כצפוי: הקורונה והסגרים פגעו בעזריאלי - צניחה של 45% ברבעון
הקורונה המשיכה לפגוע בקבוצת עזריאלי קבוצה -0.85% גם ברבעון הרביעי של 2020. החברה מדווחת כי ה-NOI ברבעון הסתכם בכ-224 מיליון שקל לעומת כ-408 מיליון שקל ברבעון המקביל אשתקד, נפילה של 45%.
ה-FFO ללא תרומת הדיור המוגן הסתכם ברבעון בכ-152 מיליון שקל לעומת כ-286 מיליון שקל ברבעון המקביל אשתקד (נפילה של 47%). סך ה-FFO ברבעון הסתכם בכ-213 מיליון שקל לעומת כ-314 מיליון שקל ברבעון המקביל אשתקד (נפילה של 32%).
בראייה שנתית, ה-NOI בשנת 2020 הסתכם בכ-1,214 מיליון שקל לעומת כ-1,611 מיליון שקל אשתקד, ירידה של 25%. הירידה נובעת מהסגרים שהוטלו במהלך השנה ואשר בעקבותיהם הקניונים היו סגורים כ-40% מהימים בשנת 2020. בתחום המשרדים נרשמה ברבעון ירידה קלה של 4% ב-NOI אשר נבעה בעיקר מירידה בהכנסות מחניונים. בשנת 2020 רשם תחום המשרדים עליה של 1%.
ה-FFO ללא תרומת הדיור המוגן הסתכם בשנת 2020 בכ-878 מיליון שקל לעומת כ-1,160 מיליון שקל אשתקד (ירידה של 24%). סך ה-FFO הסתכם בשנת 2020 בכ-999 מיליון שקל לעומת כ-1,313 מיליון שקל אשתקד (ירידה של 24%). הירידה נובעת מהסגרים שהוטלו במהלך השנה אך חלק ממנה קוזזה מעליה ב-FFO של פעילות הדיור המוגן, בעיקר עקב אכלוס הבית החדש בלהבים.
- מס הכנסה הטיל עיצום כספי של 850 אלף שקל על דודי עזרא
- דו"חות עזריאלי: זינוק ברווח הנקי הרבעוני, ה-FFO השנתי צמח ב-9%; המניה עולה
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
החברה מדווחת ברבעון על הפסד המיוחס לבעלי המניות של כ-30 מיליון שקל ובכל שנת 2020 הרווח הנקי לבעלי המניות, צנח ל-189 מיליון שקל, לעומת כ-2.1 מיליארד שקל אשתקד. הירידה ברווח נובעת בעיקר מהתאמות שווי הוגן של נדל"ן להשקעה ומהקיטון ב- NOI עקב משבר הקורונה.
שעורי תפוסה ופדיונות
שיעור התפוסה הממוצע במגזר הקניונים (בנטרול נכסים באכלוס) עמד על 98%, כמו גם במגזר המשרדים בישראל אשר עמד על 96% (בעקבות מעבר בזק ממרכז עזריאלי לנכס החדש של החברה בחולון ובנטרול נכסים באכלוס).
פדיונות - בשל העובדה שמגזרים רבים לא פעלו או פעלו חלקית במהלך הרבעון (בתי ספר, מכוני כושר, בתי קולנוע והסעדה) החברה לא השוותה את נתוני הרבעון לרבעון המקביל. בשנת 2020 נרשמה עליה של 1% וזאת כאשר חודשים אפריל, אוקטובר ונובמבר נוטרלו. וחודשים מרץ, מאי, ספטמבר ודצמבר נורמלו לפי ימי עבודה בפועל וקוזזו השפעות של מגבלות הקורונה, וכן נוטרל קניון עזריאלי ושוכרים שלא שבו לפעילות מלאה בשל המגבלות.
