תחילת סיקור: מה האפסייד שאופנהיימר נותנים למניית JFROG?
בשורה התחתונה: בבית ההשקעות אופנהיימר מעניקים למניית JFROG המלצה של תשואת יתר, עם מחיר יעד של 90 דולר למניה, אפסייד של 21.5% על שער הבסיס של המניה. זאת, לאחר שהמניה כבר זינקה בכ-68% בחודש הבודד בו היא נסחרת בוול סטריט.
על פי הסקירה, החברה מספקת כלי פיתוח ואינטגרציה של תוכנה ופונה לשוק ה-DevOps הנהנה מפוטנציאל צמיחה גדול ושוק המוערך במיליארדי דולרים. לטענת אופנהיימר, המודל העסקי שעליו מבוססת החברה של מנויים בענן מספק נראות גבוהה לפעילות החברה, זאת בשילוב עם רווחיות נאה, כאשר עליה במורכבות תהליכי פיתוח תוכנה ועבודה משותפת בין צוותי פיתוח, תמיכה ושירות, הם הגורמים המספקים מנועי צמיחה משמעותיים עבור החברה בראיה ארוכת טווח.
"אנו סבורים כי מנועי צמיחה אלה אמורים לספק מקום להפתעה חיובית עתידית בתוצאות החברה ורואים בפרמיה בתמחור החברה היום, מוצדקת, לאור שיעורי צמיחה גבוהים בפעילותה ומומנטום חזק בעסקיה", כתבו.
שוק היעד הפוטנציאלי עבור JFrog מוערך בכ-7.8 מיליארד דולר ב-2019, עם צפי לצמיחה שנתית ממוצעת של כ-16% לרמה של כ-16 מיליארד דולר ב-2024. מנוע הצמיחה המרכזי, היא פעילות DevOps המתפרשת על פני סגמנטים של פיתוח אפליקציות, ניהול, תמיכה ושירותים וכן אבטחת מידע וסייבר. שוק המתאפיין ברמת פיזור גבוהה בין השחקניות, כאשר רשימת המתחרות מונה הן את חברות הענק (כגון מיקרוסופט, אמזון וגוגל) והן מתחרות מתמחות כגון Sonatype.
- האם לבנקים בוול סטריט יש אפסייד של עשרות אחוזים?
- "הבינה המלאכותית משנה את מפת הסייבר"
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
חברת JFrog מספקת את פתרונותיה במודל מנויים בענן SaaS ונהנית משיעור צמיחה גבוה (צמיחה של 65% בהכנסות 2019 ותחזית לצמיחה של מעל 40% ב-2020), שיעור גבוה של שמירת לקוחות (retention rate של 139%), שיעור רווח גולמי מעל 80% ורווחיות תפעולית. החברה ערכה לאחרונה הנפקה מוצלחת בארה"ב וצפויה להרחיב את פרישתה השיווקית והגלובאלית, במקביל להאצת פיתוח מוצרים חדשים, ובכך ממוצבת היטב על מנת לשמר את שיעורי הצמיחה הגבוהים, במקביל לשיפור ברווחיות.
לפי בית ההשקעות, מניית FROG נסחרת במכפיל מכירות (EV/Sales) של 36 על התחזיות לשנת 2021 (תחזית שמרנית להערכתם), פרמיה לממוצע חברות ה-SaaS בעלות צמיחה גבוהה, אך בטווח מכפילי מכירות המאפיינים את שחקני הסקטור.
- 2.לאה 12/10/2020 22:55הגב לתגובה זוסקטורים מובילים לעתיד. בהצלחה.
- 1.אני קניתי שניים בינטריי לחמותי (ל"ת)אדוארד 12/10/2020 21:03הגב לתגובה זו
פארוק פתיח אוזר (רשתות)הונאה של 2 מיליארד דולר - עונש של 11 אלף שנות מאסר - ומוות בכלא הטורקי
מנכ"ל פלטפורמת הקריפטו שקרסה נמצא מת בכלא בטורקיה. ההערכות שזו התאבדות; ומנגד, בארה"ב: טראמפ מספק חנינה למלך זירות הקריפטו
הונאה פארוק פתיח אוזר, שהורשע בהונאה ונידון ליותר מ‑11 אלף שנות מאסר, נמצא מת בכלא בטורקיה. הנסיבות עדיין נחקרות, ההערכה הרווחת היא שהוא התאבד. פארוק פתיח אוזר יזם ועד מאחרי הקריסה של פלטפורמת הקריפטו, Thodex שהפכה לאחת מההונאות הגדולות בעולם הקריפטו. ההונאה מוערכת במעל 2 מיליארד דולר.
Thodex נוסדה בשנת 2017 והציגה עצמה כפלטפורמה חדשנית למסחר במטבעות דיגיטליים. אוזר, שעזב את לימודיו בגיל תיכון, הצליח למשוך מאות אלפי משתמשים טורקים שהשתמשו בזירה לצורכי השקעה, מסחר והמרת מטבעות\ עמד בראש הפלטפורמה שהיתה בעצם סוג של פרמידה.
באפריל 2021, הפעילות הופסקה באופן פתאומי. אוזר נמלט מהמדינה לאלבניה והותיר את המשתמשים בלי כיסוי לנכסים שלהם. בהתחלה התביעה העריכה כי מדובר בהונאה של עשרות מיליוני דולרים אך מהר מאוד הבינו שמדובר בהונאה של מעל 2 מיליארד דולר.
