לאן הולכת מניית טסלה: אפסייד של 70% או דאונסייד של 14%?
לאחר הראלי המטורף מתחילת השנה, שבו עלתה מניית טסלה TESLA INC ממחיר של כ-94 דולר לרמה של 422 דולר (רגע לפני פרסום הדוחות), הייתם מצפים שהראלי יימשך לאחר הגשת הדוחות המצוינים של החברה. ביום רביעי דיווחה החברה של אילון מאסק על עלייה של 40% בהכנסות ושל 100% ברווח הנקי, בעקבות רבעון שיא של מסירות רכבים. אבל הראלי לא נמשך באותה העוצמה והמניה דווקא התממשה כשמאז מאז סוף אוגוסט, אז עמד מחירה על שיא של 495 דולר, היא בירידה של 14%.
הסיבה לכך פשוטה, כפי שכתבנו לקראת הדוחות, התחזיות והיעד של החברה למסור 500 אלף רכבים עד סוף השנה, כנראה שיעיקו על המניה עד שנקבל את הנתונים של הרבעון ה-4 לקראת סוף השנה. כזכור, לחברה יש עוד 180 אלף רכבים למסור, זה הרבה. השיא הרבעוני שלה עומד על 140 אלף רכבים.
ביום שישי האחרון, האנליסט אדם ג'ונאס מבנק מורגן סטנלי (MS) העלה ב-8% את מחיר היעד שלו, מ-333 דולר למניה ל-360 דולר למניה. כלומר דאונסייד של למעלה מ-14% ביחס למחיר השוק.
"הנראטיב החשוב ביותר שמובילה טסלה בעולם הרכבים החשמליים הוא שאפשר להיות רווחי", אומר ג'ונאס, שטוען כי שולי הרווח של החברה מרשימים ביחס לכלל הסקטור, כשבהשוואה, שולי הרווח התפעולי בסקטור עומד על 10%, בעוד שאצל טסלה הנתון עומד על 20%.
- טסלה נכנעת ללחץ הסיני ומשיקה מודל חדש במחיר "הולם"
- אינטל קופצת בעקבות הזיגזג של טראמפ ומה מראים החוזים?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
עם זאת, ג'ונאס חושב שהחברה מתומחרת יתר על המידה ואינו ממליץ על רכישת המניה, אלא בהמלצת החזק בלבד. הוא סבור כי שווי השוק האמיתי של טסלה הוא 335 מיליארד דולר, לעומת שווי שוק נוכחי של 393 מיליארד דולר. עדיין, לפי השווי שהוא מעניק לה, טסלה עדיין חברת הרכב עם שווי השוק הגבוה בעולם. בהרבה מאוד מובנים בצדק, היא נחשבת לעתיד של התחום.
מנגד, גארי בלאק, מי שהיה אנליסט בכיר בוול סטריט, עד שהפך למשקיע פרטי, סבור כי לטסלה – שבה הוא מושקע – יש פוטנציאל להגיע ל-720 דולר למניה. כלומר אפסייד של למעלה מ-70% על מחיר המניה הנוכחי. ההערכה של בלאק מסתמכת על הגדלת שולי הרווח התפעולי של טסלה, שלהערכתו צפויים להגיע לרמה של 22% השנה ו-26% עד 2030 – כשנתח השוק של מכוניות חשמליות יעלה ל-20% עד 2025.
- 10.Sam 18/11/2020 22:28הגב לתגובה זומאחורי טסללה עומד אדם עם חזון נחוש וביצועיסטבעל נסיון עסקי וידע. החברה מרוויחה והדוק כעת מפרגן על הרווח וזאת רק ההתחלה ,, בהצלחה לטסלה וישר כח לאלון מאבק!