- אקזיט של מילארד שקל על ההשקעה במניית הבורסה
- אהרון פרנקל מגדיל שוב את אחזקתו בתמר פטרוליום – נותר ללא מתחרים בקרב על השליטה אחרי שרק אתמול ר
- תוכן שיווקי צברתם הון? מה נכון לעשות איתו?
- המדדים ירדו 2% במחזור של 4.2 מיליארד שקל - ת"א סימנה את...
לאחר הדוחות דירקטוריון החברה אישר חלוקת דיבידנד בהיקף של 450 מיליון שקל, וצפוי לדון בהמשך השנה בחלוקה נוספת בסך של עד 150 מיליון שקל
דנה עזריאלי, יו"ר קבוצת עזריאלי: "משבר הקורונה פרץ לחיינו בהפתעה אבל האסטרטגיה ארוכת הטווח לגיוון תחומי הפעילות העסקית שלנו הוכיחה את עצמה בזמן אמת. אנו יוצאים ממשבר חריג זה איתנים, פיננסית וניהולית, עם מנועי צמיחה שממשיכים להתחזק לצד תחום הקניונים, המשרדים, הדיור המוגן, ה-Data Centers, ומניחים את התשתית למנועי צמיחה חדשים, כדוגמת מלונאות, דיור להשכרה ועוד".
אייל חנקין, מנכ"ל קבוצת עזריאלי:
"פעילות המסחר היתה סגורה כ-40% מהזמן ולכן יש חשיבות לפיזור למספר תחומי פעילות. פעילות הקבוצה בתחום המשרדים הפגינה יציבות לכל אורך משבר הקורונה ואנו אופטימיים גם באשר לעתידה. פעילות הדיור המוגן ממשיכה גם היא לצמוח והבית החדש בלהבים ימשיך לתרום לתוצאות עם המשך אכלוס הדרגתי. תחום ה-Data Centers נהנה מצמיחה גלובלית מתמשכת וכך גם הפעילות שלנו בתחום, וכן המהלך שאנו מובילים להעמקת פעילותנו לענף הדיור למגורים להשכרה לטווח ארוך. עם פתיחת המשק בתקופה האחרונה אנו עדים לתנועת קונים ערה בקניוני הקבוצה. נערכנו לפתיחה המחודשת, ואנו שמחים לראות את המגמה החיובית בפעילות זו".
התפתחויות עסקיות
חתימת חוזים חדשים בתחום המשרדים – במהלך השנה ועד סמוך למועד פרסום הדוח נכנסו לתוקף 311 חוזים חדשים ו/או מימושי אופציות, והוארכו חוזים קיימים ביחס לכ-169,311 מ"ר בשכ"ד הגבוה בכ-8.8% ביחס לחוזים לגביהם חודש/הוארך ההסכם או נחתם הסכם עם שוכר חלופי.
חתימת חוזים חדשים בתחום הקניונים – במהלך השנה ועד סמוך למועד פרסום הדוח נכנסו לתוקף 965 חוזים חדשים ו/או מימושי אופציות, והוארכו חוזים קיימים ביחס לכ-93,692 מ"ר בירידה קלה של 1% ביחס לשכ"ד הקודם בשטחים אלה.
העמקת הפעילות בענף המגורים להשכרה - בסוף פברואר 2021 הודיעה קבוצת עזריאלי כי חתמה על הסכם לרכישת קרקע בתל אביב, עליה ממוקם בניין המשמש כיום את Abraham Hostel אשר כולל זכויות בהיקף של כ-10,000 מ"ר לבניית 110 יח"ד, בתחום ענף המגורים להשכרה .
קומפאס (Data Centres) – החברה עדכנה כי ביחס למועד ההשקעה הראשון ביולי 2019 חלה עליה של כ-84% בקצב ה-NOI השנתי Annualized לסך של כ-70 מיליון דולר, ופוטנציאל הפיתוח העתידי עלה ב-11% ל- 620MW.
