טסלה תפחית את קצב הייצור בסין ב-20% - המניה יורדת בטרום ב-2.4%

הפחתת הייצור מגיעה למרות שיא במסירות הרכב בחודש נובמבר. יש לכך כמה סיבות אפשריות
נתנאל אריאל | (2)

חברת טסלה  TESLA INC רשמה בחודש נובמבר שיא מסירות של 100,291 כלי רכב מהמפעל שלה בשנחאי, סין, כך עולה מנתוני איגוד רכב הנוסעים הסיני (CPCA). לשם השוואה, בחודש אוקטובר היא מסרה 71,704 כלי רכב ובחודש ספטמבר 83,135 כלי רכב. טסלה כנראה לא תעמוד ביעד של גידול של 50% במסירות ביחס לשנת 2021 ולא תגיע כנראה למסירות של 1.4 מיליון כלי רכב בשנת 2022, אבל עדיין מדובר בקצב גידול מרשים במסירות, והחברה צופה למסור 2 מיליון כלי רכב ב-2023.

בכל מקרה, למרות מסירות השיא, החדשות הרעות הן שטסלה (טיקר: TSLA) תצמצם בחודש דצמבר ב-20% את ייצור דגם Y במפעל שלה, בהשוואה לחודש נובמבר, כך על פי בלומברג. דגם Y הוא הרכב הפופולרי ביותר של טסלה והפחתה בתפוקה גורמת למשקיעים לתהות מה קרה ושולחת את המניה לירידה של 2.4% בטרום בוול סטריט. החדשות הללו מגיעות כחודש וחצי אחרי שטסלה גם נאלצה לחתוך את המחירים שלה בסין ב-9% (להרחבה לחצו כאן). גם מרצדס נאלצה להוריד את המחירים שלה במדינה (להרחבה לחצו כאן).

הורדת המסירות של טסלה מגיעה לאחר חודש בעייתי משהו לטסלה. החברה נאלצה להודיע שוב ושוב על 'ריקול', למעשה טסלה הגיעה ל-19 פעמים שהיא מבצעת ריקול בשנה, לא מעט. הסיבות מגוונות - ריקול ל-321 אלף מכוניות בגלל תקלה בתוכנה שעלולה לגרום לפנסים האחוריים להיכבות לסירוגין ולהגדיל את הסיכון לתאונה. לפני זה היא עשתה ריקול נוסף ל-30 אלף מכוניות בגלל בעיות עם כריות האוויר ובתחילת נובמבר היא עשתה ריקול נוסף ל-40 אלף כלי רכב, לאחר שנהגים היו בסיכון לחוות אובדן כוח בכבישים משובשים תוך שימוש בתוכנת הסיוע בהיגוי כח.

לא מיותר לציין שהמתחרה הגדולה של סין BYD, שבה מושקע המיליארדר וורן באפט, ממשיכה להוביל את המסירות ומסרה 229,942 מכוניות בחודש נובמבר, פי 2.3 יותר מטסלה. החברה האמריקאית שילשה את המכירות ביחס לשנה שעברה בזכות הורדת מחירים והטבות לקונים.

מדוע טסלה מפחיתה את הייצור?

אבל זו לא הסיבה להפחתת הייצור. אלה בעיות שניתנות לתיקון. להפחתת הייצור יכולות להיות מספר סיבות: הראשונה היא בעיות ושיבושים בשרשרת האספקה. חברות רבות בעולם מדווחות על קשיים באספקה, חסר להן רכיב אחד או יותר והן 'תקועות' עם מלאי כמעט גמור, רק שאי אפשר למסור אותו. גם חברות הרכב מתמודדות עם זה וזאת במקביל לסגירת המפעלים בסין שוב ושוב במהלך השנה, בעקבות ההתפרצות המחודשת של הקורונה ומדיניות אפס קורונה של סין, שאילצה את טסלה ואחרות לסגור את המפעלים שוב ושוב כך שהייצור התעכב. לטסלה ספציפית זה קרה באפריל, למתחרה הסינית NIO זה קרה גם בתחילת השנה וגם בחודש נובמבר.

