עליבאבא עלתה 5% מתחילת השנה, האם הגרוע ביותר מאחוריה?
מחיר מניות ענקית הקמעונאות הסינית ALIBABA GROUP (סימול: BABA) עלו בשבוע האחרון סדר גודל של 5% וזאת לאחר ששווי המניה נחתך בחצי בשנת 2021, בעיקר על רקע לחצים רגולטורים גוברים מצד הממשל הסיני לצד חששות מהאטה בצמיחה. העליה הנוכחית במחיר המניה מסמלת התאוששות עבור החברה לא רק בהיבט זה, כי אם גם חרף העובדה כי השוק האמריקאי כולו נמצא במגמת ירידה כבר כמה ימים וזאת על רקע חששות בשוק כי הבנק המרכזי יאט את קצב רכישות האג"חים ויעלה את הריבית במשק בתקופה הקרובה.
גם בבורסה בהונג קונג עלו מניות החברה מאז תחילת השנה, כאשר שם ראתה קפיצה של 6.5%. אנליסטים מטעם בית ההשקעות הסיני גואטאי ג'ונאן, אשר נחשב לאחד מהגדולים במדינה, טוענים כי קיימים כמה גורמים שונים העומדים מאחורי הזינוק האחרון במחיר המניה.
הראשון הוא כי על פי הבנק ועל פי המשקיעים, המניה נסחרת במחיר נמוך והמשקיעים - מזהים את ההזדמנות. הערכת השווי הנוכחית של החברה שכעת מתומכרת בזול הינו דבר המשפיע על דעת השוק, בייחוד כאשר עליבאבא הינה מן המובילות בתחומה במדינה, דבר המעודד את הרכישות סביבה. קניות "רגש" מסוג זה צוינו גם על ידי אנליסטים מטעם בית ההשקעות GOLDMAN SACHS (סימול: GS), כאשר אלו טענו כי המכפיל על פיו נסחרת החברה - 12, הוא מהנמוכים בשנה האחרונה ומשקפות דיסקאונט מהותי עבורה.
אנליסטים מטעם בית ההשקעות הסיני התייחסו גם לעובדה כי משקיעים גדולים ומוכרים בשוק, דוגמת צ'ארלי מנגר שהכפיל לאחרונה את השקעותיו בחברה, תרמו הן לעליות המחירים, והן לפופולריות שלה בימים האחרונים.
- חובות של 800 מיליון אירו והפסדי ענק: האם אינטר בדרך לפשיטת רגל?
- אינטר מזנקת ב-24% אחרי שהודיעה שתגייס 38 מיליון שקל
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
ההיבט הרגולטורי, אשר היווה לוט בערפל משמעותי עבור עליבאבא בשנה החולפת, מתחיל גם הוא להתבהר וזאת על פי האנליסטים. חברות טכנולוגיה רבות מצאו את עצמן ניצבות אל מול לרגולציה נוקבת מצד הממשל הסיני כאשר הידק האחרון את השליטה שלו על הכלכלה המקומית. כעת, נראה כי המשקיעים התרגלו לעובדה זו ומסכימים שלהמשיך ולהשקיע בה חרף עובדה זו, וכי האנליסטים מאמינים שהשפל הרגולטורי נמצא כעת מאחוריה.
פקטור נוסף בתמיכה בעליבאבא היא העובדה כי עושה רושם שהמתחרה, TENCENT HOLDINGS LTD (סימול: TCEHY) בדרך למימוש נכסים משמעותי, דבר שהכביד על ביצועי החברה בזמן האחרון וייתכן והשפיע גם על עליבאבא. הכיוון החיובי אליו הולכת החברה יתכן ומושפע גם בעקבות יום המשקיעים החברתי שלה בחודש הקודם, והאנליסטים מאמינים כי בטווח הקצר לפחות, יתכן ופקטורים אלו יעזרו להעלאת מחיר המניה.
- אורקל קופצת 30%, אנבידיה מטפסת 4.5% - הנאסד"ק בשיא חדש
- מי הגופים הישראלים שהרוויחו באורקל?
- תוכן שיווקי צברתם הון? מה נכון לעשות איתו?
- המניה הזאת מזנקת היום ב-2,900% - מה הסיבה?