הרשעה תקדימית
בשנת 2022, לאחר הסגרה מאלבניה, הועמד אוזר לדין יחד עם בני משפחתו ומקורבים נוספים. ב‑2023, בית המשפט הטורקי גזר עליו עונש דרמטי: 11,196 שנות מאסר - עונש סימבולי שמשקף את החומרה שהרשויות מייחסות לעבירות מסוג זה.
- המשיך להונות אנשים תוך כדי משפט על הונאה - אמיר ברמלי גנב משקיעים בעוד 18.5 מיליון שקל
- ברקע החקירות והתביעות אוטומקס וסייספארק מבטלות את המיזוג
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
הקריסה של Thodex והיקף הנזק שגרמה עוררו דיון נרחב בטורקיה ובעולם לגבי הצורך בפיקוח רגולטורי הדוק יותר על תחום הקריפטו. במדינה שבה שיעור האינפלציה גבוה, מטבע הקריפטו נתפס בעיני רבים כחלופה להשקעה, מה שהגביר את החשיפה לסיכונים משמעותיים והוביל להצלחה גדולה של הפלטפורמה הזו לצד פלטפורמות אחרות. חשוב להבין כי פלטפורמות אלו יכולות להיות לא מפוקחות, ולספק נתונים שקריים לחלוטין. דמיינו שתאם רוכשים מטבעות קריפטו תחת פלטפורמה לא מפוקחת. אתם רואים את המטבעות בחשבון הפלטפורמה - אבל אף אחד לא מתחייב שמה שאתם רואים באמת נמצא שם. זה לא בנק שמפוקח באופן שוטף וידוע שהכסף קיים. כאן, אפשר לייצר תמונת שווא של נכסי קריפטו למרות שהמנהלים יכולים משוך את הכסף לחשבונם הפרטי.
amdAMD עקפה את הציפיות וצופה צמיחה מואצת בשוק הבינה המלאכותית
חברת השבבים AMD Advanced Micro Devices -3.7% הציגה תוצאות לרבעון שלישי חזקות מהצפוי והעניקה תחזית אופטימית להמשך השנה, כשהיא נהנית מהביקוש הגואה לשבבי בינה מלאכותית ומחוזקת בעסקאות ענק עם OpenAI ואורקל. המניה ירדה ב-2% במסחר המאוחר לאחר פרסום הדוחות.
ברבעון השלישי רשמה AMD הכנסות של 9.25 מיליארד דולר, לעומת תחזית אנליסטים של 8.74 מיליארד דולר, ורווח נקי למניה של 1.20 דולר, מעל הציפיות שעמדו על 1.17 דולר. המנכ"לית ליסה סו אמרה כי זה היה “רבעון יוצא מן הכלל”, שבו נרשמה צמיחה רחבה בכל קווי המוצרים, ובהם המעבדים ממשפחות EPYC ו־Ryzen וכן מאיצי ה־AI מסדרת Instinct. לדבריה, “השילוב בין תחום המחשוב המתפתח במהירות לפעילות מרכזי הנתונים בתחום הבינה המלאכותית מעלה אותנו לשלב חדש של צמיחה”.
החטיבה החזקה ביותר של AMD הייתה זו של מרכזי הנתונים, שהכנסותיה זינקו ל־4.3 מיליארד דולר, מעל הצפי של 4.1 מיליארד, ולעומת 3.5 מיליארד דולר ברבעון המקביל אשתקד. הביקוש לשבבים ייעודיים לעומסי עבודה של בינה מלאכותית ממשיך להניע את התחום ולחזק את מעמדה של החברה מול המתחרות. חטיבת המחשוב האישי, הכוללת שבבים למחשבים ניידים ונייחים, הציגה הכנסות של 2.9 מיליארד דולר לעומת תחזית של 2.6 מיליארד. גם חטיבת הגיימינג הציגה תוצאות טובות עם הכנסות של 1.3 מיליארד דולר, מעל הצפי של 1.1 מיליארד.
AMD צופה לרבעון הרביעי הכנסות בטווח של 9.3 עד 9.9 מיליארד דולר, מעל תחזית האנליסטים שעמדה על 9.21 מיליארד. אם התחזית תתממש, מדובר בהמשך ישיר לקצב הצמיחה המואץ של החברה ברבעונים האחרונים. ליסה סו ציינה כי התחזית “משקפת את ההתרחבות המהירה של תחום ה־AI בחברה ואת המעבר ממוצרים בודדים לפתרונות רחבי היקף למרכזי נתונים”.
- ווסטרן דיגיטל קופצת לאחר דוחות חזקים - הביקוש לאחסון נתונים מזניק את הרווחיות
- שברון מול אקסון: שתי ענקיות הנפט נפגעו ממחירי הנפט והשוק בחר צד
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
החברה דיווחה לאחרונה על שתי עסקאות בולטות בתחום הבינה המלאכותית: עם OpenAI, שבחרה ב־AMD כספקית שבבים בהיקף של עד 6 ג׳יגוואט למרכזי הנתונים שלה; ועם Oracle, שתפרוס עד 50 אלף מאיצי AI במרכזי הענן שלה. במסגרת העסקה, OpenAI צפויה גם לרכוש עד 160 מיליון מניות של AMD – כ־10% ממניות החברה. בנוסף, AMD תספק שבבים למחשבי־על של משרד האנרגיה האמריקאי במעבדת Oak Ridge, במסגרת השקעה ציבורית־פרטית של כ־1 מיליארד דולר.
