אפלייד מטיריאלס מקבלת שדרוג המלצה - צפי לעלייה בביקושים
ב-UBS צופים צמיחה בשוק ציוד ייצור השבבים, מעלים את מחיר היעד ל-285 דולר וצופים כי חשיפת החברה לשוק הזיכרונות והביקוש הגובר ל-DRAM יתמכו בתוצאותיה בשנים הקרובות
אפלייד מטיריאלס אפלייד מטיריאלסApplied Materials Inc -4.04% מקבלת שדרוג המלצה, כאשר ב-UBS מעריכים כי החברה צפויה להנות מעלייה בביקושים. לפי בית ההשקעות, למרות עלייה משמעותית במניה במהלך השנה, היא עדיין לא הדביקה את הזינוק של חברות אחרות. UBS רואה בכך הזדמנות: המניה לא נחלשה, אבל הפער בינה לבין המתחרות לא משקף את הנתונים המתפתחים בענף.
ב-UBS טוענים שחלק מהמשקיעים מעריכים את ביצועי החברה באופן חלקי בלבד. לדבריהם, התפיסה שהחברה מתקשה לצמוח ביחס לשוק אינה תואמת את המידע שהם מנתחים. הם מציינים כי החשיפה של החברה לתחומים צפויים לצמיחה נרחבת יותר ממה שנדמה. ברקע עומדת העלייה בביקושים לשבבי זיכרון מסוג DRAM, שמשרתים מרכזי נתונים ומערכות בינה מלאכותית. העלייה בשימוש במערכות עיבוד גדולות יוצרת צורך מוגבר בזיכרון. UBS מתייחסים לכך כתהליך מתמשך שנובע מהרחבת השימוש ביישומים כבדים.
אפלייד מטיריאלס פועלת בתחום זה כבר שנים ומספקת ציוד מרכזי לייצור שבבי DRAM. כל התרחבות בפעילות בתחום משתקפת אצלה באופן ישיר. UBS טוענים שהשוק אינו נותן לכך משקל מלא בתמחור הנוכחי של המניה.
שוק של 136.5 מיליארד דולר
UBS מעריכה ששוק ציוד ייצור השבבים כולו צפוי לגדול בשנה הקרובה בשיעור משמעותי ולהגיע להיקף של כ-136.5 מיליארד דולר. לפי ההערכות שלהם, גידול זה יימשך גם בשנים הבאות. תחזית זו שונה מהתחזיות המקובלות בשוק, המניחות עלייה מתונה יותר. במסגרת התחזית הזו, UBS מציינת שאפלייד מטיריאלס נהנית ממיקום מרכזי בתוך תחום הזיכרונות. אף כי מנייתה עלתה פחות משל מתחרותיה, החשיפה שלה לענפי פעילות רלוונטיים גבוהה.
- פיטורים באפלייד מטיריאלס: כ-100 עובדים בישראל צפויים לעזוב במסגרת קיצוצים גלובליים
- אפלייד מטיריאלס מייעלת את ייצור השבבים המתקדמים
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
נושא נוסף שעולה בדוח הוא השוק הסיני, כאשר חלק מהאנליסטים מעריכים ירידה בביקושים בסין בשנת 2026, בין היתר על רקע מגבלות רגולטוריות. UBS מציגים תמונה שונה וצופים עלייה בביקושים. אם ההערכה הזו תתממש, החברה עשויה להרוויח מכך. תחזית כזו עשויה גם לאזן ירידה קודמת בנתח השוק של החברה בסין. בכך היא מציגה תרחיש שונה מהנחות הזהירות ששלטו בענף בתקופה האחרונה.
למרות תקופה פחות בולטת ביחס למתחרות, חלק גדול מהאנליסטים עדיין מעניקים לחברה המלצת קנייה. UBS מצטרפים לגישה הזו ומעלים את מחיר היעד ל-285 דולר, אחרי שעמד קודם על 250 דולר. בבית ההשקעות מסבירים כי תחום הזיכרון הופך לרכיב חיוני במערכות מבוססות בינה מלאכותית, וחברות שמאפשרות ייצור זיכרון נהנות מביקוש מתמשך. אפלייד מטיריאלס אינה בהכרח במרכז השיח, אך ממוקמת בנקודה שבה הביקוש לפתרונותיה עולה.
אפלייד נסחרת כעת לפי שווי של 188 מיליארד דולר, לאחר שמנייתה עלתה ב-45% מתחילת השנה וב-35% ב-12 החודשים האחרונים.
משקיעים AIלקראת שבוע המסחר בוול סטריט - מה חושבים האנליסטים?
אחרי הורדת הריבית של הפד' אנחנו צועדים אל שבוע עם לוח אירועי מאקרו צפוף, דוחות של ענקיות צריכה וטכנולוגיה, כשהשאלה הגדולה היא האם ההאטה בשוק העבודה ובאינפלציה מספיקה כדי להצדיק עוד הקלות מוניטריות, או שאנחנו נכנסים לתקופת "המתנה" שבה כל נתון יקבל משקל
גבוה וינדנד את הסנטימנט
וול סטריט שבוע המסחר הקרוב בוול סטריט נפתח אחרי החלטת ריבית שהייתה צפויה מראש, אבל למרות זאת השאירה אחריה לא מעט סימני שאלה. הפד' הוריד את הריבית ב-0.25% לרמה של 3.5%-3.75%, צעד שכבר היה מתומחר בשווקים בהסתברות של כ-90%, אבל המסר שעלה ממסיבת העיתונאים ומהעדכונים הנלווים היה הרבה יותר מורכב. מצד אחד, הבנק המרכזי, בראשות ג'רום פאוול כבר מאותת לנו שהמדיניות שלו כבר קרובה לניטרלית. מצד שני, הוא מדגיש שיש חוסר ודאות גבוה, בעיקר סביב שוק העבודה והיכולת של הכלכלה האמריקאית להמשיך לצמוח בלי להיכנס להאטה חדה.