ב-JP Morgan מציינים כי קיים חשש לפגיעה בהכנסות מניהול לקוחות, כלומר כאלו שמגיעות משירותים כמו שיווק בפלטפורמות החברה והינן מהוות מקור מכירות מהותי מאוד עבורה. ירידה בנתון זה תהפוך את החברה לפגיעה ועל כן מאמינים בבנק ההשקעות כי תהיינה תחת לחץ בעתיד הקרוב, וזאת על אף התמחור הנמוך.
- 2.לא זה רק מראה שצ'רלי מנגר מאמין בה וסימן תחתית (ל"ת)שגיא 08/01/2022 20:08הגב לתגובה זו
- 1.Shaked david 08/01/2022 15:51הגב לתגובה זומאמר מקיף וחשוב למחזיקים במניה
אנטליה טורקיה (AI)קריסת התיירות בטורקיה: 3 מיליארד דולר הפסדים, 30% ירידה באנטליה ובריחה המונית ליוון
אינפלציה של 33.5% הורסת את היתרון של הלירה החלשה; מלונות מחזיקים מעמד עם "הכול כלול" בזמן שעסקים קטנים קורסים; 1.5 מיליון טורקים נוטשים לטובת האיים היווניים; מאנטליה ועד איסטנבול: המספרים שמטלטלים את הענף שמניב 12% מהתמ"ג
ענף התיירות הטורקי, שהיווה במשך עשורים את אחד מעמודי התווך של הכלכלה המקומית, נמצא בצניחה חופשית. הנתונים העדכניים מציירים תמונה קשה: ירידה של 5% במספר התיירים הזרים ביולי, צניחה של 30% במבקרים באנטליה ברבעון הראשון, והפסדים צפויים של 3 מיליארד דולר בהכנסות השנתיות. מדובר ברעידת אדמה כלכלית עבור מדינה שבה התיירות מהווה 12% מהתמ"ג ומעסיקה מעל 3 מיליון עובדים.
המשבר מתבטא בירידה חדה במספרים: גרמניה, שהיא השוק הגדול ביותר של מבקרים, רשמה ירידה של 8%, בריטניה 10%, וארצות הברית צנחה ב-22%. אבל מעבר לסטטיסטיקה היבשה, מדובר בסיפור של ענף שלם שמתמוטט תחת העומס של אינפלציה דוהרת, אסונות טבע חוזרים ומדיניות כלכלית כושלת עם תדמית שהולכת ונהית בעייתית יותר לעולם המערבי - ארדואן נגד להקת בנות - "לבוש ומעשים לא הולמים". ארדואן נלחם באופוזיציה הליברלית, שם מנהיגים שלה בכלא, ומדבר יותר ויותר על קיצוניות דתית. זה עלול להפחיד את התיירים.
וכל זה קורה כשטורקיה נתפסת זולה מאוד. המטבע שלה איבד מעל%5 ב-20 שנה, אלא שהאינפלציה של 335 שהיא אומנם בירידה, מחסלת את היתרון התחרותי. משפחה של ארבעה משלמת כיום 150-200 דולר ללילה במלון בינוני באנטליה, לעומת 100-130 דולר לפני כשלוש שנים.
המודל של "הכול כלול": כך שורדים המלונות הגדולים בזמן שהמסעדות המקומיות נסגרות
הפתרון שמחזיק את הענף בחיים הוא דווקא מודל הכל כלול. המלונות מרכיבים חבילות מיוחדות לתיירים רוסים כדי לשמור על תפוסה גבוהה. השוק הרוסי, שמהווה 14% מהמבקרים, נשאר יציב יחסית בזמן שהאירופים בורחים.
- תבעו את סוכנות הנסיעות וזכו - "הסוכנות טעתה בתכנון הטיול"
- בריטניה מזהירה מפני הגעה לישראל ומשגרת מטוסי קרב למזרח התיכון
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
אבל יש לזה מחיר כבד. המודל יוצר "בועה" שבה התיירים לא יוצאים מהמלון ולא מוציאים כסף בכלכלה המקומית. התוצאה: בעלי עסקים קטנים באנטליה מדווחים על ירידה של 40% במכירות. מסעדות משפחתיות נסגרות, חנויות מזכרות מורידות תריסים, ומדריכי טיולים מקומיים נשארים ללא עבודה.