בעיה נוספת שעשויה להוות משקל על טסלה היא ביקוש בסין - הממשל הסיני החליט לעצור את התמריצים הממשלתיים לרכישת רכבים חשמליים החל מחודש ינואר הקרוב (נשמע מוכר גם בישראל?). זה עשוי להוביל לביקושים גבוהים בתקופה שלפני הביטול (כלומר בחודשים האחרונים שהיו) ולירידה לאחר מכן.

בסוף שנת 2021 למשל, הסובסידיה בסין נחתכה וזה גרם לכך ששלוש החברות הסיניות אקספנג, ניו ולי-אוטו סיפקו במצטבר ביחד 40 אלף כלי רכב בחודש דצמבר שעבר. אחר כך המספרים נחתכו ל-35 אלף בתחילת 2022 ואז אפילו ל-21 אלף ביחד בחודש פברואר. ההתאוששות הגיעה רק בחודש יוני וחזרה לרמות של דצמבר.

קיראו עוד ב"רכב ותחבורה"

הקיצוץ בסובסידיות גורם לירידה זמנית במסירות, אבל אלה חוזרות לעלות לאחר מכן. השוק עדיין בצמיחה

צריך לומר - למרות הקיצוץ בסובסידיות, המכירות של כלי רכב חשמליים בסין עלו בכמעט 40% בשנת 2022 לעומת השנה שלפניה, כך שאפשר גם לומר שמדובר במכה זמנית אולם לא במשהו שבאמת ייפגע במסירות לטווח הארוך יותר.

טסלה מוכרת את כלי הרכב מהמפעל בשנגחאי, סין, גם לשווקים המקומיים וגם לאירופה (והיא פותחת כעת מפעל בגרמניה), רק שנכון לעכשיו עוד מוקדם לדעת כמה מתוכם הגיעו לסין וכמה לאירופה. הנתון הזה יתפרסם רק בהמשך החודש.

מאז השיא שרשמה מניית טסלה בחודש נובמבר בשנה שעברה איבדה המניה 49% מערכה והיא נסחרת כעת במחיר של 195 דולר למניה ושווי שוק של 615 מיליארד דולר.

השאלה היא כמובן לאן הולכת המניה. משקיעים חוששים שמניית טסלה יכולה להמשיך וליפול. מה שפגע בה יותר מכל זו לא האינפלציה, לא הירידה בביקושים וגם לא מדיניות אפס קורונה בסין. היא נפגעה בעיקר בגלל ההרפתקה של המנכ"ל אלון מאסק עם טוויטר - הנה הסיבות. זו שלחה את מניית טסלה לנפילה חדה, וממנה בינתיים היא מתקשה לקום. זה לא אומר שהיא לא תצא משם אבל המשקיעים עוקבים אחרי המהלכים של מאסק. אם הוא יקדיש יותר מדי זמן לטוויטר ופחות מדי זמן לטסלה הם עלולים להתאכזב.

מאסק עצמו אגב מאמין שטסלה תחזור ותנזק. הוא אפילו טען שהיא יכולה להיות גדולה יותר מאשר שתי החברות הגדולות בעולם ביחד - ענקית האייפונים אפל וחברת הנפט הסעודית אראמקו. המשמעות היא שמאסק מאמין שהמניה עוד מסוגלת לזנק ב-550% ויותר, ולהגיע לשווי שוק של 4.4 טריליון דולר. האם זה אמיתי או עוד חלום פרוע של מאסק?

תגובות לכתבה(2):

הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה
  • 2.
    ניר 06/12/2022 10:16
    הגב לתגובה זו
    מדובר בפייק ניוז של רויטרס שהוכחש רשמית על ידי טסלה אתמול אבל זה לא מפריע לאתר המביך הזה לפרסם את זה, לא מפתיע. אמינות אפס
  • 1.
    הזדמנות קנייה אדיה תעביר 200 .גם אפל וגוגל (ל"ת)
    פנחס 05/12/2022 19:20
    הגב לתגובה זו
רכב חשמלי דונגפנג
צילום: יצרן

המיסוי על הרכב החשמלי אמור להשתנות - איך זה ישפיע ולמה סיכוי טוב שזה לא יקרה בקרוב?