- 9.לפני שנתיים, לא הייתם מעיזים לפרסם כתבה כזו על טסלה. (ל"ת)מה השתנה? 26/10/2020 16:05הגב לתגובה זו
- 8.אנונימי 26/10/2020 13:00הגב לתגובה זוהבנו זה מייצר הכי הרבה כותרות, תהיו לרגע אתר רציני ותעלו סקירות על האחת מאלפי מניות שהן לא טסלה וכנראה הרבה יותר מעניינות
- 7.בן כנען 26/10/2020 10:22הגב לתגובה זוחברות פורד וGM שוות כל אחת בערך 40 מילארד דולר. סך החובות שלהן הם 300 מיליארד דולר. הרווח השולי שלהן על רכבים הוא בין 10 ל 9 %. משהו באמת חושב שהם יצליחו לשלם את הההתחיבויות שלהם? טסלה סהכ חובות של 8 מילארד דולר ויש לה בקופה 14 מילארד דולר. איפו יותר בטוח לשים את הכסף? מי שחעדיין חושב שבפורד ו GM אני מרחם עליו
- 6.סין מפתחת מאות מכוניות חשמליות שלא נופלות באיכותם מטסלה אבל בחמישית מחיר. המחיר של טסלה לא יאריך ימים (ל"ת)רמי 26/10/2020 09:42הגב לתגובה זו
- זה כמו שתגיד שמרצדס וGM אותו הדבר (ל"ת)רמי 26/10/2020 13:14הגב לתגובה זו
- 5.ככה זה עם טכנולוגיה חדשה , רכב שאמור בפועל לעלות 1/10 ממה שהוא עולה היום כמו הטלויזיות פלזמה בתחילת דרכם שעלו 35000 שח והיום אפילו לא עולות 500 שח ככה גורלה יהיה גורלה של טסלה שמתומחרת 1000 אחוז מעל השווי שלה (ל"ת)שלמה 26/10/2020 09:41הגב לתגובה זו
- 4.המניה הזאת הולעת לדאון סייד של 70 אחוז ויחד איתו גם הנסדק (ל"ת)גבריאל 26/10/2020 08:36הגב לתגובה זו
- 3.מניה מנופחת (ל"ת)אריאל 26/10/2020 06:34הגב לתגובה זו
- 2.אחד מהעם 26/10/2020 05:58הגב לתגובה זולאור ה"ריקול" האדיר וההתנהלות של מסק ,אין עתיד ורוד לחברה ,תוך שנה צפו לפשיטת רגל !!!
- 1.מניית בלוף , הסינים בדרכם להוציא מכוניות חשמליות מפוארות בחמישית מחיר ממה שטסלה מוכרת, זה מזכיר לי את הטלויזיות פלזמה , כשיצאו לשוק, מחיר טלויזיה 42 אינץ עלתה 35 אלף שח , היום טלויזיה לד הכי מתקדמת 42 אינץ לא עוברת את ה 1500 שח לכן כל המכוניות החשמליות שמ (ל"ת)שלומי 26/10/2020 00:31הגב לתגובה זו
פלנטיר אלכס קארפפלנטיר נופלת ב-9% - מה עשויה להיות הסיבה?
המניה צונחת חמישה ימים ברציפות ומובילה את הירידות במדד S&P 500 בעוד משקיעים מוכרים אחרי עלייה של 409% בשנה האחרונה
מניית פלנטיר טכנולוגיות Palantir -1.1% צונחת כבר חמישה ימי מסחר ברציפות, והיום (שלישי) היא מובילה את הירידות במדד S&P 500 עם נפילה של 8.8%. המניה, שעלתה 409% בשנה האחרונה, נסחרת כעת במכפיל של 214 פעמים הרווחים הצפויים, לעומת 22 פעמים בממוצע מדד S&P 500. זהו מכפיל שמתאים יותר לסטארט-אפ בשלבים ראשונים מאשר לחברה בוגרה עם הכנסות של מיליארדי דולרים.
אין גורם ברור לנפילה הנוכחית, אבל ההסבר הפשוט ביותר הוא לקיחת רווחים אחרי עלייה מטורפת. משקיעים שקנו את המניה לפני שנה ורואים עליית ערך של מעל 400% מתחילים לשאול את עצמם אם לא הגיע הזמן לממש. הערכת השווי של החברה מבוססת על ציפיות עתידיות שקשה לעמוד בהן. המניה נסחרת במכפיל של 90 פעמים המכירות, מה שהופך אותה לאחת החברות היקרות ביותר בשוק האמריקאי.
פלנטיר לעומת OpenAI
חברת המחקר Citron פרסמה דוח קשה נגד פלנטיר, שבו היא משווה אותה ל-OpenAI ומגיעה למסקנה שפלנטיר יקרה גם במחיר של 40 דולר למניה. לפי החישובים שלהם, גם אם פלנטיר תסחר במכפיל זהה ל-OpenAI, המניה צריכה להיות שווה 40 דולר ולא 160. ההשוואה ל-OpenAI חושפת את הבעיה המרכזית בפלנטיר. OpenAI מייצרת הכנסות של כמעט 30 מיליארד דולר ב-2026 לעומת 5.6 מיליארד דולר של פלנטיר. גם במכפיל זהה, פלנטיר שווה הרבה פחות.
