ענף התרופות. מי חולה ומי בריא?

אחת האסטרטגיות הנפוצות בהשקעות אלטרנטיביות היא לונג שורט מניות. ביצוע טהור של האסטרטגיה מחייב נטרול של הסיכון הענפי. כלומר, נקנה ונמכור מניות מאותו ענף בסכום זהה. טבע ופריגו מייצרות תרופות, אבל מבחינה טכנית טבע מניה חולה וחלשה ופריגו מניה בריאה וחזקה. כדי לנצל מצב זה, נמכור בשורט את טבע ונקנה את פריגו. דוגמה אפשרית לניהול הסיכון היא לחתוך הפסד ב-5% ולהתחיל לשמור על 70% מהרווח לאחר הגעה לרווח של 10%.

בועז אילון הוא מנכ"ל תטא