מאזן החברה לסוף 2020: חוב של 9.2 מיליארד שקל
- 1.פז 25/03/2021 11:24הגב לתגובה זוולמרות כל זאת עדיין ריווחית
משקיעים זרים מוכרים מניות, נוצר ע"י מנדי הניג באמצעות Geminiהזרים נשברו ומכרו - מה קרה אתמול מאחורי הקלעים בבורסה?
המחזור אתמול קפץ ב-50% והסתכם על שיא של 4.2 מיליארד שקל שהחליפו ידיים - אבל בעיקר לכיוון צד אחד - מכירות: מי מכר ומי קנה ומה עשה "הכסף החכם"? ניתוח ביזפורטל
המסחר אתמול בבורסה בתל אביב התאפיין בתנודתיות חריגה, כאשר המדדים המרכזיים פתחו בעליות, על רקע רגיעה מסוימת בתחושת הסיכון לאחר הנאום השני של ראש הממשלה נתניהו, שהגיע כדי "להסביר" את מה שנאמר יום קודם לכן. עם זאת, במהלך המסחר חל מהפך, כאשר גל מכירות סחף
את המדדים מטה, והירידות הלכו והחריפו ככל שהתקרבה הנעילה.
בסיום היום נרשמו ירידות חדות. מדד ת״א 35 איבד כ-1.9%, מדד ת"א 90 ירד 2.4% ומדד ת"א 125 איבד 2%. במבט על הסקטורים, מדדי הפיננסים והביטוח, שהיו הקטר של השוק בעליות, צנחו בכ-3.1% ו-4.3% בהתאמה,
כאשר הירידות לוו במחזור מסחר גבוה במיוחד של כ-4.2 מיליארד שקלים, כפול מהממוצע היומי מתחילת השנה, אשר בלט במיוחד ביחס ליום רביעי "רגיל" ללא פקיעה ולפני החגים, שבדרך כלל מתאפיין במחזורים נמוכים יותר.
מי הוביל את המכירות?
מבדיקת ביזפורטל עולה כי המשקיעים הזרים היו בצד הדומיננטי של המוכרים, ככל הנראה כתגובת המשך למה שכונה על ידי משקיעים רבים "נאום ספרטה" בשל הטון הלוחמני והמסרים על ניתוק כלכלי אפשרי. עיקר פעילות המכירה של הזרים התרכזת בתעודות סל על מדד ת״א 125, שם לבדן נרשמו מכירות של למעלה מ-100 מיליון שקלים נטו.
מעבר לכך, בלטו מכירות במניות דגל בשוק המקומי ובהן אלביט מערכות אלביט מערכות 2.21% , בנק הפועלים פועלים 0.66% , אל על אל על 2.32% , נקסט ויז'ן נקסט ויז'ן 5.54% והפניקס הפניקס 2.11% , שתרמו כולן ללחץ כלפי מטה על המדדים.
- הכסף ה'טיפש' מתגלה כחכם: המשקיעים הפרטיים גברו על וול סטריט במשבר האחרון
- פיימנט תעניק לקרן הפנסיה הותיקה עמיתים אופציות בפרמיה של 28%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
עד כה, עבור המשקיעים הזרים השקעה בישראל היא שילוב של כלכלה פתוחה, יצוא מתקדם ויציבות מוסדית יחסית. כשהמסרים הפוליטיים מאותתים אפשרות של התרחקות ממדינות המערב ומעבר לכלכלה אוטרקית, הדבר מעלה חשש משורה של סיכונים, בהם פגיעה ביצוא וביבוא, שיובילו לפגיעה בזרימות ההון, וכמובן היחלשות המטבע והאטה בצמיחה. שוקי היעד המרכזיים של החברות הישראליות הם אירופה וארה״ב, וכל סימן ליחסים מתוחים עלול להוביל לצמצום ביקושים, חסמים רגולטוריים או מגבלות ייצוא. בנוסף, השקעה במדינה הנתפסת כמתבודדת נחשבת מסוכנת יותר, ולכן דורשת תשואת סיכון גבוהה יותר, דבר שאנחנו כבר רואים בתמחור של אגרות החוב הממשלתיות בימים האחרונים. ולסיום, משקיעים רבים יעדיפו לצמצם חשיפה, דבר שמוביל למכירות של זרים בשוק ההון המקומי ולהכביד על השקל, לייקר את היבוא, ולפגוע בפעילות הכלכלית. החששות הללו מספיקים כדי לגרום לזרים לפעול מהר ולצמצם סיכון.