אבל יש בעיה עמוקה יותר: פלנטיר לא צריכה להיסחר במכפיל זהה ל-OpenAI. השתיים הן חברות שונות לחלוטין עם מודלים עסקיים שונים. OpenAI פועלת במודל מנוי גלובלי עם מיליוני משתמשים, בעוד פלנטיר תלויה בחוזים ממשלתיים גדולים ואטיים.
- השורטיסט שהולך נגד המניה החמה ביותר בוול סטריט
- פלנטיר שוברת שיאים – והמשקיעים מחפשים תשובות
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
שוק היעד של OpenAI נמדד בטריליוני דולרים - כל צרכן, עסק ומפתח בעולם יכול להשתמש בשירותיה. שוק היעד של פלנטיר מוגבל לחוזי ביטחון וארגונים גדולים שצומחים לאט ומתמודדים עם ענקיות כמו מיקרוסופט. OpenAI יוצרת מה שנקרא "גלגל תנופה" - כל משתמש חדש משפר את המודלים, מחזק את המוצר ומרחיב את התעלה התחרותית. זה בדיוק מה שגוגל עשתה בזמנו. פלנטיר לא יוצרת אפקט כזה - לקוח אחד לא משפר את הפלטפורמה עבור הבא.
שוק שבדרך לרוויה
שי ג'יפינג (Xinhua)דיווחים: סין מאיצה את ההכנות לקראת כיבוש טייוואן
בסין בונים ארסנל גרעיני מתקדם לקראת אפשרות של פלישה לטייוואן - באזורים נוספים במזרח אסיה עולות קריאות לחימוש גרעיני עצמאי
דו"ח חדש מהפנטגון מצביע על שינוי מדאיג במאזן הכוחות הגרעיני באזור אסיה - כך על פי מספר דיווחים בתקשורת העולמית. לפי הדיווח, סין מרחיבה בקצב מואץ את יכולותיה הגרעיניות, כשברקע ההנחיה של שי ג'ינפינג להכין את הצבא לפלישה אפשרית לטייוואן עד 2027. לפי הערכות אמריקניות, בייג'ין מחזיקה כיום בכ-600 ראשי נפץ גרעיניים, המספר הגבוה ביותר שידוע אי פעם לגבי סין.
שינוי בתפיסת ההרתעה
לצד התחמשות קונבנציונלית, סין פועלת גם בתחום הגרעיני מתוך הבנה אסטרטגית חדשה: לפי ראש הפיקוד האסטרטגי האמריקני, המטרה היא להכין יכולת פעולה גרעינית "מהקרקע, מהאוויר ומהים", כלומר, שליטה תלת-זרועית שמזכירה את מבנה הכוח הגרעיני של ארה"ב ורוסיה.
בפנטגון מטילים ספק בהצהרות סין שלפיהן לא תשתמש ראשונה בנשק גרעיני. לפי הדו"ח, קיימים מספר תרחישים שבהם סין עשויה להפעיל נשק כזה, כולל פגיעה ביכולת הגרעין שלה, תקיפה במערכות הפיקוד או חשש להתמוטטות שלטונית. במילים אחרות, לא מדובר רק באיום תיאורטי אלא באופציה שממשיכה להתגבש בתוך החשיבה האסטרטגית של בייג'ין.
תגובת שרשרת אזורית - יפן ודרום קוריאה בוחנות התחמשות
בעוד סין בונה את הארסנל שלה, גם אצל השכנות עולות מחשבות גרעיניות. ביפן, קבוצה של מחוקקים בכירים החלה לקדם דיון פומבי סביב האפשרות לפתח נשק גרעיני עצמאי. לדבריהם, הנשיא האמריקני דונלד טראמפ, שבעבר איים לסגת מהתחייבויות ביטחוניות לאסיה, אינו מספק תחושת ביטחון יציבה. לגישתם, טראמפ לא צפוי וצריך תוכנית ב' - להיות עצמאיים, ולפתח גרעין.
- התרגיל של סין ואיך זה הזניק את הבורסה הסינית?
- טראמפ מעודד את הודו ומדינות נוספות לא לקנות סחורה סינית - סין זועמת; האם זה יפגע בשיחות על המכסים?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
גם בדרום קוריאה מתנהל דיון ציבורי ער, כשסקרים מצביעים על כך שכ-75% מהאזרחים תומכים בחימוש גרעיני. החשש הגובר מפני קוריאה הצפונית, לצד אי-הוודאות באשר למעורבות הצבאית האמריקנית, מובילים לעלייה בתמיכה באופציה הזו.
