טכנית במעו"ף: מגמת עלייה ברורה לקראת שיא כל הזמנים

זחילה אינדיאנית

בעוד מניית טבע מתעללת במשקיעיה ממשיך שוק המניות לטפס מעלה לכיוון שיא כל הזמנים. מגמת העלייה שהחלה ברמת 772 הנקודות נשמרת על שלל מרכיביה כאשר הנחת העבודה גורסת שמגמת העלייה תישמר בליווי תיקונים כאלה או אחרים. מעט מאוד פרמטרים חדשים חדרו למשוואה הטכנית במהלך השבוע שחלף. שוק המניות הוסיף צעד קטן למעלה ושמר על הקצב שמאפיין את מגמת העלייה כולה. על רקע נתונים אלו קשה יהיה לחדש והסקירה תתאפיין בעיקר בחידוד הדברים.

מגמת עלייה

1. הרעיון בהבנת ההסתברות להמשך מגמת עלייה, כל מגמת עלייה, היא בחינה ובדיקה לא רק של מגמת העלייה בה אתה מתעניין או זו שעליה אתה סוחר, אלא גם מגמות ארוכות יותר. ככל שיותר מגמות מצביעות לכיוון זהה, כך גדול יותר הסיכוי לשמירת הכיוון. וכאן יש למדד המעו"ף יתרון לא מבוטל שכן שלושת המגמות העיקריות (ראשית, משנית ומינורית) מצביעות מעלה. הדבר אינו מבטיח במאת האחוזים את המשכה של המגמה אלא מסייע בהערכת מצב וקבלת החלטות .

2. ההבנה ששתי המגמות ה"גדולות" מאוחדות בכיוון זהה, מאפשרות להתמקד במגמה קצרת הטווח המכונה "המגמה המינורית". הבעיה המרכזית עם המגמה הזו שלוכדת את תשומת הלב המרבית, שהיא מייצגת את המרכיב הרגשי של השוק ונתונה לשינויים מהירים ומפתיעים וכמעט ללא כל איתותי אזהרה מקדימים. לכן, גם אם המגמה המינורית מוגדרת היום כמגמת עלייה, הרי שיש לקחת בחשבון שהיא עשויה להפוך כיוון במהירות.

3. מגמת עלייה זו החלה ברמת 777 הנקודות והיא נמשכת עד היום. בפרק זמן זה אפשר לראות כיצד מסודרות נקודות השפל והשיא במבנה עולה והמחזורים נוטים להתרחב במידת מה.

4. כדי שמגמת העלייה המינורית תישמר, חייבים להתקיים מספר תנאים אליהם יש לתת את הדעת בתקופה הקרובה, והפעם ביתר תשומת לב בשל העובדה שמדד המעו"ף קרוב לרמת השיא של כל הזמנים. רמה זו מהווה רמת התנגדות ועלולה לבלום את קצב ההתקדמות של השוק.

5. לפני כשבועיים וקצת שבר השוק כלפי מעלה את רמת ההתנגדות 845 – 850 הנקודות. הוא עשה זאת תוך יצירת "פער מחירים", מחזור מסחר גבוה יחסית ומומנטום קצר טווח חזק. שלושת הפרמטרים הללו אמורים להעיד כי הפריצה אמיתית ולא מדובר באיתות שווא. לכן, הפרמטר הראשון יתמקד ביכולת של מדד המעו"ף להחזיק מעמד מעל ל"פער" שברמות 845 - 850 הנקודות. גבול "הנסיגה הלגיטימית" מיוצג על ידי רמה זו וכל בלימה מעליה תעיד על עוצמה וסבירות לגל עליות נוסף.

6. שבירה של רמה זו כלפי מטה תחייב בחינה חוזרת של הנחת העבודה קצרת הטווח, אולם לא תערער את המבנה המוצק של המגמה המשנית ובוודאי לא של הראשית.

סיכום

מגמת עלייה ברורה לקראת שיא כל הזמנים. יתכן ונרגיש קושי מסויים או חולשה כאשר המבחן האמיתי של השוק אינו אמור להיות ברמת ההתנהלות היומית והמופרעת משהו, אלא ברמת המגמה המשנית שלפחות עד לכתיבת שורות אולו משדרת חוסן ויציבות. ועדיין כהערת אזהרה אחרונה, כפי שכתבתי בסקירות קודמות, לא כל המניות מצויות במגמת עלייה, ולכן, יש להקפיד על קריטריונים ברורים לבחירת המניות המתאימות.

* אין בסקירה זו משום המלצה לקנות את הנייר או למוכרו והעושה זאת פועל על סמך שיקול דעתו בלבד.

* הערה : כל הזכויות שמורות. אין לשכפל, להעתיק, לתרגם, לצלם, להקליט או להעביר בכל צורה שהיא כל חלק מן החומר אלא באישור מפורש בכתב מן המחבר.

* מאת: אייל גורביץ'.