המשקיעים מנסים להבין האם מדובר בתחילתו של מסלול הפחתות ברור, או דווקא בתקופה ארוכה של המתנה, שבה כל החלטה תיגזר מנתון כזה או אחר, בלי התחייבות מוקדמת.
הפד' עוצר עכשיו כדי להעריך את ההשפעה על הכלכלה
יוני פנינג ממזרחי טפחות מעריך שהפחתת הריבית האחרונה לא הייתה אירוע משנה כללים. לדבריו, עצם ההפחתה לא הפתיעה את השווקים, אבל ההרחבה המחודשת של מאזן הפד והדגש על נושא הנזילות היו משמעותיים יותר.
פנינג מציין כי יו"ר הפד ג’רום פאוול תיאר את המדיניות הנוכחית כניטרלית, הן מבחינתו והן מבחינת חברי ה-FOMC, זאת מול אינפלציה שעדיין גבוהה מדי, אבל גם מול סימנים ברורים להתקררות בשוק התעסוקה. לדבריו, הפד מוכן כעת לעצור ולבחון האם הריבית המרסנת מחלחלת במלואה לכלכלה, ולא ממהר להתחייב להפחתות נוספות.
- תופעת ההדבקה הפיננסית: למה כשהבורסה בוול סטריט מתעטשת – כל השווקים חולים?
- המניה הישראלית שנסחרה שנים בשווי זניח, וזינקה פתאום יותר מפי 50
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בהתייחסות לשוק העבודה, פנינג מצביע על כך שמספר המשרות הפנויות בארה"ב עלה משמעותית בספטמבר ובאוקטובר, עם תוספת של כ-430 אלף משרות בספטמבר ועוד כ-12 אלף באוקטובר, לרמה של כ-7.67 מיליון משרות. עם זאת, הוא מדגיש כי עיקר הגידול מגיע מענפי השירותים ובשכר נמוך, מה שמרמז על השפעות של צמצום עובדים זרים ולא בהכרח על התחזקות רחבה של הביקוש לעובדים.
משקיעים AIלקראת שבוע המסחר בוול סטריט - מה חושבים האנליסטים?
אחרי הורדת הריבית של הפד' אנחנו צועדים אל שבוע עם לוח אירועי מאקרו צפוף, דוחות של ענקיות צריכה וטכנולוגיה, כשהשאלה הגדולה היא האם ההאטה בשוק העבודה ובאינפלציה מספיקה כדי להצדיק עוד הקלות מוניטריות, או שאנחנו נכנסים לתקופת "המתנה" שבה כל נתון יקבל משקל
גבוה וינדנד את הסנטימנט
וול סטריט שבוע המסחר הקרוב בוול סטריט נפתח אחרי החלטת ריבית שהייתה צפויה מראש, אבל למרות זאת השאירה אחריה לא מעט סימני שאלה. הפד' הוריד את הריבית ב-0.25% לרמה של 3.5%-3.75%, צעד שכבר היה מתומחר בשווקים בהסתברות של כ-90%, אבל המסר שעלה ממסיבת העיתונאים ומהעדכונים הנלווים היה הרבה יותר מורכב. מצד אחד, הבנק המרכזי, בראשות ג'רום פאוול כבר מאותת לנו שהמדיניות שלו כבר קרובה לניטרלית. מצד שני, הוא מדגיש שיש חוסר ודאות גבוה, בעיקר סביב שוק העבודה והיכולת של הכלכלה האמריקאית להמשיך לצמוח בלי להיכנס להאטה חדה.
המשקיעים מנסים להבין האם מדובר בתחילתו של מסלול הפחתות ברור, או דווקא בתקופה ארוכה של המתנה, שבה כל החלטה תיגזר מנתון כזה או אחר, בלי התחייבות מוקדמת.
הפד' עוצר עכשיו כדי להעריך את ההשפעה על הכלכלה
יוני פנינג ממזרחי טפחות מעריך שהפחתת הריבית האחרונה לא הייתה אירוע משנה כללים. לדבריו, עצם ההפחתה לא הפתיעה את השווקים, אבל ההרחבה המחודשת של מאזן הפד והדגש על נושא הנזילות היו משמעותיים יותר.
פנינג מציין כי יו"ר הפד ג’רום פאוול תיאר את המדיניות הנוכחית כניטרלית, הן מבחינתו והן מבחינת חברי ה-FOMC, זאת מול אינפלציה שעדיין גבוהה מדי, אבל גם מול סימנים ברורים להתקררות בשוק התעסוקה. לדבריו, הפד מוכן כעת לעצור ולבחון האם הריבית המרסנת מחלחלת במלואה לכלכלה, ולא ממהר להתחייב להפחתות נוספות.
- תופעת ההדבקה הפיננסית: למה כשהבורסה בוול סטריט מתעטשת – כל השווקים חולים?
- המניה הישראלית שנסחרה שנים בשווי זניח, וזינקה פתאום יותר מפי 50
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בהתייחסות לשוק העבודה, פנינג מצביע על כך שמספר המשרות הפנויות בארה"ב עלה משמעותית בספטמבר ובאוקטובר, עם תוספת של כ-430 אלף משרות בספטמבר ועוד כ-12 אלף באוקטובר, לרמה של כ-7.67 מיליון משרות. עם זאת, הוא מדגיש כי עיקר הגידול מגיע מענפי השירותים ובשכר נמוך, מה שמרמז על השפעות של צמצום עובדים זרים ולא בהכרח על התחזקות רחבה של הביקוש לעובדים.