אורקל קופצת 30%, אנבידיה מטפסת 4.5% - הנאסד"ק בשיא חדש
הבורסות בניו יורק פותחות את יום המסחר בעליות, אחרי פרסום נתוני אינפלציה חיוביים מהצפוי. מדד המחירים ליצרן (PPI)
לחודש אוגוסט הפתיע בירידה של 0.1%, בניגוד להערכות השוק שציפו דווקא לעלייה מה שמעורר תקווה מחודשת להפחתת ריבית מצד הפד' כבר בהחלטה הקרובה ואפילו כזאת שתהיה אגרסיבית יותר - ה-PPI
בארה"ב מפתיע כלפי מטה: ירידה של 0.1% לעומת צפי לעלייה
בינתיים המגמה מעורבת, ה-S&P 500 מוסיף כ-0.5%, הנאסד"ק עולה בשיעור דומה, והדאו ג'ונס יורד כ-0.1%. שלושת המדדים חתמו את יום המסחר
הקודם בשיאים היסטוריים, כאשר מדד הנאסד"ק טיפס אמש גם לשיא תוך-יומי חדש.
הנתונים על המחירים הסיטונאיים הם כמו הקדמה לדו"ח שנקבל מחר שזה מדד המחירים לצרכן (CPI) שזה נחשב למדד משמעותי אפילו יותר עבור קובעי המדיניות
בבנק המרכזי. אם גם שם תתקבל תמונה של אינפלציה מתונה, הסיכוי להורדת ריבית כבר בספטמבר יהיה וודאי לחלוטין. נכון לעכשיו, שוק החוזים כבר מתמחר ודאות כמעט מלאה להפחתה של רבע אחוז, ויש שמעריכים כי לא מן הנמנע שגם תיתכן הפחתה עמוקה יותר של חצי אחוז.
ומעבר למאקרו, במיקרו אורקל מזנקת בחדות ומושכת את הסקטור הטכנולוגי ללמעלה, על רקע תחזיות אופטימיות בתחום הענן והבינה המלאכותית. המניה קופצת ביותר מ-30% לאחר שהציגה צמיחה חסרת תקדים של יותר מ-1500% בהכנסות ממסדי נתונים בענן בשיתוף
עם אמזון, מיקרוסופט וגוגל. עוד נמסר מהחברה כי היא חתמה על ארבע עסקאות ענק עם שלושה לקוחות שונים מה שמעיד על ביקושים לתשתיות ה-AI שלה וגם בכלל.
- הנאסד״ק עלה ב-0.4%; וויקס ויונייטד הלת׳ זינקו ב-9%
- נעילה חיובית בוול-סטריט; נובה קפצה ב-7%, רובינהוד זינקה ב-16%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
מניות אנבידיה ו-AMD מצטרפות למגמה החיובית, כשהמשקיעים ממשיכים להזרים הון לתוך מניות הבינה המלאכותית.
שוק המניות בארה"ב בתנופה. ה־S&P 500 רושם שיאים חדשים כמעט מדי שבוע, ואנליסטים מוול סטריט ממהרים לעדכן כלפי מעלה את התחזיות ליעד שלהם לסוף השנה. למרות שאנחנו רגילים לראות אנליסטים "רודפים" אחרי המדד או אחרי ביצועי מניות הפעם התופעה היא חריגה ואנחנו רואים גל של עדכוני תחזיות מאת בנקים ובתי השקעות מובילים. זה מגיע אחרי חודשים של תנודתיות, אחרי קרבות מכסים ומדיניות לא צפויה של טראמפ, אבל עם זאת האנליסטים משוכנעים שהנרטיב ימשוך ללמעלה. ה-AI עדיין כאן והוא מצליח להרים לא רק את הסקטור הטכנולוגי אלא גם תומך ברווחיות של חברות מסורתיות. אנחנו עדים לגל של פיטורי עובדים (נובו נורדיסק דיווחה הבוקר שתפטר 9,000 עובדים) שמוחלפים בכלי בינה מלאכותית, ועד כמה שזה עצוב זה מצויין לבעלי המניות. ההכנסות שוברות שיאים, וכולם רוצים להצטרף לראלי. הדויטשה בנק, ברקליס וגם וולס פארגו מעדכנים למעלה את התחזיות שלהם למדד הדגל כש-7,000 נקודות הן בכלל לא חלום רחוק - אבל לא כולם אופטימיים יש את מי שחושב שהשוק יקרוס ברגע שיורידו ריבית - "השווקים יתממשו בתרחיש של 'מכור את החדשות'" טוענים בג'יי פי מורגן - "ה-S&P יגיע ל-7,000 נק' עד סוף השנה"