מס נסועה אמור להיכנס לתוקף ב-2026 - האם זה יקרה, ומה צפוי שיקרה במס קנייה ובשווי השימוש של רכבים חשמליים?

רן קידר |

משרד האוצר עומד בפני דילמה מורכבת. מצד אחד, הצורך הדחוף לפצות על אובדן הכנסות ממיסי דלקים שנשחקות בקצב מואץ. מצד שני, הרצון לעודד מעבר לתחבורה חשמלית כחלק מהתחייבויות סביבתיות בינלאומיות. ובאמצע? שנת בחירות שמתקרבת במהירות ומסכלת אפשרות של מיסוי משמעותי, אם בכלל. בשנת בחירות מספקים לרוב לציבור סוכריות ומתנות ובטח שלא מעלים מסים. כתוצאה מכך, רפורמות מס בתחום הרכב החשמלי שתוכננו להיכנס לתוקף בינואר, נמצאות כעת בסימן שאלה גדול.

ברקע, ירידה דרמטית של מעל 20% במסירות רכבים חשמליים מתחילת השנה. צרכנים מתלבטים בין חשמלי לבנזין; יש פחות עסקאות; התמריץ הכלכלי בעד חשמלי - הופחת מאוד; וגם רוכשים פוטנציאלים חוששים מהעלאות מס עתידיות, ובעיקר ממס נסועה שאמור היה להיות משמעותי  (מס על נסיעה לפי קילומטראז' ברכב חשמלי - כ-15 אגורות לקילומטר). במקביל, יבואנים נתקעו עם מלאי גדל, ומפת הביקושים וההיצעים הובילה לרידיות מחירים ומבצעים ועדיין - קונים פחות רכבים חשמליים, לכאורה בניגוד לרציונל ולמטרות הממשלה.

במקביל, חוקי הבחירות בישראל יוצרים מציאות ייחודית: תקופת הקפאה של 90 יום לפני בחירות שבה אסור לבצע שינויי מס משמעותיים. בבחירות צפויות להיות בכל נקות זמן מאוד 6 חודשים ועד אוקטובר 2026, והחלון להעברת רפורמות המס נסגר במהירות. מעבר לכך, האוצר יכול לקצות להעביר רפורמות, אבל השר ובכלל, הממשלה, לא בעניין של העלאות מס לציבור. הם בעניין של להיבחר ורוצים נקודות זכות אצל הבוחרים.  

מס הנסועה: החלום שהתנפץ על סלע המציאות

הרעיון של מס נסועה נשמע פשוט - גביית מס על כל קילומטר נסיעה. חמש עשרה אגורות לקילומטר, חישוב פשוט שיכול להכניס לקופת המדינה כשני מיליארד שקל בשנה. אבל בין החזון למציאות, קיים פער גדול. התשתית הטכנולוגית הנדרשת למעקב אחר נסועה פשוט לא קיימת. המערכות הדיגיטליות שיכולות לעקוב אחר כל רכב בזמן אמת מעלות שאלות של פרטיות שאף אחד לא ממהר להתמודד איתן. האלטרנטיבה של בדיקות במכוני רישוי מסורבלת ויקרה. 

במקביל, יש ההתנגדות הציבורית למס חדש, במיוחד כזה שנתפס כפגיעה ישירה במי שכבר השקיע סכומי עתק ברכב חשמלי. כל אלו ובעיקר הבחירות מביאים  לכך שסיכוי מאוד טוב שלמרות שהוא כבר הוגדר כחלק מהתקציב ל-2026, מס נסועה לא ייכנס לתוקף. האוצר כבר מתחיל לבחון חלופות יצירתיות - אולי מס על טעינה ביתית, אולי היטלים על תשתיות טעינה ציבוריות. אבל אלה פתרונות חלקיים שלא יפצו על ההכנסות האבודות.