פימי מימשה מניות בית שמש ב-500 מיליון שקל
קרן פימי, בניהולו של ישי דוידי, מבצעת מהלך נוסף למימוש רווחים. הקרן מכרה כ-8.8% ממניות מנועי בית שמש תמורת כ-500 מיליון שקל. בעקבות העסקה תרד אחזקת הקרן לכ-17% בלבד, לעומת שליטה מלאה שהחזיקה בעבר. המימוש נשעה בדיסקאונט של אחוזים בודדים על מחיר השוק. פימי מורווחת על ההשקעה בבית שמש פי 20, כשרוב העלייה הגיעה בשנתיים האחרונות.
המימוש בבית שמש מצטרף למימושים שביצעה הקרן בתקופה האחרונה. מתחילת החודש מכרה פימי גם כ-13% ממניות עשות אשקלון בהיקף של כ-250 מיליון שקל. באפריל היא מכרה 15% ממניות אורביט תמורת כ-100 מיליון שקל. מדובר בשלוש עסקאות מהותיות שביחד מצטברות למימושים של כ-850 מיליון שקל בתוך פחות מחצי שנה כשבשנה שעברה היו גם מימושים גדולים.
פימי רכשה את השליטה במנועי בית שמש בשנת 2016 מכלל תעשיות לפי שווי חברה של כ-300 מיליון שקל בלבד. השווי הנוכחי של החברה הוא כ-5.7 מיליארד שקל - כלומר, מדובר במימוש לפי שווי הגבוה כמעט פי 20 מההשקעה המקורית.
הדוחות האחרונים של בית שמש ביטאו צמיחה בהכנסות אך שחיקה מסוימת של הרווח. ההכנסות ברבעון השני עלו ב-24% לשיא של כ-77 מיליון דולר, בעיקר בזכות מגזר המנועים שנהנה מביקוש גבוה בשוק הביטחוני בארץ ובחו"ל ושמר על רווחיות גבוהה. מנגד, השורה התחתונה נשחקה, כאשר הרווח הנקי ירד ל-7.2 מיליון דולר לעומת 9 מיליון אשתקד, בעיקר בשל זינוק בהוצאות המימון ל-3.1 מיליון דולר והשפעת מס גבוהה שנבעו מתיסוף חד של השקל והגידול במינוף בעקבות רכישת Turbine Standard. כלומר, הפעילות עצמה ממשיכה להתרחב בקצב מהיר, אך חשיפת החברה לשערי מטבע ולחוב הפיננסי מטילה משקל כבד על התוצאות המדווחות. בנטרול האירועים החריגים ברבעון נראה שהחברה היתה מרוויחה מעל 10 מיליון דולר.
- לא רק מימושים: פימי רוכשת שליטה משותפת בכרמקס ב-85 מיליון דולר
- פימי ממשיכה לממש בעשות: מכרה 240 מיליון שקל למוסדיים
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
גידול בהכנסות ברבעון מול אשתקד נובע בעיקר מעליה במכירות בשני מגזרי הפעילות, בדגש על גידול במכירות מגזר המנועים. ההכנסות כוללות סך של כ-1.7 מיליון דולר הנובעים מעדכון מחירים ללקוחות ואת מכירותיה של Turbine Standard בהיקף של כ-8.6 מיליון דולר. הכנסות מגזר החלקים ברבעון צמחו בכ-4.4% לעומת הרבעון המקביל אשתקד והסתכמו בכ-43.9 מיליון דולר (מתוכן כ-2.3 מיליון דולר מכירות פנימיות).
