זינוק חריג של כ־371%, שהקפיץ את מחיר המניה לשיא של 31.5 דולר, לפני שמגמת המסחר התהפכה היום (שלישי), כאשר המניה נופלת בכמעט 60% למחיר של פחות מ-14 דולר.


סטארפייטרס מציגה את עצמה כחברה שמחזיקה ומפעילה את צי המטוסים העל־קוליים המסחריים הגדול בעולם. פעילותה מתבצעת ממרכז החלל קנדי בפלורידה, והיא מפעילה שבעה מטוסי F-104 סטארפייטר, דגם שיצא משירות בנאס"א כבר באמצע שנות ה־70.


שלוש שנים בלי הכנסות

החברה לא רשמה הכנסות בשלוש השנים האחרונות, ובשנת 2024 דיווחה על הפסד של 7.9 מיליון דולר. נתונים אלו ממקמים אותה כחברה בשלב מוקדם מאוד, שעדיין לא הוכיחה מודל עסקי יציב. מבנה המאזן של סטארפייטרס מסבך את המצב עוד יותר. לחברה הון עצמי שלילי, כך שההתחייבויות עולות על הנכסים. כתוצאה מכך, יחס מחיר להון של החברה עומד על מינוס כ־160, נתון חריג במיוחד בענף תעופה וביטחון, שבו היחס המקובל נע סביב 2.5–3.7.


גורם נוסף שמסביר את התנודות החריפות הוא היקף המניות הזמין למסחר. מתוך כ־21.7 מיליון מניות קיימות, רק כ־11.1 מיליון הוצעו לציבור בהנפקה. היצע מצומצם של מניות סחירות יוצר תנאים שבהם גם עסקאות בהיקף לא גדול גורמות לתנודות מחיר חדות.


להמשך הכתבה לחץ כאן
וול סטריט שור (גרוק)וול סטריט שור (גרוק)
סקירה

וול-סטריט ננעלה בעליות מתונות; נייקי קפצה ב-5%, מיקרון עלתה ב-4%

צוות גלובל |
נושאים בכתבה טסלה

המסחר בוול סטריט ננעל בעליות מתונות. המגמה החיובית מציבה את השווקים האמריקאיים בכניסה לחופשת חג המולד באווירה אופטימית יחסית, גם על רקע מחזורי מסחר קטנים ופעילות חלקית הצפויה בימים הקרובים.

מדד דאו ג’ונס הוביל את העליות עם התחזקות של 0.6%, והתקרב אף הוא לרמות שיא חדשות. מדד S&P 500 הוסיף כ־0.3%, בעוד שמדד נאסד”ק, שבו משקל גבוה למניות טכנולוגיה, רשם עלייה מתונה יותר של 0.2%. המסחר התקיים במתכונת מקוצרת לקראת חג המולד, כאשר ביום חמישי לא יתקיים מסחר כלל.

המשך העליות מגיע למרות נתוני מאקרו חזקים יחסית, שמיתנו את הציפיות להורדות ריבית מהירות מצד הפדרל ריזרב. נתון התמ”ג לרבעון השלישי הצביע על קצב צמיחה שנתי של 4.3%, גבוה מהתחזיות, בעיקר בזכות צריכה פרטית חזקה. בעקבות זאת ירדו ההסתברויות להורדת ריבית כבר בינואר, אם כי השוק עדיין מתמחר שתי הורדות ריבית עד סוף השנה הבאה.

נתונים נוספים סיפקו תמונה מעורבת של הכלכלה האמריקאית. מספר דורשי האבטלה החדשים ירד זה השבוע השני ברציפות, נתון המעיד על שוק עבודה יציב, אך במקביל נמשכת היחלשות במדדי אמון הצרכנים. התמונה הכוללת מצביעה על כלכלה שממשיכה לצמוח, אך בקצב שעלול להקשות על הבנק המרכזי להקל במדיניות המוניטרית.

בשווקים אחרים נרשמה תנודתיות חדה יותר. מחירי הזהב והכסף טיפסו לשיאים חדשים, לפני שהתמתנו, בעוד שמחיר הנפט התייצב לאחר עליות בימים האחרונים. במניות בלטה אינטל בירידה מתונה, לאחר דיווחים כי אנבידיה עצרה ניסוי בתהליך ייצור מתקדם של החברה. בסך הכול, השווקים מסיימים את התקופה שלפני החג במגמה חיובית, אך עם רגישות גבוהה לנתוני מאקרו ולציפיות הריבית לשנה הקרובה.


להמשך הכתבה לחץ כאן